## 1.外国為替市場構造:非中央集権型グローバルシステム外国為替市場は世界最大級の金融システムの一つです。各国に中央集権的な取引所を持つ株式市場とは異なり、 **外国為替市場の構造** OTC分散型モデルに基づいて運営されています (市販薬)すなわち、公式な取引を経ずに当事者間の直接取引を行うことを指します。なぜこの構造が重要なのでしょうか?それは非常に流動性の高い市場を生み出すからです。平均1日の取引量は最大6.6兆ドルに達します (2020年の統計によると).この大規模な規模は、 **外国為替市場の構造** どの投資家にも、あるいは大規模な投資家グループによって操作されることもありません。## 2.外国為替市場の参加者当初、外国為替市場は中央銀行や国際輸出入企業などの大手金融機関の遊び場に過ぎませんでした。彼らは国際契約における通貨価格変動に対するヘッジ、インフレからの資産保護、政治的不安定な時期の価値貯蔵に外貨を活用しています。しかし、国際貿易活動が活発化し、個々の投資家の間で投資の多様化の必要性が高まるにつれて、FXは徐々により人気のある投資手段となっています。個人投資家からの取引量は機関投資家に比べてまだ小さいものの、流動性と価格変動の魅力がこの市場にますます多くの人々を引き寄せています。## 3.ベトナムでの外国為替取引における法的障壁現在、ベトナムはまだ国内取引所を通じた外国為替取引を合法化していません。国家は銀行のみに外国為替取引の許可を許しており、外国為替仲介会社やベトナムの外国為替会社の設立は許可していません。**しかし、これは外国為替取引が違法であるという意味ではありません。** 個人投資家は投資手段として外国為替取引に完全に参加することが許されています。信頼できる金融規制当局に認可された国際証券会社を通じて取引する限り (例えば先進国の証券規制当局)あなたはベトナムの法律違反の範囲外に置かれます。注意点:もし「ベトナムのライセンスを受けた」と主張する会社を通じてFX取引を行う場合、それは明らかに詐欺です。ベトナムはこの活動をライセンスしていません。## 4.最も取引されている主要通貨ペア国際決済銀行の調査によると (BIS) 2019年には、市場を支配した3つの通貨ペアが存在しました。**EUR/USD(ユーロ/米ドル)** 1日の取引量の24%以上でリードしています。この通貨ペアは欧州中央銀行の金利決定に強く影響されています (ECB) およびアメリカ連邦準備制度理事会(FRB) (連邦準備制度).**USD/JPY** 取引率は13.2%で、これは日本銀行の金利決定を反映しています (日本銀行) そして連邦準備制度(FED)です。**GBP/USD** これは9.6%を占めており、英国と米国の経済成長率およびイングランド銀行の金利決定の影響を受けています (英国鉄道).これら3つの主要ペアに加え、AUD/USDなどの他のペアも存在します (5,4%)、USD/CAD (4,4%)、USD/CNY (4,1%)、USD/CHF (3,5%)、USD/HKD (3,3%)、EUR/GBP (2,0%)およびUSD/KRWは (1,9%) 市場状況によってはかなりの利益を生むこともあります。## 5.価格変動に影響を与える経済的要因外国為替市場におけるすべての通貨ペアに影響を与える主な経済的要因は5つあります。**中央銀行の金利決定** 最も重要な要素です。主な金利は通貨の「価格」であり、金利を上げると通貨の価格が上がり、金利を下げると通貨の価格が下がります。金利変動に関する情報は、価格変動に即時的な影響を与えます。**国内製品 (GDP)** 経済の健全性を包括的に捉えることができます。GDPが予想を下回ると、通貨価格は弱くなる傾向があります。GDPが予想を上回ると、通貨はしばしば上昇します。**消費者物価指数 (CPI) そしてインフレ** は貨幣価値の間接的な指標です。高いインフレは中央銀行に金利を引き上げさせ、それが通貨の変動に直接影響します。**失業率** 中央銀行が労働状況を評価するのを助けるためです。雇用が増えるとインフレ圧力が生まれ、それが金利の上昇につながることが多いです。最も興味深い失業率指標は、米国のADPとNFPで、これらは毎月発表されています。**米国オープンマーケット委員会会議 (FOMC)** 重要な転換点を生み出すこと。毎月、FOMCは金利を設定し、経済状況の評価を公表しています。これらの発表は大きな市場の変動を引き起こす可能性があります。例えば、2015年3月18日にはFOMC発表直後数分間でEUR/USDペアが400ピッス急騰しました。## 6.取引時間と地域流動性FX市場は24時間、5営業日稼働しており、主要な金融センターで主な取引「セッション」が行われます。|地域 |冬 |夏 ||--------|---------|---------||シドニー |4:00 - 13:00 |5:00 - 14:00 ||東京 |6:00 - 15:00 |6:00 - 15:00 ||ロンドン |15:00 - 0:00 |14:00 - 23:00 ||ニューヨーク |20:00 - 5:00 (+1) |19:00 - 4:00 (+1) |各通貨ペアは取引セッションによって異なるボラティリティを持ちます。例えば、AUDはシドニーセッション中は変動が激しいことが多く、ロンドン取引開始時には欧州通貨ペアがより活発になります。これにより、トレーダーは参加に最適なタイミングを選ぶ機会が得られます。## 7.ベトナムでの外国為替取引における税務問題現行のベトナム法によれば、外国為替取引はまだ国家によって認められていません。この分野はまだ法律で認められていないため、ベトナムには現在、外国為替取引による利益に対する別の税制政策がありません。しかし、これは不明確な法的分野であるため、投資家は参加を決める前に注意し、法的リスクを理解する必要があります。## 8.外国為替取引に参加すべきでしょうか?この質問には簡単な答えはありません。FXは高い流動性、一定のボラティリティ、そして24時間365日の取引能力により幅広い機会を提供します。中央集権的でない外国為替市場構造により、個々のプレイヤーは機関投資家と同じ競争の場で競争できます。**しかし、リスクも非常に大きいです。** 強い価格変動は、特にレバレッジを使うと急激な損失を招くことがあります。さらに、ベトナムの法的背景の不明確さがさらなるリスクを生み出しています。参加を決めた場合は、以下の点を必ず確認してください:- 公式の金融規制当局から認可を受けた信頼できる国際証券会社を選ぶ- 市場を理解するために小さく始める- 明確なリスク管理計画を持つこと- 取引する通貨ペアに影響を与える経済ニュースを常に把握する- 投資した資本をすべて失う可能性があることを受け入れることFXは万人向けではありませんが、十分な準備と取引の規律があれば、リスクを理解している人にとっては潜在的な投資チャネルとなり得ます。
外国為替市場の探検の旅：構造、機会、そしてベトナムにおける課題
1.外国為替市場構造:非中央集権型グローバルシステム
外国為替市場は世界最大級の金融システムの一つです。各国に中央集権的な取引所を持つ株式市場とは異なり、 外国為替市場の構造 OTC分散型モデルに基づいて運営されています (市販薬)すなわち、公式な取引を経ずに当事者間の直接取引を行うことを指します。
なぜこの構造が重要なのでしょうか?それは非常に流動性の高い市場を生み出すからです。平均1日の取引量は最大6.6兆ドルに達します (2020年の統計によると).この大規模な規模は、 外国為替市場の構造 どの投資家にも、あるいは大規模な投資家グループによって操作されることもありません。
2.外国為替市場の参加者
当初、外国為替市場は中央銀行や国際輸出入企業などの大手金融機関の遊び場に過ぎませんでした。彼らは国際契約における通貨価格変動に対するヘッジ、インフレからの資産保護、政治的不安定な時期の価値貯蔵に外貨を活用しています。
しかし、国際貿易活動が活発化し、個々の投資家の間で投資の多様化の必要性が高まるにつれて、FXは徐々により人気のある投資手段となっています。個人投資家からの取引量は機関投資家に比べてまだ小さいものの、流動性と価格変動の魅力がこの市場にますます多くの人々を引き寄せています。
3.ベトナムでの外国為替取引における法的障壁
現在、ベトナムはまだ国内取引所を通じた外国為替取引を合法化していません。国家は銀行のみに外国為替取引の許可を許しており、外国為替仲介会社やベトナムの外国為替会社の設立は許可していません。
しかし、これは外国為替取引が違法であるという意味ではありません。 個人投資家は投資手段として外国為替取引に完全に参加することが許されています。信頼できる金融規制当局に認可された国際証券会社を通じて取引する限り (例えば先進国の証券規制当局)あなたはベトナムの法律違反の範囲外に置かれます。
注意点:もし「ベトナムのライセンスを受けた」と主張する会社を通じてFX取引を行う場合、それは明らかに詐欺です。ベトナムはこの活動をライセンスしていません。
4.最も取引されている主要通貨ペア
国際決済銀行の調査によると (BIS) 2019年には、市場を支配した3つの通貨ペアが存在しました。
EUR/USD(ユーロ/米ドル) 1日の取引量の24%以上でリードしています。この通貨ペアは欧州中央銀行の金利決定に強く影響されています (ECB) およびアメリカ連邦準備制度理事会(FRB) (連邦準備制度).
USD/JPY 取引率は13.2%で、これは日本銀行の金利決定を反映しています (日本銀行) そして連邦準備制度(FED)です。
GBP/USD これは9.6%を占めており、英国と米国の経済成長率およびイングランド銀行の金利決定の影響を受けています (英国鉄道).
これら3つの主要ペアに加え、AUD/USDなどの他のペアも存在します (5,4%)、USD/CAD (4,4%)、USD/CNY (4,1%)、USD/CHF (3,5%)、USD/HKD (3,3%)、EUR/GBP (2,0%)およびUSD/KRWは (1,9%) 市場状況によってはかなりの利益を生むこともあります。
5.価格変動に影響を与える経済的要因
外国為替市場におけるすべての通貨ペアに影響を与える主な経済的要因は5つあります。
中央銀行の金利決定 最も重要な要素です。主な金利は通貨の「価格」であり、金利を上げると通貨の価格が上がり、金利を下げると通貨の価格が下がります。金利変動に関する情報は、価格変動に即時的な影響を与えます。
国内製品 (GDP) 経済の健全性を包括的に捉えることができます。GDPが予想を下回ると、通貨価格は弱くなる傾向があります。GDPが予想を上回ると、通貨はしばしば上昇します。
消費者物価指数 (CPI) そしてインフレ は貨幣価値の間接的な指標です。高いインフレは中央銀行に金利を引き上げさせ、それが通貨の変動に直接影響します。
失業率 中央銀行が労働状況を評価するのを助けるためです。雇用が増えるとインフレ圧力が生まれ、それが金利の上昇につながることが多いです。最も興味深い失業率指標は、米国のADPとNFPで、これらは毎月発表されています。
米国オープンマーケット委員会会議 (FOMC) 重要な転換点を生み出すこと。毎月、FOMCは金利を設定し、経済状況の評価を公表しています。これらの発表は大きな市場の変動を引き起こす可能性があります。例えば、2015年3月18日にはFOMC発表直後数分間でEUR/USDペアが400ピッス急騰しました。
6.取引時間と地域流動性
FX市場は24時間、5営業日稼働しており、主要な金融センターで主な取引「セッション」が行われます。
各通貨ペアは取引セッションによって異なるボラティリティを持ちます。例えば、AUDはシドニーセッション中は変動が激しいことが多く、ロンドン取引開始時には欧州通貨ペアがより活発になります。これにより、トレーダーは参加に最適なタイミングを選ぶ機会が得られます。
7.ベトナムでの外国為替取引における税務問題
現行のベトナム法によれば、外国為替取引はまだ国家によって認められていません。この分野はまだ法律で認められていないため、ベトナムには現在、外国為替取引による利益に対する別の税制政策がありません。
しかし、これは不明確な法的分野であるため、投資家は参加を決める前に注意し、法的リスクを理解する必要があります。
8.外国為替取引に参加すべきでしょうか?
この質問には簡単な答えはありません。FXは高い流動性、一定のボラティリティ、そして24時間365日の取引能力により幅広い機会を提供します。中央集権的でない外国為替市場構造により、個々のプレイヤーは機関投資家と同じ競争の場で競争できます。
しかし、リスクも非常に大きいです。 強い価格変動は、特にレバレッジを使うと急激な損失を招くことがあります。さらに、ベトナムの法的背景の不明確さがさらなるリスクを生み出しています。
参加を決めた場合は、以下の点を必ず確認してください:
FXは万人向けではありませんが、十分な準備と取引の規律があれば、リスクを理解している人にとっては潜在的な投資チャネルとなり得ます。