APY とは何ですか？暗号通貨投資による受動的収入のための投資ガイド

暗号資産から稼ぎたいけど売らずに済ませたい？APY (Annual Percentage Yield)はその鍵です。でも投資を始める前に、この仕組みが暗号の世界でどのように機能しているのかを理解する必要があります。

APYの定義 - 年間利回りとは何か？

APYはAnnual Percentage Yieldの略で、年間利回りを意味します。 言い換えれば、暗号資産をサポートプラットフォームに預けた場合に1年後に受け取れる金額の計算方法です。

APYの最も重要な違いは複利 (compound interest)を考慮している点です。単利は元本に対してのみ計算されますが、複利は「利子からさらに利子を得る」ことを可能にします。つまり、利子が利子を生むのです。

簡単な例：$10,000を年利6%で預けた場合

• 単利なら、1年後に$600だけ増えます。
• APYを使い、銀行が月次で利息を計算した場合、年末には$10,616.78になり、わずか$16.78の差ですが、これは複利によるものです。

この差はこの例では大きくありませんが、長年やより多額の資金を運用する場合、複利の効果は顕著になります。

暗号のAPYの正式名称と銀行との違いは何？

重要な違いは：法定通貨 (USD、EUR…)で利息を受け取る代わりに、預けた暗号資産の種類で利息を受け取ることです。

例えば、1 BTCをAPY6%で預けた場合、1年後には0.06 BTCが追加されます。これはUSDの価値ではなく、BTCの数量です。ビットコインの価格は変動しますが、得られるBTCの量はAPYに基づいて一定です。

これにはどんな意味がある？

• 強気市場 (bull market)では、APY暗号資産は非常に魅力的です。利子を得ながら、価格上昇の恩恵も受けられるからです。
• 弱気市場では、暗号の価値下落により、APYの利益が「消える」可能性もあります。

APYの計算式 - 投資家が知っておくべきこと

APYを計算するには、3つの要素を知る必要があります。

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

ここで：

• r = 名目利率 (nominal interest rate)
• n = 1年あたりの利息計算回数

例：名目利率6%、月次計算 (12回/年)の場合

• APY = ((1 + 0.06/12)^12 - 1) = 0.0617 = 6.17%

日次計算 (365回/年)の場合

• APYはさらに高くなり、約6.18%となります。

計算頻度が多いほど、APYは高くなる — これが、多くの暗号プラットフォームが毎日や毎週利息を計算する理由です。

APYとAPRを混同しないこと

APYとAPRは混同しやすいですが、全く異なる概念です。

覚え方：APY = 複利あり、APR = 複利なし。

もしプラットフォームがAPRだけを表示している場合、複利を考慮しないと、広告よりも実際の利回りは低くなります。

暗号でAPYを得る方法は？

暗号資産からAPYを得る主な方法は3つあります。

1. ステーキング (Proof of Stake)

EthereumやCardanoなどのPoS (Proof of Stake)コインをステーキングすると、バリデーターとなり、ブロックチェーン上の取引を検証します。この作業に対して、新しいトークンが報酬として付与されます。預けるコインの量が多いほど、バリデーターに選ばれる確率が高まり、利益も増えます。

2. 流動性提供 (Liquidity Providing)

分散型取引所 (Decentralized Exchange)（DEX）では、ETHやUSDCなどの2つのトークンを流動性プールに預けることができます。取引が行われると手数料が発生し、その一部が流動性提供者に分配されます。このAPYは最も高いことが多いですが、**一時的な損失 (impermanent loss)**というリスクも伴います。これは、プール内のトークン価格が大きく変動した場合に起こります。

( 3. 暗号資産の貸付 )Lending### 自分の暗号資産をDeFiプラットフォームや仲介者に預けて貸し出す方法です。借り手からの利子を受け取り、銀行預金のように運用します。

あなたのAPYを決める要素

APYは一定ではなく、常に変動します。以下の要因によって変わります。

トークンのインフレ率 各ブロックチェーンは一定の割合で新しいトークンを発行します。インフレ率が高く、あなたのAPYよりも上なら、実質的な価値は目減りします。例：APY10%、インフレ率12%なら、2%分の価値が失われる。

供給と需要 多くの人がトークンXを貸し出したい場合、利率は下がります (供給過多)。逆に、貸し手が少なければ利率は上昇します。

利息計算頻度 7日ごとに計算されるAPYは、30日ごとよりも高くなる傾向があります。計算頻度が短いほど、複利の効果は高まります。

暗号の7日間APYの計算式

多くの暗号プラットフォームは7日周期でAPYを計算します。式は次の通りです。

APY 7日 = ()A - B - C( / B) × (365 / 7)

ここで：

• A = 週末の価格
• B = 週初の価格
• C = 手数料

この数値は、週ごとの利益に最も近い見積もりを提供し、それを年間に換算して比較しやすくします。

なぜ暗号のAPYは銀行より高いのか？

暗号のAPYは伝統的な銀行よりも何倍も高いことがあります。銀行の定期預金は現在0.28%程度しか提供していませんが、暗号は5%から18%、それ以上の利回りを提供しています。

その理由は：

1. 規制が少ない：銀行は多くの法律に従う必要がありますが、暗号はより自由です。
2. リスクが高い：暗号は価格変動が激しいため、そのリスクを補うために高いAPYを設定しています。
3. 市場規模が小さい：暗号は新しい市場であり、成長を促すために高い利率を提供しています。
4. 競争激しい：各プラットフォームがより高いAPYを提供し、ユーザー獲得を競っています。

高APYのリスク

高いAPYは必ずしも良いわけではありません。実際には次のようなリスクがあります。

• 一時的な損失 (Impermanent Loss(：流動性提供時にトークン価格が大きく変動すると、預けた時と比べて損失が出る可能性があります。
• スマートコントラクトのリスク：ハッキングやコードのバグにより資金が失われる可能性。
• 流動性リスク：必要なときに資金を引き出せない場合。
• インフレリスク：トークンの価値が急落した場合、APYの高さも意味をなさなくなる。

まとめ

APYは暗号資産から受動的収入を得るための強力なツールです。複利を考慮しているため、時間とともに指数関数的に利益を増やすことができます。

ただし、高APYが必ずしも良いわけではないことを理解し、投資前に：

• 複数のプラットフォームのAPYを比較
• 関連リスクを十分理解
• 一つの場所に過度に集中しない
• 定期的に状況を確認し、APYの変動に注意

暗号の世界では、高い利益は高いリスクと隣り合わせです。学び、リスクをコントロールし、賢く投資しましょう。