BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)は、従来の金融大手がRWAトークン化にどのように取り組んでいるかの一例です。このファンドは、現金同等物、米国債、買戻し契約に焦点を当てており、日々の配当金を投資家のウォレットに直接配信します。このモデルは、保守的な金融管理とブロックチェーンの効率性と透明性を橋渡ししています。Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase、Fireblocksなどのインフラ支援企業は、このセクターを推進する協力的なエコシステムを強調しています。
Ondo FinanceはRWAイノベーションの最前線に立っています。同社のフラッグシップ製品、OUSGは、世界初のトークン化された米国債の提供を可能にし、機関投資家と個人投資家がブロックチェーンを通じて国債市場に参加できるようにします。Flux Financeは、Ondoのレンディングプロトコルであり、トークン化された資産がDeFi環境で担保として機能する仕組みを示しています。
ONDOガバナンストークンは、ホルダーにプロトコルの開発や資源配分を分散型投票を通じて指示する権限を与えます。最近、OndoはOndo Global Markets (Ondo GM)を展開し、証券トークン化機能とブローカー・ディーラーの役割をスマートコントラクトまたは従来の注文方式でアクセス可能にしました。
Pendleは、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCなど、実世界資産の最近の統合により、そのユーティリティをDeFiの枠を超えて拡大しています。トークン化された国債や従来の金融商品へのオンチェーンアクセスを提供し、洗練された利回り管理を求める機関投資家を惹きつけています。
BlackRockの戦略的投資と取締役会参加 )Joseph Chalom, Global Head of Strategic Ecosystem Partnerships$16 は、ブロックチェーンベースの証券インフラに対する機関投資家の信頼を示しています。Securitizeは主にEthereum上で運用していますが、そのブロックチェーン非依存のアプローチにより、複数のチェーンとの互換性を確保しています。
2024年における暗号トークン化が実世界資産市場を変革する方法
実世界資産 (RWA) トークン化セクターは、暗号市場内で最もダイナミックなセグメントの一つとして浮上しています。2024年3月時点で、CoingeckoによるとRWAコインの時価総額は84億ドルを超え、機関投資家や個人投資家の関心が高まっていることを示しています。この成長軌道は、従来の資産がどのようにデジタル化され、ブロックチェーンエコシステムに統合されているかの根本的な変化を反映しています。
拡大する市場：なぜ今RWAトークン化が重要なのか
実世界資産のトークン化の概念は、2010年代初頭のビットコインブロックチェーン上のカラードコインなどの革新に遡ります。しかし、トークン化の真の可能性が実現したのは、Ethereumの2015年のローンチ後であり、多様なトークン実装のためのプラットフォームを提供しました。現在、主要な機関投資家がこの分野を検証しており、特にBlackRockがEthereum上のBUIDLファンドを通じて参入したことは、業界の正当性にとって画期的な瞬間となっています。
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)は、従来の金融大手がRWAトークン化にどのように取り組んでいるかの一例です。このファンドは、現金同等物、米国債、買戻し契約に焦点を当てており、日々の配当金を投資家のウォレットに直接配信します。このモデルは、保守的な金融管理とブロックチェーンの効率性と透明性を橋渡ししています。Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase、Fireblocksなどのインフラ支援企業は、このセクターを推進する協力的なエコシステムを強調しています。
資産トークン化が新たな投資可能性を解き放つ理由
市場の熱狂を超えて、トークン化は具体的な金融課題を解決します。
流動性変革：従来は流動性の低かった資産—不動産、プライベートエクイティ、美術品—がブロックチェーンネットワーク上で取引可能になります。分割所有モデルは、従来は機関投資家に限定されていた高級資産クラスへのアクセスを民主化します。
ポートフォリオの革新：トークン化により、グローバル市場へのシームレスな分散投資が可能となり、地理的・規制の障壁を低減します。投資家は従来アクセスできなかった資産へのエクスポージャーを獲得します。
DeFiエコシステムの拡大：トークン化されたRWAは、分散型金融プロトコルの担保として機能し、従来の市場では不可能だった新しい金融商品や利回り戦略を生み出します。
セキュリティと透明性：ブロックチェーンを用いた決済は、改ざん不可能な記録を作成し、決済時間を数日から数分に短縮しつつ、監査人の信頼性を高めます。
市場成長の触媒：暗号通貨ネイティブ層以外の参加を拡大することで、RWAトークン化はブロックチェーンインフラへの資本流入を促進します。
RWAトークン化をリードする主要な暗号プロジェクト
Ondo (ONDO): 伝統的証券とDeFiをつなぐ
Ondo FinanceはRWAイノベーションの最前線に立っています。同社のフラッグシップ製品、OUSGは、世界初のトークン化された米国債の提供を可能にし、機関投資家と個人投資家がブロックチェーンを通じて国債市場に参加できるようにします。Flux Financeは、Ondoのレンディングプロトコルであり、トークン化された資産がDeFi環境で担保として機能する仕組みを示しています。
ONDOガバナンストークンは、ホルダーにプロトコルの開発や資源配分を分散型投票を通じて指示する権限を与えます。最近、OndoはOndo Global Markets (Ondo GM)を展開し、証券トークン化機能とブローカー・ディーラーの役割をスマートコントラクトまたは従来の注文方式でアクセス可能にしました。
2024年3月の重要な進展：Ondoは、$95 百万のOUSG資産をBlackRockのBUIDLファンドに割り当て、瞬時の決済を実現しました。このパートナーシップは、伝統的な資産運用会社のトークン化された提供を活用した最初の事例であり、機関投資家の統合にとって象徴的な瞬間です。
Ondoはまた、SuiやAptosネットワークとの提携を拡大し、複数のブロックチェーンエコシステムにわたる展開を進めています。これにより、トークン化されたRWAインフラはクロスチェーン対応となっています。
Mantra (OM): 新興市場向けRWAインフラ構築
Mantraは、実世界資産のトークン化に特化したLayer 1ブロックチェーンです。Shorooq Partners主導の$11 百万の資金調達ラウンドを経て、規制遵守、開発者ツール、そして新興市場へのアクセスに重点を置いています。
2024年12月26日現在のOM市場データ (:
OMはガバナンストークンとユーティリティトークンの両方として機能し、ステーキングによる受動的利回りやプロトコル参加を可能にします。Mantraは、中東やアジアの資本がトークン化資産にエクスポージャーを求める地域に戦略的に焦点を当てています。資産取引の効率化、新たな投資チャネルの開放、そしてグローバルな機関・個人投資家向けのオンチェーン金融インフラの構築を目指しています。
) Polymesh ###POLYX(: 企業向けセキュリティトークンブロックチェーン
Polymeshは、セキュリティトークン運用に最適化された専用のパブリックブロックチェーンです。そのアーキテクチャは、ガバナンス、本人確認、コンプライアンス、機密性、決済といった、機関投資家向け資産トークン化に不可欠な要件に対応しています。
2024年12月26日現在のPOLYX市場データ ):
POLYXホルダーは取引手数料を支払い、ガバナンスに参加し、ステーキングを行い、セキュリティトークンの発行を管理します。供給量は非対称モデルで、ネットワークのインセンティブと制御されたインフレをバランスさせています。Polymeshのハイブリッドアーキテクチャは、プライベートネットワークの信頼性とパブリックブロックチェーンの透明性を融合させ、機関投資家がセキュリティトークンインフラを安心して利用できるエコシステムを構築しています。
( OriginTrail )TRAC###: ナレッジグラフを通じた信頼のトークン化
OriginTrailは、Decentralized Knowledge Graph (DKG)フレームワークを用いて、サプライチェーン、ヘルスケア、建設、デジタルサービスなどの分野で検証可能なデータ交換を可能にします。この技術は、所有権、発見性、信頼性をデータ構造に直接埋め込むAI対応のKnowledge Assetsを作り出します。
2024年12月26日現在のTRAC市場データ (:
TRACは2018年にERC-20トークンとしてローンチされ、資産公開、担保提供、ステーキングなどのすべてのDKG運用を支えます。マルチチェーン実装により、クロスブロックチェーンのアクセス性を確保し、サプライチェーンや資産検証アプリケーションの相互運用性を向上させています。
) Pendle (PENDLE): 高度な利回りトークン化
Pendleは、Principal Tokens ###PT(とYield Tokens )YT(に資産を分解することで、利回りを生む資産の管理を革新します。この分解により、高度なヘッジ戦略やDeFi上での利回りの投機が可能となります。
2024年12月26日現在のPENDLE市場データ ):
Pendleは、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCなど、実世界資産の最近の統合により、そのユーティリティをDeFiの枠を超えて拡大しています。トークン化された国債や従来の金融商品へのオンチェーンアクセスを提供し、洗練された利回り管理を求める機関投資家を惹きつけています。
( TokenFi )TOKEN(: RWA創出の民主化
TokenFiは、非技術者でもRWAトークン化を容易にし、トークン作成と発行のコーディング障壁を排除します。2030年までにRWA市場が)兆ドルに達すると予測される中、TokenFiのノーコードアプローチは大規模な採用を見込んでいます。
2024年12月26日現在のTOKEN市場データ ###:
TOKENユーティリティトークンは、ERC-20/BEP20の発行、AI生成NFTの作成、AIによるスマートコントラクト監査、そして直接的な機関投資家との連携を促進します。TokenFiのアクセシビリティ重視の哲学は、RWAの民主化を加速させ、開発者や企業セグメントに広げています。
( Securitize: コンプライアンス重視のデジタル証券
Securitizeは、発行、投資家コミュニケーション、コンプライアンスサービスを包括的に提供するデジタル証券管理プラットフォームです。2022年までに、ローンチからわずか3年で、Securitize Marketsは米国のトップ10の株式移転代理人の一つとなり、120万以上の投資家アカウントを3,000以上のクライアントにサービス提供しています。
BlackRockの戦略的投資と取締役会参加 )Joseph Chalom, Global Head of Strategic Ecosystem Partnerships$16 は、ブロックチェーンベースの証券インフラに対する機関投資家の信頼を示しています。Securitizeは主にEthereum上で運用していますが、そのブロックチェーン非依存のアプローチにより、複数のチェーンとの互換性を確保しています。
( Untangled Finance: プライベートクレジットのトークン化
2020年設立で、最近Celoネットワーク上に展開されたUntangled Financeは、プライベートクレジット資産のトークン化を行い、従来流動性の低いクレジット市場の流動性向上に寄与しています。2023年10月の$13.5百万の資金調達ラウンド後、伝統的なプライベートクレジットと分散型市場インフラを橋渡ししています。
) Swarm Markets ###SMT(: TradFiとDeFiの融合
Swarmは、不動産、証券、暗号資産など多様な資産クラスのトークン化を専門とし、厳格な規制遵守を徹底しています。2024年3月時点で、DefiLlamaによるとTVLは$5.4百万を超えています。SMTトークンは、取引手数料割引や報酬を提供し、Swarmの2023年7月のMattereumとの提携により、包括的かつ規制遵守のRWA証券化メカニズムを実現しています。
) MakerDAO ###MKR###: 機関投資家向けRWAの大規模統合
Ethereumの最も確立されたDeFiプロトコルの一つ、MakerDAOは、RWAをそのエコシステムに大規模に統合しています。2024年3月時点で、RWAはMakerDAOのバランスシートの約30%を占めており、66億ドル超のTVLのうち20億ドル超に相当します。機関投資家はDAIステーブルコインを利用しつつ、国債をトークン化してエコシステムに活用しています。これにより、レガシー金融商品がDeFiの安定性と利回りを向上させる例となっています。
RWAトークン化の未来
明白な軌道は、資産クラスの拡大、機関投資家の参加促進、市場流動性の向上、規制枠組みの進化、DeFiプロトコルの高度化により、今後もトークン化の採用が加速することです。ブロックチェーンインフラが成熟し、機関投資家の信頼が固まるにつれ、実世界資産のトークン化は実験段階から基盤的な金融インフラへと移行し、世界中の投資アクセスを再構築していくでしょう。
RWAトークン化を先導する暗号プロジェクトは、単なる革新にとどまらず、世界の金融の未来そのものを再構築しています。