New Residentialの12億ドルの動き：誰がDitechを買収し、それが意味するもの

ニュー・レジデンシャル・インベストメント・コープ。(NYSE: NRZ)は、ディテックのコア住宅ローン事業の買収を正式に完了し、約12億ドルの取引となりました。この戦略的買収は、住宅ローンサービシング分野における重要な統合の一環です。

取引の概要

では、誰がディテックを買収したのか？住宅ローン資本とサービスの主要プレーヤーであるニュー・レジデンシャル・インベストメント・コープが、ディテックのフォワード・モーゲージ・サービシング事業の一部を買収しました。同社は、既存の融資施設と利用可能な現金準備金を組み合わせて取引を資金調達しました。

この買収には、ディテックのファニーメイ、ジニー・メイ、非エージェンシーのモーゲージ・サービシング・ライツ（MSRs）が含まれ、2019年8月31日時点で未払い元本残高の合計はおよそ(十億ドルでした。MSRポートフォリオに加え、ニュー・レジデンシャルは関連するサービサー前払金の債権や、住宅ローンのオリジネーションとサービシング運営に不可欠なその他の資産も取得しました。

労働力と運営の統合

この取引には見逃せない運営面の要素も含まれています：ニュー・レジデンシャルは、ディテックの特定のオフィス拠点を引き継ぎ、約1,100人のディテック従業員を自社の労働力に迎え入れました。この統合は、オリジネーションとサービシング部門の予想される取扱量増加に対応するために設計されました。

ニュー・レジデンシャルの会長兼CEO、マイケル・ニーレンバーグは、取引に向けた準備について次のように強調しました：「私たちはこの買収の完了に向けて数ヶ月間準備を重ねてきました。堅牢な移行計画を構築し、実行に移すことに興奮しています。私たちの計画を実行し、事業全体で価値創出の大きな可能性を見ています。」

戦略的背景

ニュー・レジデンシャルは、2019年に約)十億ドルの資産を持ち、多様なポートフォリオを展開していました。これには、住宅ローンサービシング資産、非エージェンシー証券、住宅ローン、機会投資が含まれます。同社は、2018年にシェルポイント・パートナーズLLCを買収し、オリジネーションとサードパーティのサービシングプラットフォームを取り込むことで、運営能力を強化してきました。

このディテック買収は、2013年の設立以来の実績を基盤に、ニュー・レジデンシャルの住宅ローンサービシングの規模拡大を継続するものです。同社は、一貫してリスク調整後のリターンを提供し、その期間中に約$62 十億ドルの配当を株主に分配しています。

これが重要な理由

移転される$37 十億ドルのサービシング権は、住宅ローン市場において重要な規模を示しています。これらの運営をニュー・レジデンシャルの管理下に統合し、フォートレス・インベストメント・グループLLCの投資専門知識を背景に、運営効率を引き出し、プラットフォーム全体で付加価値を創出することを目指しています。

1,100人の新たな従業員の統合は、ニュー・レジデンシャルがMSR事業に自信を持ち、ディテックのサービシング能力を既存のインフラ内で維持・拡大できることを示しています。