## Goldや銀に次ぐ過小評価された投資先投資家が現在、金(1トロイオンスあたり3,300米ドル超)や銀(38米ドル超)の記録的な高値に魅了されている一方で、古典的な貴金属はしばしば見過ごされている：**プラチナ**。しかし、この貴金属は2025年のこれまでの期間で、多くの予想を上回る動きを見せている。プラチナ価格は1月の約900米ドルから7月には約1,450米ドルに上昇し、数ヶ月で50%以上の価値上昇を記録した。それでも、プラチナへの投資は本当に金よりも価値があるのだろうか？## なぜプラチナは長らく金の影に隠れていたのかこの疑問に答えるには、最近の価格動向を見るのが有効だ。2014年には、プラチナは1トロイオンスあたり1500米ドル超の最高値をつけ、最も価値の高い貴金属だった。それ以来、プラチナ市場は変動の激しい局面を経験した。金は継続的な上昇トレンドを描き、2025年4月には史上最高値の3,500米ドル超に達したのに対し、プラチナは数年間にわたり600米ドルから1,100米ドルの間で揺れ動いた。特に2020年初頭には、価格が600ドル未満にまで落ち込んだ。この価格差の背景には、根本的な違いがある。金は主にインフレヘッジや純粋な投資資産として機能するのに対し、プラチナは二重の性質を持つ。価値保存のためだけでなく、産業用途にも広く使われている。特に、自動車産業のディーゼル触媒や医療技術、化学工業、燃料電池などの未来志向の技術において重要な役割を果たしている。自動車産業における供給危機(ディーゼル車の減少)は、長年にわたりプラチナの需要を抑制してきた。同時に、構造的な供給不足や地政学的緊張も価格を十分に支えることはなかった。その結果、2011年以降、プラチナと金の比率は一貫してマイナスを示し、両貴金属の価格履歴の中で最も長い期間にわたる逆行状態となった。## 2025年の転換点：何が変わるのか？2025年は重要な節目となる年だ。プラチナ価格の急騰は、いくつかの要因が重なった結果だ：- **南アフリカの生産障害による物理的供給不足**- **構造的な供給不足**：需要が供給を大きく上回る- **史上高水準のリースレート**、極端な物理的不足を示唆- **米ドルの弱さ**、資源全般を支援- **中国やジュエリーセクターからの予想外に堅調な需要**- **ETFへの資金流入増加**World Platinum Investment Councilによると、2025年の総需要は7,863キロオンスに対し、供給はわずか7,324キロオンスと予測されており、差し引き539キロオンスの不足となる。自動車産業が需要の41%を占め、次いでジュエリー(25%)、産業(28%)、投資(6%)が続く。## 投資の選択肢：物理的から投機的までプラチナへの投資を検討する場合、いくつかの選択肢がある：**物理的所有**は、コイン、バー、ジュエリーを通じて直接所有権を得る方法だ。ただし、保管コストや取引手数料がかかる。**プラチナETCやETF**は、資産運用者にとってより簡便な代替手段だ。価格動向を反映し、ポートフォリオに柔軟に組み込めるため、初心者にも適している。**プラチナ採掘企業の株式**は、原材料のエクスポージャーと企業のパフォーマンスを組み合わせた投資だ。**レバレッジを効かせたCFD取引**は、経験豊富なトレーダー向けだ。この金融商品は、少額の資金投入で大きなポジションをコントロールできる。例えば、5倍のレバレッジを使えば、最低1ユーロの投資で大きな取引が可能だ。先物取引と比べて、参入障壁が低いのがメリットだ。**先物やオプション**は高リスク・ハイリターンの投機商品であり、熟練した市場参加者向けだ。## 投資家タイプ別の戦略**アクティブトレーダー**には、プラチナの高いボラティリティが魅力的な取引機会を提供する。一般的な手法は、移動平均線(10日と30日)を用いたトレンドフォロー戦略だ。短期の平均線が長期の平均線を上抜けたらロングポジション(例えば5倍レバレッジ)を取り、逆に下抜けたら決済する。リスク管理は非常に重要だ：- 1回の取引で総資産の最大1-2%をリスクにさらす- 損切りは(エントリー価格の約2%下に設定)- **例：** 10,000ユーロの資金でリスク許容度1%の場合、レバレッジをかけた最大ポジションは1,000ユーロ(リスク100ユーロ×5倍レバレッジ)。**保守的な投資家**には、プラチナはポートフォリオの一部として役立つ。供給と需要のダイナミクスや、株式と逆相関の傾向もあり、長期的な分散投資の手段となる。米国株式ポートフォリオのヘッジとしても有効だ。## 展望と注意点2025年後半の見通しは、二つの相反する力によって左右される。ひとつは、実質的な供給不足とプラチナ価格を支える環境の存在。もうひとつは、投機的な買いが価格を押し上げているため、利益確定の売りが調整局面を引き起こす可能性だ。重要なのは、米ドルの動向、需要の安定性(米国の関税や中国の動向に左右されやすい)、そして物理的な供給状況だ。2029年までに構造的な供給不足が続く見込みだが、リースレートや市場指標は、近く緩和の兆しを示す可能性もある。**結論：** プラチナは、アクティブなトレーダー向けの短期的な投機資産としても、長期的なポートフォリオの一部としても魅力的だ。ただし、適切なポジションサイズと戦略は、個人のリスク許容度に合わせて選ぶ必要がある。
プラチナの価値投資2025：なぜ貴金属が再び注目されるのか
Goldや銀に次ぐ過小評価された投資先
投資家が現在、金(1トロイオンスあたり3,300米ドル超)や銀(38米ドル超)の記録的な高値に魅了されている一方で、古典的な貴金属はしばしば見過ごされている：プラチナ。しかし、この貴金属は2025年のこれまでの期間で、多くの予想を上回る動きを見せている。プラチナ価格は1月の約900米ドルから7月には約1,450米ドルに上昇し、数ヶ月で50%以上の価値上昇を記録した。それでも、プラチナへの投資は本当に金よりも価値があるのだろうか？
なぜプラチナは長らく金の影に隠れていたのか
この疑問に答えるには、最近の価格動向を見るのが有効だ。2014年には、プラチナは1トロイオンスあたり1500米ドル超の最高値をつけ、最も価値の高い貴金属だった。それ以来、プラチナ市場は変動の激しい局面を経験した。金は継続的な上昇トレンドを描き、2025年4月には史上最高値の3,500米ドル超に達したのに対し、プラチナは数年間にわたり600米ドルから1,100米ドルの間で揺れ動いた。特に2020年初頭には、価格が600ドル未満にまで落ち込んだ。
この価格差の背景には、根本的な違いがある。金は主にインフレヘッジや純粋な投資資産として機能するのに対し、プラチナは二重の性質を持つ。価値保存のためだけでなく、産業用途にも広く使われている。特に、自動車産業のディーゼル触媒や医療技術、化学工業、燃料電池などの未来志向の技術において重要な役割を果たしている。
自動車産業における供給危機(ディーゼル車の減少)は、長年にわたりプラチナの需要を抑制してきた。同時に、構造的な供給不足や地政学的緊張も価格を十分に支えることはなかった。その結果、2011年以降、プラチナと金の比率は一貫してマイナスを示し、両貴金属の価格履歴の中で最も長い期間にわたる逆行状態となった。
2025年の転換点：何が変わるのか？
2025年は重要な節目となる年だ。プラチナ価格の急騰は、いくつかの要因が重なった結果だ：
World Platinum Investment Councilによると、2025年の総需要は7,863キロオンスに対し、供給はわずか7,324キロオンスと予測されており、差し引き539キロオンスの不足となる。自動車産業が需要の41%を占め、次いでジュエリー(25%)、産業(28%)、投資(6%)が続く。
投資の選択肢：物理的から投機的まで
プラチナへの投資を検討する場合、いくつかの選択肢がある：
物理的所有は、コイン、バー、ジュエリーを通じて直接所有権を得る方法だ。ただし、保管コストや取引手数料がかかる。
プラチナETCやETFは、資産運用者にとってより簡便な代替手段だ。価格動向を反映し、ポートフォリオに柔軟に組み込めるため、初心者にも適している。
プラチナ採掘企業の株式は、原材料のエクスポージャーと企業のパフォーマンスを組み合わせた投資だ。
レバレッジを効かせたCFD取引は、経験豊富なトレーダー向けだ。この金融商品は、少額の資金投入で大きなポジションをコントロールできる。例えば、5倍のレバレッジを使えば、最低1ユーロの投資で大きな取引が可能だ。先物取引と比べて、参入障壁が低いのがメリットだ。
先物やオプションは高リスク・ハイリターンの投機商品であり、熟練した市場参加者向けだ。
投資家タイプ別の戦略
アクティブトレーダーには、プラチナの高いボラティリティが魅力的な取引機会を提供する。一般的な手法は、移動平均線(10日と30日)を用いたトレンドフォロー戦略だ。短期の平均線が長期の平均線を上抜けたらロングポジション(例えば5倍レバレッジ)を取り、逆に下抜けたら決済する。
リスク管理は非常に重要だ：
保守的な投資家には、プラチナはポートフォリオの一部として役立つ。供給と需要のダイナミクスや、株式と逆相関の傾向もあり、長期的な分散投資の手段となる。米国株式ポートフォリオのヘッジとしても有効だ。
展望と注意点
2025年後半の見通しは、二つの相反する力によって左右される。ひとつは、実質的な供給不足とプラチナ価格を支える環境の存在。もうひとつは、投機的な買いが価格を押し上げているため、利益確定の売りが調整局面を引き起こす可能性だ。
重要なのは、米ドルの動向、需要の安定性(米国の関税や中国の動向に左右されやすい)、そして物理的な供給状況だ。2029年までに構造的な供給不足が続く見込みだが、リースレートや市場指標は、近く緩和の兆しを示す可能性もある。
結論： プラチナは、アクティブなトレーダー向けの短期的な投機資産としても、長期的なポートフォリオの一部としても魅力的だ。ただし、適切なポジションサイズと戦略は、個人のリスク許容度に合わせて選ぶ必要がある。