#降息预期 うわっ、Oracleの決算発表で爆発、AIバブルへの懸念が再燃し、市場は直ちに下落😭 ビットコインは9万を割り、ナスダック先物も巻き添えに。FRBは25ベーシスポイントの利下げを行ったが、依然として耐えられず、これが本当のハト派シグナルだ。

債務駆動のAIインフラ支出の狂騒は現実とぶつかり、約束された収益と実際のキャッシュフローが合わなくなってきている。この差はますます顕著になっている。従来のソフトウェア収益は減少し、新規ライセンス販売は特に低迷、全体のテクノロジーセクターが未来を使い果たしているようだ。

利下げ期待は本来好材料だったが、ファンダメンタルズにより一喝されてしまった。このような時、リスク資産は最も苦しむ。根底にある論理はやはり—真の収益を支えとしない繁栄はすべてバブルだ。HODLしている兄弟姉妹の皆さん、注意が必要だ。大きなリスク資産の連動下落の感覚は良くない。🔴