OTC取引とは何ですか？初心者のためのOTC市場完全ガイド

OTCとは何かの概念

OTCは「Over-the-counter」の略で、「店頭取引」を意味します。これは、特定の取引所を介さずに投資家、代理店、ブローカーが直接取引を行う非集中型市場です。OTC市場の価格形成メカニズムは、主に買い手と売り手の間の交渉と合意に基づいています。

ベトナムでは、OTC取引はネット市場、市場証券自由市場、電子見積もり市場などさまざまな名称で呼ばれています。これらのOTC取引は、銀行、証券会社の窓口やオンライン（電話、メール）を通じて柔軟に行われ、場所や時間に縛られません。

OTC市場と集中型取引所の違い

OTC取引についてより理解を深めるために、HOSEやHNXなどの集中型証券取引所と比較します。

OTC市場の利点

投資機会の拡大

OTC取引は、集中型取引所よりも多様な投資資産を提供します。上場株や先物だけでなく、デリバティブ、CFD、オプションなどの金融商品にアクセスできます。

派生商品が市場を支える

OTC市場の派生商品は、金融エコシステムに不可欠な存在となっています。例えば、ビットコインの派生契約の取引量は、ビットコインの市場価値の30%以上を占めています。2021年6月には、ビットコインのスポット取引量を超える派生取引量を記録し、これら商品の成長を示しました。

安全性の向上

現代のOTC市場は最適化・自動化され、多くの集中型取引所と同様のセキュリティ層を導入しています。信頼できるOTCブローカーは、国際的な金融規制当局から認可を受けており、安全な取引を保証します。

レバレッジの拡大

集中取引所では、ベトナムの投資家は最大2倍のレバレッジしか利用できません。一方、OTC市場では、(数百倍までの高いレバレッジを利用可能)、潜在的な利益を拡大できますが、その分リスクも伴います。

ベトナムのOTC市場の状況

ベトナム統計総局のデータによると、2020年末時点で、国内の企業数は683,600社です。しかし、上場している企業はわずか1,575社で、主要3市場（(HOSE、HNX、Upcom)）に上場しているのはごく一部です。これは全体の0.2%に過ぎません。

この数字は、市場の大きなギャップを示しています。OTC市場は、上場基準を満たさずに資金調達できる扉として機能します。多くの大手企業が依然としてOTC取引を行っており、投資家にとって魅力的なリターンをもたらしています。

近年、国内のOTC市場はより専門的になっています。取引は窓口だけでなく、ウェブサイトやモバイルアプリを通じて拡大し、集中型取引所と同様に体系的に運営されています。

OTC取引時の重要な注意点

取引量の少ない商品を避ける

OTC取引では、商品の取引量に注意してください。取引量が非常に少ない証券は流動性リスクに直面し、売買の相手方を見つけにくくなります。これにより、資金が凍結されたり、投資資金の回収が困難になる可能性があります。

投資ポートフォリオの多様化

資金を一つの資産や商品に集中させるべきではありません。複数の資産に分散投資することで、システムリスクを低減できます。これは、どの金融市場にも共通するリスク管理の基本原則です。

レバレッジの慎重な利用

高い利益の可能性がある一方で、価格変動の激しさに伴うリスクもあります。レバレッジは「両刃の剣」であり、利益を増大させる一方、アカウントの破綻を招くこともあります。商品や市場を十分理解し、分析能力を持った上でのみ利用してください。

十分な事前調査を行う

どの金融市場もリスクを伴います。OTC取引を始める前に、商品や取引メカニズム、潜在的リスクについて十分に調査し、賢明な投資判断を下すことが重要です。