この取引は、経験豊富な資本市場の運営者からの信頼を反映しています。Golden Arrowの会長Jacob W. Doftは次のように述べています：「私たちは、破壊の可能性がある産業におけるバイオマテリアル革新への大きな投資機会を見ています。Bolt Threadsは、強力な顧客関係、ブランドの評判、市場に出ている製品を持ち、産業の変革を推進します。」
Golden ArrowとBolt Threadsの両取締役会は、全会一致で統合を承認しました。この取引は、両者の株主の承認と標準的なクロージング条件に依存しています。完了後、Bolt Threadsは公開企業として運営され、資本へのアクセスが拡大し、研究開発や商業化のための財務的柔軟性が向上し、市場での存在感も高まります。
Bolt Threads、SPAC合併を通じて上場へ—$250M の評価額はバイオ素材の先駆者にとって重要なマイルストーン
Bolt Threadsは、サステナビリティに焦点を当てたバイオマテリアル企業であり、Golden Arrow Merger Corp.との事業統合を通じて上場する計画を発表しました。(Nasdaq: GAMC)。この取引はBolt Threadsの評価額を$250 百万に設定しており、統合後の企業は「Bolt Projects Holdings, Inc.」の新しいティッカー「BSLK」の下でNasdaqに上場される予定です。
取引構造：$35M 新規資本で$35
この取引により、Bolt Threadsには少なくとも(百万の総資金調達がもたらされ、複数の資金調達ラウンドから構成されています。最大$6.8百万の中間ブリッジファイナンスは署名時に部分的に資金調達されており、すでに$5.5百万が展開済みです。同社は、既存の機関投資家（Baillie Gifford、Temasek、Top Tier、Founders Fund、Formation 8、Foundation Capitalを含む）による)株式の完全約束されたPIPE（私募投資公募）$10 を最大$28.7百万、1株あたりの価格で確保しています。
Golden Arrowのスポンサーは、取引に最大$10 百万をコミットしており、その内訳はPIPEに最大$8 百万、ブリッジファイナンスに$2 百万です。さらに、Golden Arrowの信託口座には$21.5百万が保有されており、クロージング時に追加の資金が提供される可能性があります。この取引は、株主の承認と通常のクロージング条件を前提に、2024年第1四半期に完了する予定です。
なぜこれが重要か：バイオマテリアル革命
Bolt Threadsは、バイオテクノロジーと消費財製造の交差点で活動しています。13年にわたる研究開発に基づき、同社は49件の特許取得済みと171件の特許出願を含む知的財産ポートフォリオを構築しています。同社の主力製品であるb-silkは、美容・パーソナルケア分野において重要なブレークスルーを示しています。
従来の美容業界は、多くの製品にシリコーンエラストマーを多用しており、これらは合成成分であり、持続性のある高分子やマイクロプラスチックを生成し、水系を汚染しています。この依存は、消費者や規制当局からの圧力に直面しています。b-silkは、クモの巣に見られるタンパク質から着想を得たバイオベースの完全生分解性ポリペプチドであり、シリコーンエラストマーと同等の性能を提供しつつ、肌、髪、カラーコスメに積極的な効果をもたらします。
b-silkは2020年以降市場に登場しており、米国のSephora店舗で販売されていることから、商業化能力と市場の牽引力を示しています。
市場機会：巨大なアドレス可能市場
Bolt Threadsのソリューションのアドレス可能市場は非常に大きいです。シリコーンエラストマー市場だけでも、より広い$4 billionのシリコーンベース成分市場の中で約$20 十億ドルを占めています。これらのセクターは、$371 十億ドル規模のグローバルな美容・パーソナルケア産業の中で展開されており、持続可能な代替品にとって巨大な成長の余地があります。
同社の差別化された製品ポートフォリオは、特許によって保護されており、魅力的な価値提案を提供しています。確立された顧客基盤とブランド関係を持ち、Bolt Threadsは新しいソリューションの迅速な反復と商業化を実証しています。経営陣は、規模拡大と継続的なイノベーションを通じて実現可能な魅力的な財務プロフィールを見込んでいます。
戦略的ビジョンと成長の展望
Bolt Threadsの共同創業者兼CEOのDan Widmaierが、統合後の企業を率います。Widmaierは次のように述べています：「私たちの使命は、より良い世界のためにより良いソリューションを開発・提供することです。上場することで、バイオマテリアルプラットフォームの拡大とb-silkやその他の製品の商業化を、市場の要求に応じて加速させることができます。」
同社は、公開市場の資本を以下の目的で活用する計画です：大量流通向けの製造能力拡大、追加のバイオマテリアルソリューションの製品開発の加速、ビューティー・パーソナルケアカテゴリーでの採用拡大、そして将来的には他の消費財セクターへの展開も視野に入れています。
美容・パーソナルケアを超え、Bolt Threadsは、自然由来の分子や材料を開発する多くの成長機会を見出しており、持続可能な材料革新のプラットフォームとしての地位を築いています。
チームとアドバイザーストラクチャー
この取引は、経験豊富な資本市場の運営者からの信頼を反映しています。Golden Arrowの会長Jacob W. Doftは次のように述べています：「私たちは、破壊の可能性がある産業におけるバイオマテリアル革新への大きな投資機会を見ています。Bolt Threadsは、強力な顧客関係、ブランドの評判、市場に出ている製品を持ち、産業の変革を推進します。」
BTIG, LLCはBolt Threadsの財務アドバイザーを務め、Latham & Watkinsが法務顧問を担当しています。Greenberg TraurigはGolden Arrowを代表し、Ellenoff Grossman & ScholeはBTIGに助言しています。
なぜ今なのか？ 市場の追い風と規制圧力
Bolt Threadsの上場タイミングは、持続可能な材料へのシフトを加速させるマクロ経済の動向を反映しています。マイクロプラスチックに対する規制の監視は世界的に強化されており、環境に優しい製品への消費者の嗜好も高まっています。主要な美容成分メーカーは、問題のある合成成分からの再配合を求められる圧力が増しています。
この収束は、Bolt Threadsのような、既存の市場プレゼンスと代替技術を持つ企業が迅速に規模を拡大し、市場シェアを獲得するための好機を生み出しています。
今後の展望
Golden ArrowとBolt Threadsの両取締役会は、全会一致で統合を承認しました。この取引は、両者の株主の承認と標準的なクロージング条件に依存しています。完了後、Bolt Threadsは公開企業として運営され、資本へのアクセスが拡大し、研究開発や商業化のための財務的柔軟性が向上し、市場での存在感も高まります。
投資家や業界関係者にとって、Bolt Threadsの上場への道は、バイオテクノロジーを駆使した消費財革命に対する機関投資家の信頼が高まっていることを示しており、持続可能なイノベーションと巨大な商業機会が融合する分野です。