投資の世界では、株式以外に、債券は注目すべき金融ツールですが、あまり注目されていません。ベトナムの企業債市場は、2016年から2020年の間に平均35%/年の驚異的な成長を遂げました。しかし、多くの新しい投資家は債券と株式のどちらを選ぶべきか迷ったり、どこから始めればよいかわからなかったりします。
この戸惑いは全く普通のことです。この記事では、**債券（bonds）**の基本的な知識と、ベトナムで債券投資を始める方法について解説します。
Bonds (債券)は、根本的に負債証券の一種であり、株式とは基本的に異なります。債券を購入すると、実質的に発行体（(政府や企業)）に対してお金を貸すことになります。見返りとして、一定の金利を定期的に支払い、投資期間終了時に元本を返済します。
言い換えれば、債券を購入すると、発行する企業や政府の債権者となり、株主ではありません。
債券の主な特徴は三つです：
政府債券は、国家が発行するbondsで、予算不足の補填や公共事業の資金調達を目的としています。国家が保証しているため非常に安全性が高く、通常は固定金利です。満期は長く、5〜30年の範囲です。
このタイプのリスクはほぼ無視できるレベルですが、その反面、金利はあまり高くありません。
企業やコングロマリットが資金調達のために発行する債券です。金利は固定または変動で、満期は短く(1-3年)程度です。これにより投資家はより柔軟に運用できます。ただし、デフォルトのリスクが存在し、そのリスクを反映した金利設定になっています。
また、一部の企業債は株式に転換可能で、キャピタルゲインの機会もあります。
投資全体の中で債券の位置付けを理解するために、これら三つのツールを比較します。
債券は、固定利回り、満期期間が明確で、リスクは低めです。価格上昇やクーポン(定期的な利払い)を受け取ることで利益を得ます。初期投資額は高め（(少なくとも100万円)、直接投資の場合）ですが、レバレッジは低いです。購入条件は非常にシンプルで、証券会社（VPS、MBS、Vndirect、SSIなど）の口座を持つだけです。
株式は、所有権を表す証券で、配当や株価変動による利益を狙います。初期投資額も高めですが、債券よりも大きな利益の可能性があります。国内の証券会社を通じて購入します。
海外株式 (Apple、Facebook、Google)などは、レバレッジの高さ（(1:20以上)）により、少額（例：5〜10万円）から投資可能です。価格上昇・下降の両方で利益を狙え、二方向のリターンも可能です。ただし、リスクも高くなります。
結論：初心者で資金に余裕があり、安全性を重視するなら、政府債や銀行の債券がおすすめです。高いリターンを狙い、リスクを許容できるなら、企業債や株式が適しています。
固定金利の債券は、受け取る金額が確定しているため安心です。 変動金利は、市場の金利に応じてクーポンが変動し、金利上昇を予測している場合に適しています。 無利子債券は、利子は支払わず、割引価格で購入し、満期時に償還差益を得るタイプです。
担保付債券は、実物資産で保証されており、リスク低減に役立ちます。発行失敗時には資産を差し押さえる権利があります。 無担保債券は、発行体の信用にのみ依存します。
転換社債（CB）：株式に転換可能な債券。株価上昇時に利益を得ることができます。 購入権付債券：特定の価格で株式を購入できる権利が付与された債券。 買い戻し可能債券：発行体が一定条件下で買い戻す権利を持つ債券。
最初のステップは非常に簡単です：ベトナムの証券会社で口座を開設することです。VPS、MBS、Vndirect、SSIなどの大手信頼できる証券会社は、債券取引サービスを提供しています。口座開設と本人確認は数分で完了します。
口座を開設したら、次の二つの方法で投資できます：
直接投資：発行体と契約し、資金を送金、所有権証明書を受け取り、満期時に利息を受け取る方法です。費用には所得税、譲渡手数料（契約関連）、印紙税、送金手数料などが含まれます。必要資金は平均して100万円程度です。
ファンドを通じて投資：取引口座を開設し、ファンド証券を購入、売買注文を出し、必要に応じて保有や取引を行います。費用には所得税、取引手数料、ファンド管理費、早期売却ペナルティなどが含まれます。少額（例：5〜10万円）から始められます。
発行日：債券の流通開始日と利払い日。
満期日：元本返済日。ここで元本を受け取ります。
クーポン：発行体が支払うと約束した利率。
額面金額：クーポン計算の基準額。日本では通常100,000円または1,000,000円。
利払い頻度：年に何回クーポンを受け取るか（例：1回、2回、4回）。
NAV（純資産価値）：ファンドの現在の推定資産価値。資産の時価総額から負債を差し引いたもの。
CAGR：年平均成長率。投資のパフォーマンス比較に役立ちます。
債券を選ぶ際に考慮すべきポイントは以下の通りです：
信頼できる発行体を選ぶ：政府や大手銀行（例：Vietcombank、Vietinbank、Techcombank、HDbank）や、業界トップの企業の債券を優先します。透明性の高い情報を公開している組織を選びましょう。
財務状況を評価：財務が健全で透明な組織を選び、警戒信号のないところを選びます。
経営陣の管理能力：信頼できる経営陣で、伝統的な事業に集中し、長期的な利益に関心を持つ企業を選びます。
担保付き債券を優先：資産保証がある債券は、デフォルトリスクを低減します。
監査を大手監査法人が行っているか：信頼性の高い監査法人による監査を受けている企業の債券を選びます。
債券は株式より安全ですが、リスクは存在します：
信用リスク（デフォルトリスク）：発行体が利払いや元本返済できなくなるリスク。最近の例では、An ĐôngグループやVạn Thịnh Phát、Tân Hoàng Minhグループの破綻が典型例です。
早期償還リスク：発行体が予定より早く利払いを行い、期待した利回りが得られなくなるリスク。
金利リスク：市場金利の変動により、保有している債券の価値が変動するリスク。
どの債券を買えばいいですか？ リスク許容度次第です。安全志向なら、固定金利の政府債や銀行債がおすすめです。高リターンを狙うなら、変動金利の企業債や短期債を選びましょう。
銀行の債券は安全ですか？ はい、とても安全です。信頼性が高く、厳格に監督されているためです。Techcombank、Vietinbank、Vietcombank、HDbankなどの大手銀行の債券は特に安全です。
債券と株式、どちらに投資すべきですか？ 両方とも魅力的ですが、性質は異なります。債券は安全でリスクが低く、固定利回りです。株式は高い利益の可能性がありますが、リスクも高いです。
債券投資にはどれくらいの資金が必要ですか？ 直接投資なら約100万円、ファンドを通じてなら5〜10万円から始められます。
ベトナムの債券市場は急速に成長しており、安全かつ収益性の高い投資手段として魅力的です。ただし、効果的に投資するには、基本的な用語や指標、リスクを理解しておく必要があります。
初心者で資金に余裕がある場合は、まず政府債や銀行債から始めるのが良いでしょう。知識と経験を積むにつれて、高金利の企業債も検討できます。賢く選び、発行体の情報をしっかり評価し、各投資には固有のリスクがあることを忘れずに。
あなたの債券投資の成功を祈っています！
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なぜ債券について理解する必要があるのか？
投資の世界では、株式以外に、債券は注目すべき金融ツールですが、あまり注目されていません。ベトナムの企業債市場は、2016年から2020年の間に平均35%/年の驚異的な成長を遂げました。しかし、多くの新しい投資家は債券と株式のどちらを選ぶべきか迷ったり、どこから始めればよいかわからなかったりします。
この戸惑いは全く普通のことです。この記事では、**債券（bonds）**の基本的な知識と、ベトナムで債券投資を始める方法について解説します。
債券とは何か？定義と基本的な特徴
Bonds (債券)は、根本的に負債証券の一種であり、株式とは基本的に異なります。債券を購入すると、実質的に発行体（(政府や企業)）に対してお金を貸すことになります。見返りとして、一定の金利を定期的に支払い、投資期間終了時に元本を返済します。
言い換えれば、債券を購入すると、発行する企業や政府の債権者となり、株主ではありません。
債券の主な特徴は三つです：
ベトナムで一般的な二つの債券タイプ
政府債券：高い安全性、安定した金利
政府債券は、国家が発行するbondsで、予算不足の補填や公共事業の資金調達を目的としています。国家が保証しているため非常に安全性が高く、通常は固定金利です。満期は長く、5〜30年の範囲です。
このタイプのリスクはほぼ無視できるレベルですが、その反面、金利はあまり高くありません。
企業債：より柔軟で高金利、しかしリスクも伴う
企業やコングロマリットが資金調達のために発行する債券です。金利は固定または変動で、満期は短く(1-3年)程度です。これにより投資家はより柔軟に運用できます。ただし、デフォルトのリスクが存在し、そのリスクを反映した金利設定になっています。
また、一部の企業債は株式に転換可能で、キャピタルゲインの機会もあります。
比較：債券、株式、海外株式
投資全体の中で債券の位置付けを理解するために、これら三つのツールを比較します。
債券は、固定利回り、満期期間が明確で、リスクは低めです。価格上昇やクーポン(定期的な利払い)を受け取ることで利益を得ます。初期投資額は高め（(少なくとも100万円)、直接投資の場合）ですが、レバレッジは低いです。購入条件は非常にシンプルで、証券会社（VPS、MBS、Vndirect、SSIなど）の口座を持つだけです。
株式は、所有権を表す証券で、配当や株価変動による利益を狙います。初期投資額も高めですが、債券よりも大きな利益の可能性があります。国内の証券会社を通じて購入します。
海外株式 (Apple、Facebook、Google)などは、レバレッジの高さ（(1:20以上)）により、少額（例：5〜10万円）から投資可能です。価格上昇・下降の両方で利益を狙え、二方向のリターンも可能です。ただし、リスクも高くなります。
結論：初心者で資金に余裕があり、安全性を重視するなら、政府債や銀行の債券がおすすめです。高いリターンを狙い、リスクを許容できるなら、企業債や株式が適しています。
その他の債券の種類
利率による分類
固定金利の債券は、受け取る金額が確定しているため安心です。
変動金利は、市場の金利に応じてクーポンが変動し、金利上昇を予測している場合に適しています。
無利子債券は、利子は支払わず、割引価格で購入し、満期時に償還差益を得るタイプです。
保証の有無による分類
担保付債券は、実物資産で保証されており、リスク低減に役立ちます。発行失敗時には資産を差し押さえる権利があります。
無担保債券は、発行体の信用にのみ依存します。
特殊なタイプ
転換社債（CB）：株式に転換可能な債券。株価上昇時に利益を得ることができます。
購入権付債券：特定の価格で株式を購入できる権利が付与された債券。
買い戻し可能債券：発行体が一定条件下で買い戻す権利を持つ債券。
債券投資を始めるための条件
最初のステップは非常に簡単です：ベトナムの証券会社で口座を開設することです。VPS、MBS、Vndirect、SSIなどの大手信頼できる証券会社は、債券取引サービスを提供しています。口座開設と本人確認は数分で完了します。
口座を開設したら、次の二つの方法で投資できます：
直接投資：発行体と契約し、資金を送金、所有権証明書を受け取り、満期時に利息を受け取る方法です。費用には所得税、譲渡手数料（契約関連）、印紙税、送金手数料などが含まれます。必要資金は平均して100万円程度です。
ファンドを通じて投資：取引口座を開設し、ファンド証券を購入、売買注文を出し、必要に応じて保有や取引を行います。費用には所得税、取引手数料、ファンド管理費、早期売却ペナルティなどが含まれます。少額（例：5〜10万円）から始められます。
重要な用語
発行日：債券の流通開始日と利払い日。
満期日：元本返済日。ここで元本を受け取ります。
クーポン：発行体が支払うと約束した利率。
額面金額：クーポン計算の基準額。日本では通常100,000円または1,000,000円。
利払い頻度：年に何回クーポンを受け取るか（例：1回、2回、4回）。
NAV（純資産価値）：ファンドの現在の推定資産価値。資産の時価総額から負債を差し引いたもの。
CAGR：年平均成長率。投資のパフォーマンス比較に役立ちます。
適切な債券選択のための基準
債券を選ぶ際に考慮すべきポイントは以下の通りです：
信頼できる発行体を選ぶ：政府や大手銀行（例：Vietcombank、Vietinbank、Techcombank、HDbank）や、業界トップの企業の債券を優先します。透明性の高い情報を公開している組織を選びましょう。
財務状況を評価：財務が健全で透明な組織を選び、警戒信号のないところを選びます。
経営陣の管理能力：信頼できる経営陣で、伝統的な事業に集中し、長期的な利益に関心を持つ企業を選びます。
担保付き債券を優先：資産保証がある債券は、デフォルトリスクを低減します。
監査を大手監査法人が行っているか：信頼性の高い監査法人による監査を受けている企業の債券を選びます。
債券投資の主なリスク
債券は株式より安全ですが、リスクは存在します：
信用リスク（デフォルトリスク）：発行体が利払いや元本返済できなくなるリスク。最近の例では、An ĐôngグループやVạn Thịnh Phát、Tân Hoàng Minhグループの破綻が典型例です。
早期償還リスク：発行体が予定より早く利払いを行い、期待した利回りが得られなくなるリスク。
金利リスク：市場金利の変動により、保有している債券の価値が変動するリスク。
よくある質問
どの債券を買えばいいですか？
リスク許容度次第です。安全志向なら、固定金利の政府債や銀行債がおすすめです。高リターンを狙うなら、変動金利の企業債や短期債を選びましょう。
銀行の債券は安全ですか？
はい、とても安全です。信頼性が高く、厳格に監督されているためです。Techcombank、Vietinbank、Vietcombank、HDbankなどの大手銀行の債券は特に安全です。
債券と株式、どちらに投資すべきですか？
両方とも魅力的ですが、性質は異なります。債券は安全でリスクが低く、固定利回りです。株式は高い利益の可能性がありますが、リスクも高いです。
債券投資にはどれくらいの資金が必要ですか？
直接投資なら約100万円、ファンドを通じてなら5〜10万円から始められます。
まとめ
ベトナムの債券市場は急速に成長しており、安全かつ収益性の高い投資手段として魅力的です。ただし、効果的に投資するには、基本的な用語や指標、リスクを理解しておく必要があります。
初心者で資金に余裕がある場合は、まず政府債や銀行債から始めるのが良いでしょう。知識と経験を積むにつれて、高金利の企業債も検討できます。賢く選び、発行体の情報をしっかり評価し、各投資には固有のリスクがあることを忘れずに。
あなたの債券投資の成功を祈っています！