ビットコインの上昇サイクル：ピークからより高いピークへ

仮想通貨ブルランの概要と知っておくべきこと

2009年の誕生以来、ビットコインは驚異的な成長期を経験し、市場に新たなマイルストーンを刻んできました。これらのブルランは偶然に起こるものではなく、特定のイベントや明確な市場要因によって引き起こされています。これらのサイクルを理解することで、投資家は今後の潜在的なチャンスを予測できるようになります。

現在(2025年12月)、ビットコインは約$88.56Kで取引されており、市場は依然として積極的な勢いを維持しています。過去数年間、各ブルランにはそれぞれの特徴があり、2017年のICOの普及、2021年の企業の採用、2024年の現物ETFの爆発的な拡大などが挙げられます。

ビットコインのブルラン：定義と仕組み

ビットコインのブルランは、価格が急激かつ持続的に上昇する期間と定義され、通常は以下の要因によって支えられます。

• 半減期サイクル：4年ごとに採掘報酬が削減され、希少性が高まる
• 企業の採用：大手企業や投資ファンドの参入
• 規制の変化：仮想通貨を支援する新しい政策
• 投資家心理：集団的な楽観と強い買い需要

従来の市場とは異なり、仮想通貨のブルランは短期間で指数関数的なリターンをもたらす可能性がありますが、同時に高い変動性も伴います。

2013年：ビットコインが一般の光に初めて照らされる

2013年、ビットコインは初めて価格上昇を経験し、5月の約$145 価格から12月には$1,200近くまで上昇—730％の驚異的な増加を記録しました。

2013年のブルランを促進した要因：

• 初めてのメディアの注目
• キプロス銀行危機による安全資産への関心増
• 新たなインフラの整備と取引所の登場

大きな課題： 2014年初頭のMt. Gox取引所の崩壊(当時のビットコイン取引の約70％を処理していた)は、市場に大きな調整をもたらし、価格は$300以下に下落、価値の75％以上を失いました。

2017年：大規模なブルランの爆発

この年、ビットコインは一般の視界に本格的に入りました。価格は年初の約$1,000から12月には約$20,000へと上昇—史上未曾有の1,900％の増加です。

主な推進要因：

• 初期コインオファリング(ICO)の熱狂：新規プロジェクトが数百立ち上がり、数十億ドルを調達
• 新たな取引所の増加によりアクセスが容易に
• 毎日の取引量が数百万から数十億へと増加

結果： $20,000のピークから、2018年12月には約$3,200まで急落$200 -84％$15 、長期の弱気市場を引き起こしました。

2020-2021年：機関投資家の参入時代

このブルランは全く異なるもので、初めて大手機関投資家がビットコインに参入しました。

背景：

• 2020年初の約$8,000から2021年4月には約$64,000へと上昇(+700％)
• 2021年末に史上最高値(ATH)の約$69,000に到達

推進要因：

• MicroStrategyやTeslaなどの公開企業が数十億ドル規模でビットコインを購入
• ビットコイン先物契約の承認(futures)
• 機関投資家の間で「デジタルゴールド」の話題が広まる
• 金融緩和によるインフレ懸念

課題：

• ビットコインの採掘による環境負荷への懸念
• 規制当局の監視強化

2024-2025年：ETFによるブルランの創出

現在のブルランは、以下の特定の要因によって引き起こされています。

ビットコイン価格：

• 2024年1月：約$40,000
• 2024年11月：$93,000超(+132％)
• 現在(2025年12月)：$88,560

主な要因：

• SECによる現物ビットコインETFの承認(2024年1月)：初めて、機関投資家が従来の金融商品を通じてビットコインを保有可能に
• ETFへの資金流入：2024年11月に45億ドル超に達し、その後も増加
• 第4回半減期(2024年4月)：ビットコインの発行量を削減し、希少性を高める
• 仮想通貨に優しい政策：政治家からの好意的なシグナル

重要なデータ：

• 現在のビットコインETFは合計で10億BTC以上を保有
• BlackRock(IBIT)は47万BTC超を保有
• MicroStrategyやその他の機関も引き続き積み増し

もうすぐ来るブルランを見極める方法

テクニカル指標：

• RSIが70を超える(モメンタムの強さを示す)
• 価格が50日移動平均線と200日移動平均線を超える
• 上昇トレンドが確認される

オンチェーンデータ：

• ウォレット活動の急増
• ステーブルコインの取引所流入
• 取引所のビットコイン保有量の減少(蓄積を示す)
• 取引量の急増

マクロ経済要因：

• 近づく半減期サイクル
• 金利政策の変化
• 規制の進展
• 新たな機関投資家の参入

次のブルランに備えるためのツール

1. 自己教育

• 過去のブルランのパターンを研究し、パターン認識
• ブロックチェーン技術とビットコインの役割を理解
• 信頼できる情報源からニュースを追う

2. 投資戦略の構築

• 目標とリスク許容度を設定
• ポートフォリオを多様化(ビットコインだけでなく)
• 明確な買いと売りの計画を立てる

3. 安全な取引プラットフォームの選択

• セキュリティ対策が強固な取引所を選ぶ
• 2段階認証(2FA)やコールドストレージを利用
• 流動性と取引手数料を確認

4. 資産の保護

• 長期保有にはハードウェアウォレットを使用
• すべてのセキュリティ機能を有効化
• 秘密鍵を秘密に保つ

5. 市場の監視

• 近づく半減期の情報を追う
• ETFの資金流入を観察
• 規制の動向に注意

6. 責任ある取引

• 感情に流されず冷静な判断
• 損切り注文(stop loss)を設定
• 過剰なレバレッジ取引(margin trading)は初心者は避ける

7. 税金管理

• すべての取引を詳細に記録
• 自分の地域の税務義務を理解
• 必要に応じて専門家に相談

次のブルランを引き起こす可能性のあるイベント

1. ビットコインの戦略的準備金化 米国財務省が提案したBITCOIN 2024法案は、今後5年間で最大100万BTCを購入することを目指しています。これが成立すれば、世界的な需要が大きく高まる可能性があります。

2. 新しい金融商品 多くの仮想通貨ETFや投資信託、管理された商品が引き続きリリースされる見込みです。

3. 技術革新 OP_CATの再統合により、レイヤー2ソリューションが拡大し、ビットコインは毎秒数千の取引を処理できるようになり、価値保存を超えた用途が広がる可能性があります。

4. 明確な規制政策 明確な規制枠組みは、多くの機関投資家の参入を促進するでしょう。

5. 次の半減期サイクル 各半減期は価格上昇の心理的トリガーとなり、次のサイクルも重要な推進力となるでしょう。

結論：次のブルランはいつ来るのか？

正確なタイミングを予測することは誰にもできませんが、ビットコインの歴史は周期的に発生し、明確なイベントによって引き起こされることを示しています。

テクニカル指標、オンチェーンデータ、マクロ経済要因を追うことで、投資家はチャンスが訪れる前に備えることができます。

重要なのは、次のことを忘れないことです：

• ブルランは常に高リスクを伴う
• 失っても良い資金だけを投資する
• 十分な準備と責任ある取引が成功の鍵

主要なイベント(半減期第5回)、新しいETFの承認、ビットコインの国家戦略化(が起これば、投資の大きなチャンスを生む可能性があります。ただし、歴史は正確に繰り返さず、各サイクルには独自の驚きも伴います。