OTC取引市場：投資家が踏み出すために知っておくべきこと

OTCは、「Over-the-counter」の略称であり、「店頭取引」とも呼ばれます。これは、価格が買い手と売り手の直接交渉によって決定される非集中型の市場であり、従来の証券取引所のような集中入札メカニズムを介さない市場です。

ベトナムでは、OTC市場は「ネットワーク市場」「自由証券市場」「電子見積もり市場」などと呼ばれることもあります。これらの取引は特定の場所に依存せず、銀行の窓口、証券会社、または電話やメールを通じてオンラインで行われ、参加者双方にとって便利です。

大規模な取引所を通じて運営される集中市場とは異なり、OTC市場はブローカー、投資家、ニュースシステム、フォーラムのネットワークに基づいて運営されます。参加者は価格について自主的に交渉・合意し、その後、証券会社や銀行の窓口を通じて直接取引を行います。

OTC証券取引所と集中取引所：主な違い

理解を深めるために、以下にOTC証券取引所と集中取引所の詳細な比較を示します。

OTC市場の取引のメリット

多様な投資機会

OTC市場は、投資家にさまざまな投資形態へのアクセスを提供します。集中取引所が上場株や先物に限定されるのに対し、OTC市場ではデリバティブ、CFD、オプションなど多彩な商品を取り扱い、ポートフォリオの多様化に役立ちます。

強力なデリバティブ商品

例としてビットコインを挙げると、2017年にビットコインのデリバティブ商品が登場して以来、その時価総額はビットコイン市場全体の30%以上を占めるようになりました。2021年6月には、デリバティブ契約の取引量が現物のビットコイン取引量を上回り、デリバティブ商品の魅力が高まっていることを示しています。

高度なセキュリティと安全性

現在のOTC市場は、複数層のセキュリティと自動化により最適化されており、集中市場と同様の安全性を確保しています。多くのOTCブローカーは、信頼できる金融規制機関によって認証されており、安心して取引できる環境を提供しています。

高いレバレッジの威力

集中市場では、投資家は最大2倍のレバレッジ（(またはUpcom株式ではレバレッジなし）しか利用できません。一方、OTC市場では、数百倍のレバレッジを利用でき、少ない資本で大きな利益を狙うことが可能です。

ベトナムのOTC市場：大きな潜在力

総務省統計局によると、2020年末時点で、ベトナムには約683,600社の企業が活動していますが、そのうち証券取引所に上場している企業はわずか1,575社（)HOSE、HNX、Upcom(）で、全体の0.2%に過ぎません。この数字は、OTC市場が資金調達の「扉」として重要な役割を果たしていることを示しています。集中取引所の厳しい要件を満たす必要なく、企業が資金を調達できるためです。

近年、やや冷え込みはあるものの、OTC株は依然として高い利回りを誇る魅力的な投資先です。国内のOTC市場はますます普及し、ウェブサイトやモバイルプラットフォーム上で運営され、専門的な運営体制により、集中OTC証券取引所と遜色ありません。

ベトナムの主要なOTC証券取引所や大手ブローカーには、SanOTC、VN-Direct、Vietstockなどがあり、多様なOTC株情報を提供し、安定した運営を行っています。ただし、これらのプラットフォームは国内OTC株に焦点を当てており、国際商品は取り扱っていません。

OTC証券取引所での投資時の重要な注意点

効果的かつ安全に取引を行うために、投資家は以下の点に注意してください。

取引量の少ない株に注意

取引量が非常に少ない株は、流動性リスクが高く、売買の相手方を見つけにくくなります。これにより、「資金が凍結」したり、資産の回収が困難になる可能性があります。

ポートフォリオの分散

すべての資金を一つの資産に集中させるべきではありません。異なる証券に資金を分散させることで、システムリスクを低減し、資産をより効果的に守ることができます。

レバレッジの慎重な利用

高いレバレッジは利益拡大の手段となりますが、「両刃の剣」でもあります。レバレッジを乱用し、商品内容を理解せずに使用すると、口座が急速に破綻するリスクがあります。投資家は、自身の分析能力と経験に基づいてレバレッジを利用すべきです。

OTC市場は、多彩な投資機会を提供しますが、リスクも伴います。正しい知識と良好な取引規律を持つことで、投資家はOTC証券取引所の優位性を活用し、効果的なポートフォリオ構築を目指せます。