Voltusは、Broadscale Acquisition Corp.との合併に関する最終合意を確保しました。これにより、最初の上場済みの純粋な分散型エネルギーリソース（DER）ソフトウェアプラットフォームが誕生します。本取引の条件の下、合併後の企業はVoltus Technologies, Inc.の名称を採用し、ナスダック市場でティッカーシンボル「VLTS」で取引されます。この取引は、2022年上半期に完了する見込みで、合併企業の評価額はプロフォーマ株式ベースで約13億ドルと見積もられています。## ビジネスの背景：なぜ今Voltusが重要なのかエネルギー移行は、世界中の電力網の運用方法を変革しています。従来の集中型電力システムは、再生可能エネルギー源による分散化・デジタル化されたネットワークへと移行しています。Voltusはこの移行の重要な位置にあり、そのソフトウェアプラットフォームは、需要応答、太陽光発電、エネルギー貯蔵、省エネソリューション、EV充電インフラなどの分散型エネルギーリソースを調整・収益化します。対象市場はこの緊急性を反映しています。2030年までに世界のTAMは(十億ドルに達すると予測されており、再生可能エネルギーコストの低下と規制支援の枠組みにより、DERの展開は急速に加速しています。Voltusの技術は、グリッド運用者やエネルギー企業がこれらの分散資産から価値を引き出し、新たな収益源を創出するとともに、再生可能エネルギーの断続的な浸透に伴うグリッドの安定性を支援します。## 財務の勢い：数字が語る魅力的なストーリーVoltusの成長は、強いプロダクト・マーケットフィットを示しています。同社は2021年に)百万ドルの継続収益を見込み、2023年には$120 百万ドル、2025年にはほぼ$42 百万ドルに拡大する見込みで、顧客拡大と市場浸透の両面を反映した複合成長を示しています。この成長パイプラインは、単なる投機的なものではなく具体的です。Voltusは、既にプラットフォーム上にあるメガワット数に基づく契約済みの収益バックログが約$170 百万ドルあり、取引後に大幅に拡大する見込みの13億ドルのパイプラインも保有しています。同社の経済性も非常に優れており、約40％の粗利益率、100％超の純顧客維持率、顧客獲得コストに対する生涯価値比率10:1を誇り、資本効率の高いスケーラブルなモデルを示しています。## 市場ポジション：深い市場浸透を持つカテゴリーリーダーVoltusは、Home Depot、Coca-Cola、Simon Property Groupなどの著名な顧客を含め、600以上の顧客にサービスを提供しています。同プラットフォームは、米国およびカナダの全9つの電力市場にわたる唯一のDERソフトウェアソリューションであり、50以上の異なる収益化プログラムに参加可能で、競合他社を大きく上回っています。リーダーシップチームは、業界での実績が豊富です。CEOのGregg DixonとPresidentのMatthew Planteを中心に、合計で12,000メガワット以上のDERを市場に投入しており、競合チームよりも多い実績を持ちます。最高規制責任者のJon Wellinghoffは、連邦エネルギー規制委員会（FERC）の最長在任の委員長を務めた経験もあり、規制面での高度な知見を組織にもたらしています。Voltusは、1日約200万件の取引を処理し、DERのポジション、価格、市場変動を反映しています。また、30秒ごとに500万件のデータポイントを収集しており、世界最大級のエネルギーデータベースの一つを構築しています。## 取引構造と資金調達この取引により、Voltusには$520 百万ドルの総収入が注入されます。これは、Broadscaleの信託口座から$275 百万ドル（株主の償還なしと仮定）と、$445 ドルの株式一株あたり価格でのPIPE提供からの$345 百万ドルで構成されます。PIPEは、Equinor Ventures、Belfer Management、Solanas Capital、Twitter共同創業者兼Obvious VenturesパートナーのEv Williamsなどの機関投資家の資本を引き付けており、Broadscaleのスポンサー、Voltusの経営陣、Activate CapitalやAjax Strategiesを含む既存投資家も参加しています。すべてのVoltus株主は、株式の100％を公開企業にロールオーバーし、創業者と投資家の継続性を確保します。両社の取締役会は、この取引を全会一致で承認しており、株主の承認と通常のクロージング条件、規制当局の承認を必要とします。## 戦略的必要性：資金の流れと用途Voltusの経営陣は、取引資金を顧客の成長促進に充てる計画です。既存の企業アカウントとの関係を深め、新規顧客セグメントを獲得するためです。また、DER技術パートナーとの連携拡大や、オーストラリア、韓国、英国での国際展開にも投資し、早期の成功を土台にしています。これらの成長戦略は、今後10年で約(兆ドルに達すると見込まれる世界の電力支出のうち、DERベースのソリューションに移行する巨大な構造的機会に対応しています。Voltusはこの需要を非常に正確に把握しており、顧客は平均5年の契約を締結しており、数年にわたる収益の予測可能性を提供しています。## ESGリーダーシップと社会的影響Voltusは、純粋なESG投資プラットフォームとして位置付けています。DERの普及を促進することで、世界中の化石燃料発電所からの年間約3.9ギガトンのCO2排出削減を促し、気候変動に対する具体的な影響とともに、財務的リターンも追求しています。また、内部の多様性への取り組みも示しており、女性はVoltusのリーダーシップチームの45％、取締役会の38％を占めています。## これが市場に与える意味この合併により、DERソフトウェアの調整に特化した最初の上場済み投資手段が誕生します。この取引以前は、分散型エネルギー移行へのエクスポージャーを求める投資家は、ハードウェアや設備メーカー、または統合電力会社に集中した投資しか選択肢がありませんでした。この取引は、資本市場におけるDERソフトウェアカテゴリーへのアクセスのギャップを埋め、巨大な成長機会の中で重要な役割を果たします。グリッドの近代化と世界的な規制の変化により、DERソフトウェアはユーティリティ戦略とエネルギー市場運営の中心となりつつあります。Voltusの公開市場へのデビューは、この転換点を活用し、バランスシートの余裕、M&Aや戦略的提携のための資本アクセス、そして公開株式の評価通貨を用いて人材の採用と維持を促進する位置付けとなります。## タイムラインと今後の展望この取引は2022年上半期に完了する見込みです。完了後、合併企業はナスダック市場で「VLTS」のティッカーで上場されます。Broadscaleグループのシニアオペレーティングパートナーであり、エネルギーとテクノロジー投資の経験が40年以上のDan Leffが、合併後の企業の取締役会に参加します。追加の取引書類（合併契約書や投資家向けプレゼンテーションなど）は、SECのCurrent Report（8-Kフォーム）の添付書類として提出され、Broadscaleの投資家向けIRページやSECのウェブサイトから入手可能です。この取引のアドバイザーには、Moelis & CompanyとMorgan Stanley & Co.が財務アドバイザーとして参加し、BroadscaleにはSkadden, Arps, Slate, Meagher & Flom、VoltusにはLatham & Watkinsが法務顧問としてそれぞれ関与しています。
Voltusが上場：電力市場を変革する最初の純粋なDERソフトウェア企業、SPAC合併を通じて
Voltusは、Broadscale Acquisition Corp.との合併に関する最終合意を確保しました。これにより、最初の上場済みの純粋な分散型エネルギーリソース（DER）ソフトウェアプラットフォームが誕生します。本取引の条件の下、合併後の企業はVoltus Technologies, Inc.の名称を採用し、ナスダック市場でティッカーシンボル「VLTS」で取引されます。この取引は、2022年上半期に完了する見込みで、合併企業の評価額はプロフォーマ株式ベースで約13億ドルと見積もられています。
ビジネスの背景：なぜ今Voltusが重要なのか
エネルギー移行は、世界中の電力網の運用方法を変革しています。従来の集中型電力システムは、再生可能エネルギー源による分散化・デジタル化されたネットワークへと移行しています。Voltusはこの移行の重要な位置にあり、そのソフトウェアプラットフォームは、需要応答、太陽光発電、エネルギー貯蔵、省エネソリューション、EV充電インフラなどの分散型エネルギーリソースを調整・収益化します。
対象市場はこの緊急性を反映しています。2030年までに世界のTAMは(十億ドルに達すると予測されており、再生可能エネルギーコストの低下と規制支援の枠組みにより、DERの展開は急速に加速しています。Voltusの技術は、グリッド運用者やエネルギー企業がこれらの分散資産から価値を引き出し、新たな収益源を創出するとともに、再生可能エネルギーの断続的な浸透に伴うグリッドの安定性を支援します。
財務の勢い：数字が語る魅力的なストーリー
Voltusの成長は、強いプロダクト・マーケットフィットを示しています。同社は2021年に)百万ドルの継続収益を見込み、2023年には$120 百万ドル、2025年にはほぼ$42 百万ドルに拡大する見込みで、顧客拡大と市場浸透の両面を反映した複合成長を示しています。
この成長パイプラインは、単なる投機的なものではなく具体的です。Voltusは、既にプラットフォーム上にあるメガワット数に基づく契約済みの収益バックログが約$170 百万ドルあり、取引後に大幅に拡大する見込みの13億ドルのパイプラインも保有しています。同社の経済性も非常に優れており、約40％の粗利益率、100％超の純顧客維持率、顧客獲得コストに対する生涯価値比率10:1を誇り、資本効率の高いスケーラブルなモデルを示しています。
市場ポジション：深い市場浸透を持つカテゴリーリーダー
Voltusは、Home Depot、Coca-Cola、Simon Property Groupなどの著名な顧客を含め、600以上の顧客にサービスを提供しています。同プラットフォームは、米国およびカナダの全9つの電力市場にわたる唯一のDERソフトウェアソリューションであり、50以上の異なる収益化プログラムに参加可能で、競合他社を大きく上回っています。
リーダーシップチームは、業界での実績が豊富です。CEOのGregg DixonとPresidentのMatthew Planteを中心に、合計で12,000メガワット以上のDERを市場に投入しており、競合チームよりも多い実績を持ちます。最高規制責任者のJon Wellinghoffは、連邦エネルギー規制委員会（FERC）の最長在任の委員長を務めた経験もあり、規制面での高度な知見を組織にもたらしています。
Voltusは、1日約200万件の取引を処理し、DERのポジション、価格、市場変動を反映しています。また、30秒ごとに500万件のデータポイントを収集しており、世界最大級のエネルギーデータベースの一つを構築しています。
取引構造と資金調達
この取引により、Voltusには$520 百万ドルの総収入が注入されます。これは、Broadscaleの信託口座から$275 百万ドル（株主の償還なしと仮定）と、$445 ドルの株式一株あたり価格でのPIPE提供からの$345 百万ドルで構成されます。PIPEは、Equinor Ventures、Belfer Management、Solanas Capital、Twitter共同創業者兼Obvious VenturesパートナーのEv Williamsなどの機関投資家の資本を引き付けており、Broadscaleのスポンサー、Voltusの経営陣、Activate CapitalやAjax Strategiesを含む既存投資家も参加しています。
すべてのVoltus株主は、株式の100％を公開企業にロールオーバーし、創業者と投資家の継続性を確保します。両社の取締役会は、この取引を全会一致で承認しており、株主の承認と通常のクロージング条件、規制当局の承認を必要とします。
戦略的必要性：資金の流れと用途
Voltusの経営陣は、取引資金を顧客の成長促進に充てる計画です。既存の企業アカウントとの関係を深め、新規顧客セグメントを獲得するためです。また、DER技術パートナーとの連携拡大や、オーストラリア、韓国、英国での国際展開にも投資し、早期の成功を土台にしています。
これらの成長戦略は、今後10年で約(兆ドルに達すると見込まれる世界の電力支出のうち、DERベースのソリューションに移行する巨大な構造的機会に対応しています。Voltusはこの需要を非常に正確に把握しており、顧客は平均5年の契約を締結しており、数年にわたる収益の予測可能性を提供しています。
ESGリーダーシップと社会的影響
Voltusは、純粋なESG投資プラットフォームとして位置付けています。DERの普及を促進することで、世界中の化石燃料発電所からの年間約3.9ギガトンのCO2排出削減を促し、気候変動に対する具体的な影響とともに、財務的リターンも追求しています。
また、内部の多様性への取り組みも示しており、女性はVoltusのリーダーシップチームの45％、取締役会の38％を占めています。
これが市場に与える意味
この合併により、DERソフトウェアの調整に特化した最初の上場済み投資手段が誕生します。この取引以前は、分散型エネルギー移行へのエクスポージャーを求める投資家は、ハードウェアや設備メーカー、または統合電力会社に集中した投資しか選択肢がありませんでした。
この取引は、資本市場におけるDERソフトウェアカテゴリーへのアクセスのギャップを埋め、巨大な成長機会の中で重要な役割を果たします。グリッドの近代化と世界的な規制の変化により、DERソフトウェアはユーティリティ戦略とエネルギー市場運営の中心となりつつあります。
Voltusの公開市場へのデビューは、この転換点を活用し、バランスシートの余裕、M&Aや戦略的提携のための資本アクセス、そして公開株式の評価通貨を用いて人材の採用と維持を促進する位置付けとなります。
タイムラインと今後の展望
この取引は2022年上半期に完了する見込みです。完了後、合併企業はナスダック市場で「VLTS」のティッカーで上場されます。Broadscaleグループのシニアオペレーティングパートナーであり、エネルギーとテクノロジー投資の経験が40年以上のDan Leffが、合併後の企業の取締役会に参加します。
追加の取引書類（合併契約書や投資家向けプレゼンテーションなど）は、SECのCurrent Report（8-Kフォーム）の添付書類として提出され、Broadscaleの投資家向けIRページやSECのウェブサイトから入手可能です。
この取引のアドバイザーには、Moelis & CompanyとMorgan Stanley & Co.が財務アドバイザーとして参加し、BroadscaleにはSkadden, Arps, Slate, Meagher & Flom、VoltusにはLatham & Watkinsが法務顧問としてそれぞれ関与しています。