市場心理は底を打ち、恐怖と貪欲の指数は27に低下し、取引熱度は明らかに低下しています。12月26日のデータは、投資家が一般的に保守的な態度を取っていることを反映しており、多くの参加者が一時的に退出して様子見を選択しています。

ファンダメンタルズから見ると、暗号通貨の総時価総額は2.95兆ドルを超え、ビットコインは依然として絶対的な支配的地位を占めており、そのシェアは59.1%に達しています。この集中度は、市場資金の流れが依然として老舗コインに偏っていることを示しており、個人投資家の主流通行が常態化しています。CMEのデータによると、米連邦準備制度理事会（FRB）が来年1月に利上げを行わない確率は84.5%と高く、これはリスク資産に対して積極的なシグナルを送っています。

各セクターでの分化現象が顕著に現れています。L1パブリックチェーンの中では、BNB Chainの日次アクティブユーザー数が最も突出しており、ユーザーの粘着性が明らかです。RWA（現実資産のトークン化）セクターは好調で、平均収益率は185.8%に達し、2025年の「印刷機」としての役割を果たす勢いです。対照的に、NFT市場は12月の時価総額がわずか25億ドルに過ぎず、年初と比べて72%の下落を記録しており、低迷が続いています。

エコシステムの進化も加速しています。携程の国際版はUSDTとUSDCの支払いチャネルを開始し、暗号支払いの適用範囲が拡大しています。ロシアの主要取引所2社は、来年に暗号取引サービスの開始を準備しており、グローバルな展開を続けています。量子コンピュータが暗号に与える潜在的な脅威については、業界の共通認識として、これらのリスクは現時点では理論的な段階にとどまっており、短期的に過度に懸念する必要はありません。

投資戦略の観点から、調整局面での押し目買いは慎重に行う必要があります。重要なのは、セクターの実際の収益性と概念的な投機の境界を見極めることであり、盲目的に底値を追い求めることではありません。ビットコインの高い占有率は、資金が確実性に向かっている傾向を反映しており、主流コインの動きに追随する方が、好奇心旺盛な小規模コインを追いかけるよりも安定しています。量子コンピュータの理論的脅威は、実際の操作においてパニックに変わるべきではなく、基本的な調査が感情の揺れよりも常に重要です。