Ares Pathfinder IIは、代替クレジット戦略の勢いを増す中、66億ドルのクローズで資金調達目標を突破

アレス・マネジメントのPathfinder IIファンドは、正式に資金調達を完了し、66億ドルのコミットメントを達成しました。これは、競争が激化する代替クレジット市場において決定的な勝利となります。超過募集されたこのファンドは、目標の$5 十億ドルを超え、わずか数年前にクローズしたオリジナルのPathfinderファンドの約80%大きい規模となっています。

実行のスピードは非常に示唆に富んでいます。2023年3月の最初のクローズから最終クローズまで、わずか7ヶ月で完了し、戦略に対する投資家の強い関心を示しています。これは、プライベート資産ベースのクレジットにおける規模拡大型ソリューションの需要が高まっていることを反映しています。特に、従来の銀行プレイヤーが資本要件や負債管理の圧力に直面している中で、こうした動きが顕著です。

資産ベースのクレジットにとってなぜ重要か

Pathfinder IIは、特定のニッチをターゲットにしています。大規模で多様な資産ポートフォリオを所有し、異なる市場サイクルを通じて安定した契約キャッシュフローを求める投資家です。不確実性が高まる中、新たな機会も出現しているこの時期において、この差別化されたアプローチは魅力的とされています。代替クレジット戦略は現在、ファンドファミリー全体で約278億ドルを管理しており、アレスは資産ベースのクレジット分野で最大手の一角となっています。

共同ヘッドのキース・アシュトンは、次のように強調しました。「アレス・オルタナティブ・クレジットに対する彼らの信頼は、多様な市場環境での実績を反映しています。銀行セクターの不確実性が新たな資本ダイナミクスを生み出す中で、私たちの規模と柔軟性は重要なアドバンテージを提供します。」

社会貢献の側面：寄付金はすでに$13M

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見出しの数字を超えて、Pathfinderの構造には社会的インパクトの要素も含まれています。ファンドマネージャーは、キャリードインタレストの利益の5-10%を世界の健康と教育のイニシアチブに寄付することを約束しています。2021年3月に立ち上げられたPathfinderファミリー以来、LPのコミットメントは累計で約$15 十億ドルに達し、構造に慈善的な要素も組み込まれています。

数字も説得力があります。2023年半ばまでに、慈善寄付はすでに$13 百万ドルを超えています。ファンドが1.5倍から2.0倍のマルチプルに達した場合、各$1 十億ドルの投資は、慈善活動のために10百万ドルから20百万ドルを生み出す可能性があります。この二重の使命—魅力的なリターンと社会的インパクト—は、受託者責任とインパクト目標を両立させる機関投資家に響いているようです。

共同ヘッドのジョエル・ホルシンガーは、次のように要約しました。「投資家は、最大かつ最も経験豊富な代替クレジットチームの一つにアクセスできるだけでなく、恵まれないコミュニティの世界的な健康と教育プログラムも支援しています。」

Pathfinder IIのクローズは、より広いトレンドを浮き彫りにしています。経済の不確実性が高まる中でも、制度的資本は、実績のある価値創造メカニズムを持つ洗練されたプライベートクレジットソリューションを引き続き求めています。