2025年のボラティリティ：収益性の可能性がある株式を購入するための企業ガイド

2025年は世界の金融市場において抜本的な変化をもたらしました。2024年の歴史的な記録の後、投資家は今や全く異なるシナリオに直面しています：前例のない関税緊張、極端なボラティリティ、そしてより手頃な価格での買いの機会。

背景：なぜ今戦略の見直しが必要なのか

米国政府は積極的な関税政策を実施しています：すべての輸入品に対して基本10%、EUに対して50%、中国に対しては累積55%、日本に対して24%。この措置は市場に初期のパニックを引き起こしましたが、3月-4月の調整後、主要株価指数は回復基調にあります。

金は1オンスあたり史上最高値の3,300ドル超に達し、安全資産としての需要を反映しています。しかし、これが株式投資を放棄すべきだという意味ではありません：2025年に株を買うべき企業は、特に最近の調整後により魅力的な評価を得ている企業にとって、実際のチャンスを提供しています。

2025年に株を買うべきトップ5の企業

1. ノボノルディスク (NVO): 糖尿病と肥満治療のリーダー

ノボノルディスクは、糖尿病と肥満の治療を支配するデンマーク企業です。2024年の売上高は2,904億デンマーククローネ（約421億ドル）で、26%増加しました。

しかし、2025年3月には株価が27%下落し、2002年以来の最悪のパフォーマンスとなりました。理由は、イーライリリーとの競争激化と、CagriSemaの第III相試験の失望的な結果です。

なぜ魅力的なのか？同社は戦略的な動きをいくつか行っています：

• 2024年12月にCatalentを165億ドルで買収し、生産能力を拡大
• 2025年3月にLexicon PharmaceuticalsのLX9851を10億ドルでライセンス取得し、革新的な作用機序にアクセス
• 43%のマージンとR&Dへの意欲を維持
• アミクレチンという分子は、予備的研究で24%の体重減少を達成

肥満と糖尿病治療の世界的需要は拡大を続けており、ノボノルディスクは長期的にプラスの収益性を見込める位置にあります。

( 2. LVMH )MC###: 調整後も堅調なラグジュアリー

LVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンは、ルイ・ヴィトン、クリスチャン・ディオール、ティファニー＆コー、セフォラなどのアイコニックなブランドを擁するフランスのラグジュアリーメーカーです。2024年には総収入は847億ユーロ、営業利益は196億ユーロで、マージンは23.1%を記録しました。

株価は2025年1月に6.7%、4月に7.7%下落し、四半期成長は控えめ（-3%）を示しました。米国の20%関税が一時的に10%に引き下げられたことも、この減速に影響しています。

どこにチャンスがあるのか？LVMHは有望な成長ポイントを特定しています：

• 日本：2024年に二桁成長
• 中東：地域全体で6%の成長
• インド：ムンバイにルイ・ヴィトンとディオールの新店舗展開
• AIプラットフォームのDreamscapeを活用し、価格や体験をパーソナライズ

株価調整により、株を買うべき企業としての潜在力を持つと考えられます。

( 3. ASML )ASML(: 先進的半導体製造の要

ASMLはオランダ企業で、唯一の極紫外線（EUV）リソグラフィーマシンを製造しています。これらは世界最先端のチップを生産するために不可欠です。これがなければ半導体産業は進歩できません。

2024年の売上高は283億ユーロ、純利益は76億ユーロで、粗利益率は51.3%。2025年第1四半期には売上77億ユーロ、史上最高の粗利益率54%を記録しました。

株価は過去1年で約30%下落しています：

• インテルやサムスンの投資削減
• 中国企業の新規競争
• オランダの輸出規制（中国向け売上が10-15%減少と推定）

しかし、ASMLは2025年に300億〜350億ユーロの収益を見込んでいます。AIや高性能コンピューティング向けチップの需要は引き続き構造的かつグローバルに拡大しており、価格調整は良い買いの機会です。

) 4. マイクロソフト (MSFT): AIへの再配置

マイクロソフトは、Windows、Office 365、Azure、Xboxなどの主要製品を持つ米国の巨大テクノロジー企業です。OpenAIとの戦略的提携により、企業向けの生成AIの主要供給者となっています。

2024年度の収益は2,451億ドル（16%増）、営業利益は1,094億ドル（+24%）、純利益は881億ドル（+22%）を記録。

2025年初頭には最高値から約20%調整され、3月31日時点で367.24ドルに達しました。評価への懸念、Azureの相対的な成長鈍化、FTCの独占禁止措置調査などが理由です。

なぜ回復できるのか？2025年4月に第3四半期の堅調な結果を発表：収益は701億ドル、営業利益率は46%、Azureは33%の成長を示しました。さらに、リソースをAIに集中させるために15,000人の人員削減も発表し、戦略的な再編を示しています。

マイクロソフトは堅固な財務基盤を維持し、テクノロジー投資の重要な柱であり続けます。

5. アリババ (BABA): 中国のテクノロジー復活

アリババは1999年設立の中国の電子商取引大手で、淘宝（タオバオ）と天猫（Tmall）を運営しています。最近、AIとクラウドインフラのために520億ドルの三年計画と、国内消費促進のために500億人民元のクーポン配布を発表しました。

2024年第4四半期の収益は2,802億人民元（+8%）、2025年第1四半期は2,364億人民元で、調整後純利益は22%増加。クラウド事業も18%拡大。

株価は2024年の最高値から35%下落しましたが、投資家のAI投資への懸念や貿易摩擦、中国経済の減速が影響しています。その後、2月には40%以上回復しましたが、3月の結果が弱いと見られ7%下落。

ボラティリティが高い中でも、アリババは今後の成長分野への投資を続けており、現時点の低価格は将来的な収益性につながる可能性があります。

15の優良企業：包括的な投資チャンスの展望

上記の5つに加え、他にも注目すべき資産があります：

エネルギーセクター： Exxon Mobil (XOM)は高油価の恩恵を受け、BHPグループ (BHP)は銅やニッケルなどの資源需要を享受。

金融セクター： JPMorgan Chase ###JPM(は高金利の恩恵、商業銀行と投資銀行の多角化、堅実な財務基盤による国際展開を強みとします。

製薬セクター： ノボノルディスク以外にも、持続的な成長ポテンシャルを持つ産業です。

自動車セクター： トヨタ )TM(はハイブリッドと電気自動車の安定性を提供し、テスラ )TSLA(はEVの革新をリード。

半導体： TSMC )TSMC(は世界的な製造の要、NVIDIA )NVDA###はAI向けチップの支配者。

巨大テクノロジー： Apple (AAPL)、Amazon (AMZN)、Google（Alphabet） (GOOGL)は安定と成長を両立。

どうやって株を買うべき優良企業を選ぶか

この不確実な状況下で、投資家は明確な戦略を持つ必要があります：

総合的な分散投資： 異なるセクターや地域を組み合わせる。保護主義的なシナリオでは、国内に強いプレゼンスを持つ企業や、国際貿易に依存しないモデルを優先。

財務の堅牢性を重視： イノベーションやデジタル化のリーダー企業は、不確実な環境下でも成長可能。構造的な需要に応える。

情報収集とリスク管理： 政治・経済の動向や地政学的リスクを常に監視。柔軟性とリスクの積極的な読み取りが、資本保護と不要な損失回避の鍵です。

これらの企業に投資して株を買う方法

個別株投資： 銀行や認可されたブローカーを通じて直接購入。

投資信託： 国やセクター、テーマ別に分散されたファンドを、アクティブまたはパッシブ運用で。

デリバティブ（CFD）： 少額資金でポジションを拡大したり、ボラティリティに対するヘッジを行ったり可能。ただし、規律と十分な知識が必要です。

最終考察：2025年の投資展望

2025年は、過去の高リターンのラリーが停滞し、前例のないボラティリティと不確実性が台頭した年として記憶されるでしょう。唯一無二の現実と指標の欠如により、予測は困難です。

では、投資家は何をすべきか？

セクターと地域の分散投資を行い、債券や金などの安全資産を組み合わせて潜在的な損失を補う。パニックに駆られて決断しないこと。大きな下落の後には調整が来ることが多く、パニック売りは損失を拡大します。

最後に、政治・経済の動きや紛争に注意を払い、情報を常に把握して備えることが重要です。買うべき株は存在します；それを見極め、規律を持って行動することが成功への鍵です。