仮想通貨トレーダーにとって最も好きなシナリオは、全画面に緑色の上昇が溢れる日です——ビットコインが強気に抵抗線を突破し、イーサリアムが追随して上昇し、さまざまな小さなコインも一気に急騰して止まらない。

このような相場は誤解を招きやすいです。あなたは考え始めます。市場の勢いがこれほど良いのなら、資金を五つに分けて、あるいは十に分けて、SOL、BNB、PEPE、DOGEなどの人気コインを同時に買い増ししないのはなぜだろうと。まるで「広く網を張る」ように、各相場の波から一口ずつ利益を得ようとしているように感じます。

しかし、真実はしばしば心に突き刺さるものです。仮想通貨界の「複数ポジション」戦略は、一見リスク分散に見えますが、実際にはアカウントにタイマー爆弾を仕掛けているようなものです。これが金融学で言うところの同期性リスクです。

**仮想通貨資産はあなたが思うほど独立していない**

ここには残酷な現実があります——仮想通貨のほとんどの資産は、相関性がほぼ1.0に近い状態を維持しています。言い換えれば、それらの値動きのリズムはほぼ同期しているのです。伝統的な金融の考え方でリスク分散を図る？これはほとんど通用しません。

ビットコインを見てください。まるで吸血鬼のように市場全体を支配しています。BTCが暴落すれば、アルトコインは通常2〜3倍の下落を伴います。流動性も吸い取られてしまいます。それに比べて、伝統的な株式市場では、金、テクノロジー株、国債の間の逆相関性を利用してヘッジを行いますが、仮想通貨界の環境は全く異なります。

多くの人は多様な資産配分をしていると称しますが、実際にはLayer 2トークンや他のメインコインを保有していても、その背後にあるロジックは同じ方向を指しています。五つのポジションに見えても、実際には同じことに賭けているのと同じです。