Blackstone Productsは、アウトドアクッキングの風景を変革する支配的なプレーヤーであり、Ackrell SPAC Partners I Co.との最終的な合併契約により上場を予定しています。(Nasdaq: ACKIU)。ロジャー・ダールが設立したグリドル会社は、2022年第2四半期に取引が完了次第、ティッカー「BLKS」でNasdaqに上場します。## 成長著しいカテゴリーでの市場支配ユタ州ローガンに本拠を置くBlackstoneは、米国のアウトドアグリドル市場で80％の圧倒的なシェアを獲得しています。このカテゴリーは、2008年に最初の36インチモデルを発売した際にほぼ創出されたものです。特に魅力的なのは、2023年までにグリドル調理がアウトドア調理全体の市場の約2倍のペースで拡大していることで、Blackstoneには成長の大きな余地があります。同社の魅力は、そのコアバリュープロポジションにあります。グリドルは、従来の炭、ガス、ペレットグリルと比べて調理がより迅速かつ多用途に行えるため、消費者は屋外で朝食、昼食、夕食を準備できます。この多用途性が高いエンゲージメントとリピート利用を促進し、Blackstoneを競争の激しい市場で差別化しています。## 財務実績が語る成功Blackstoneの成長軌道は非常に優れています。同社は2016年から2020年までの純売上高の年平均成長率（CAGR）が72％に達し、2021年の推定収益は約$450 百万に上り、2022年には$600 百万を超える見込みです。2020年度の財務実績は、98％のフリーキャッシュフロー変換率を示し、運営効率と規模の利益性を証明しています。$900 百万のプロフォーマ企業評価額は、2022年の推定調整後EBITDAの約11.1倍に相当し、過去の実績と将来の成長可能性の両方を反映した合理的な倍率です。## コア製品を超えた戦略的資産グリドルラインナップに加え、Blackstoneは重要な優位性を持っています。同社は24件の特許を保有し、さらに31件が出願中です。新たな製品ラインも5つ開発中です。ブランドのアクセサリーや消耗品の堅牢なポートフォリオは、高いマージンの収益源となり、コアのグリドル販売を補完しています。また、同ブランドのソーシャルメディアの存在感は業界内で際立っており、熱心でエンゲージメントの高い消費者コミュニティを育成し、口コミマーケティングとブランドロイヤルティを強化しています。Walmart、Lowe's、Amazonといった小売大手との深い関係と、ダイレクト・トゥ・コンシューマーのチャネルを組み合わせた多角的な市場進出戦略を展開しています。## 取引構造と資本投入合併により、株主の償還がない場合、Blackstoneには約$95 百万の総収入が注入されます。資本構成には、FS Investments主導の機関投資家からの$31 百万のPIPE(1株あたり$10.00)の普通株式と、2027年満期のコンバーチブルノートが含まれ、年利9.875％を支払います。コンバーチブルノートの初期転換価格は$11.50で、普通株式の発行価格に対して15％のプレミアムを反映しています。投資家はいつでも転換権を持ち、Blackstoneは2025年4月15日以降に株価と流動性条件に基づきノートを償還できます。## 今後の拡大機会経営陣は、グリドルカテゴリーとアウトドア調理全体において大きな未開拓領域を見込んでいます。ロジャー・ダールは、国内市場の浸透を拡大しつつ、北米に比べて未開拓の国際市場への展開も追求する計画を強調しました。この資本注入により、マーケティング活動の加速、新製品開発の促進、地理的拡大が進み、統合された企業は拡大する市場のより大きなシェアを獲得できるようになります。## リーダーシップとクロージングのスケジュールロジャー・ダールは、創業者兼CEOとして統合企業を率い、専門知識と起業家精神をもたらします。取引は、Ackrellの株主承認、SEC登録書の効力発生、Nasdaq上場承認などの標準的なクロージング条件を含み、2022年第2四半期に完了する予定です。野村證券はAckrellの唯一の財務アドバイザーを務め、バークレイズキャピタルと野村は資本市場アドバイザーおよびPIPE配置エージェントとして活動します。O'Melveny & MyersとEllenoff Grossman & Scholeは、それぞれBlackstoneとAckrellの法務顧問を務めます。
ブラックストーン・グリドル・カンパニー、SPAC取引を通じた$900M 評価でNASDAQ上場を視野に
Blackstone Productsは、アウトドアクッキングの風景を変革する支配的なプレーヤーであり、Ackrell SPAC Partners I Co.との最終的な合併契約により上場を予定しています。(Nasdaq: ACKIU)。ロジャー・ダールが設立したグリドル会社は、2022年第2四半期に取引が完了次第、ティッカー「BLKS」でNasdaqに上場します。
成長著しいカテゴリーでの市場支配
ユタ州ローガンに本拠を置くBlackstoneは、米国のアウトドアグリドル市場で80％の圧倒的なシェアを獲得しています。このカテゴリーは、2008年に最初の36インチモデルを発売した際にほぼ創出されたものです。特に魅力的なのは、2023年までにグリドル調理がアウトドア調理全体の市場の約2倍のペースで拡大していることで、Blackstoneには成長の大きな余地があります。
同社の魅力は、そのコアバリュープロポジションにあります。グリドルは、従来の炭、ガス、ペレットグリルと比べて調理がより迅速かつ多用途に行えるため、消費者は屋外で朝食、昼食、夕食を準備できます。この多用途性が高いエンゲージメントとリピート利用を促進し、Blackstoneを競争の激しい市場で差別化しています。
財務実績が語る成功
Blackstoneの成長軌道は非常に優れています。同社は2016年から2020年までの純売上高の年平均成長率（CAGR）が72％に達し、2021年の推定収益は約$450 百万に上り、2022年には$600 百万を超える見込みです。2020年度の財務実績は、98％のフリーキャッシュフロー変換率を示し、運営効率と規模の利益性を証明しています。
$900 百万のプロフォーマ企業評価額は、2022年の推定調整後EBITDAの約11.1倍に相当し、過去の実績と将来の成長可能性の両方を反映した合理的な倍率です。
コア製品を超えた戦略的資産
グリドルラインナップに加え、Blackstoneは重要な優位性を持っています。同社は24件の特許を保有し、さらに31件が出願中です。新たな製品ラインも5つ開発中です。ブランドのアクセサリーや消耗品の堅牢なポートフォリオは、高いマージンの収益源となり、コアのグリドル販売を補完しています。
また、同ブランドのソーシャルメディアの存在感は業界内で際立っており、熱心でエンゲージメントの高い消費者コミュニティを育成し、口コミマーケティングとブランドロイヤルティを強化しています。Walmart、Lowe’s、Amazonといった小売大手との深い関係と、ダイレクト・トゥ・コンシューマーのチャネルを組み合わせた多角的な市場進出戦略を展開しています。
取引構造と資本投入
合併により、株主の償還がない場合、Blackstoneには約$95 百万の総収入が注入されます。資本構成には、FS Investments主導の機関投資家からの$31 百万のPIPE(1株あたり$10.00)の普通株式と、2027年満期のコンバーチブルノートが含まれ、年利9.875％を支払います。
コンバーチブルノートの初期転換価格は$11.50で、普通株式の発行価格に対して15％のプレミアムを反映しています。投資家はいつでも転換権を持ち、Blackstoneは2025年4月15日以降に株価と流動性条件に基づきノートを償還できます。
今後の拡大機会
経営陣は、グリドルカテゴリーとアウトドア調理全体において大きな未開拓領域を見込んでいます。ロジャー・ダールは、国内市場の浸透を拡大しつつ、北米に比べて未開拓の国際市場への展開も追求する計画を強調しました。
この資本注入により、マーケティング活動の加速、新製品開発の促進、地理的拡大が進み、統合された企業は拡大する市場のより大きなシェアを獲得できるようになります。
リーダーシップとクロージングのスケジュール
ロジャー・ダールは、創業者兼CEOとして統合企業を率い、専門知識と起業家精神をもたらします。取引は、Ackrellの株主承認、SEC登録書の効力発生、Nasdaq上場承認などの標準的なクロージング条件を含み、2022年第2四半期に完了する予定です。
野村證券はAckrellの唯一の財務アドバイザーを務め、バークレイズキャピタルと野村は資本市場アドバイザーおよびPIPE配置エージェントとして活動します。O’Melveny & MyersとEllenoff Grossman & Scholeは、それぞれBlackstoneとAckrellの法務顧問を務めます。