OTC取引市場：概念、仕組みと投資家が押さえるべきポイント

OTC とは何か、そして投資家にとってなぜ重要なのか？

金融システムにおいて、HOSE、HNX、Upcomなどの従来の集中型証券取引所に加え、もう一つの取引市場としてOTC取引所が存在します。これは、資産拡大を望む投資家にとって非常に重要な投資チャネルです。

"OTC"は"Over-The-Counter"の略で、店頭取引を意味し、集中型取引所を通さない直接取引を指します。大手証券取引所とは異なり、OTC取引所は分散型の仕組みに基づいて運営されており、買い手と売り手が交渉して価格を決定します。これらの取引は、銀行の店頭、証券会社、または電話やメールを通じて完全にオンラインで行われることもあります。

ベトナムでは、OTC取引所はネット市場、自由証券市場、電子見積もり市場とも呼ばれます。特筆すべきは、取引が固定された時間に依存せず、24時間365日行われるため、投資家に高い柔軟性をもたらす点です。

OTCと集中証券取引所の基本的な違い

OTC市場の主な利点

投資選択肢の拡大

OTC市場は、従来の取引所にはない多様な金融商品を提供します。投資家は、上場株やVN30指数先物に限定されず、デリバティブ、オプションなどのツールにアクセスでき、ポートフォリオの最適化に役立ちます。

現物取引を補完

デリバティブ商品は、スポット取引をサポートする重要な役割を果たします。例えばビットコインの場合、2017年以降、ビットコインのデリバティブ契約は市場全体の30%以上の価値を占めるようになりました。2021年6月には、デリバティブ取引量がスポット取引量を超え、これらのツールの普及が進んでいることを示しています。

安全性とセキュリティの向上

現在のOTC市場は最適化され、自動化されており、集中型取引所と同等のセキュリティ層を備えています。信頼できる金融規制機関から認可を受けた専門的なOTCブローカーも多く、投資家に安心感をもたらしています。

レバレッジによる資金力の強化

従来の取引所が最大2倍のレバレッジを提供するのに対し、OTC取引所は数百倍のレバレッジを利用可能にしています。これにより、利益を大きく拡大できる一方で、リスクも高まります。

ベトナムにおけるOTC市場の状況

統計総局のデータによると、2020年末時点で、ベトナムには約683,600の企業が活動しています。しかし、HOSE、HNX、Upcomの3つの主要取引所で取引している企業は1,575社に過ぎず、全体の0.2%にすぎません。この数字は、OTC市場が、厳しい集中取引所の要件を満たさずに資金調達を行う企業にとって拡張の扉となることを示しています。

近年、活動の調整はあるものの、OTC株は依然として高い潜在的収益率を持つ魅力的な投資チャネルです。国内OTC市場はますます専門的になり、ウェブサイトやモバイルアプリを通じて運営されており、従来の証券取引所とさほど変わりません。

ベトナムの信頼できるOTCプラットフォームやブローカーには、SanOTC、VN-Direct、Vietstockなどがあります。これらのプラットフォームは、多様なOTC株情報を提供し、安定した運営を行っています。ただし、ほとんどは国内OTC株に限定されています。ビットコインや海外のOTC株などの国際商品にアクセスするには、国際的に認可された信頼できるブローカーを選ぶ必要があります。

OTC取引のリスクと注意点

取引量の少なさに注意

取引量が少ない株式は流動性リスクを伴います。買い手と売り手が見つからず、注文が成立しにくくなり、資金がロックされる可能性があります。

ポートフォリオの分散

全資金を一つの資産に集中させるのではなく、複数の資産に分散投資することで、システムリスクを低減すべきです。この戦略は、OTCに限らずすべての市場に適用されます。

レバレッジの慎重な利用

高いレバレッジは利益拡大に役立ちますが、「両刃の剣」であり、口座の「焼失」リスクも伴います。投資家は、商品を十分理解し、適切な分析能力を持っている場合にのみレバレッジを利用し、乱用を避けるべきです。

まとめ

OTC市場は、ベトナムの投資家に多様で柔軟な投資機会を提供します。ただし、どの金融市場と同様に、成功には十分な調査、リスク管理、忍耐力が必要です。OTC取引所で取引を始める前に、その仕組み、利用可能な商品、潜在的リスクをしっかり理解しておきましょう。