お金の管理について話すとき、**インフレーション**と**デフレーション**を理解することは非常に重要です。これらの経済状況は、私たちの投資戦略や資金計画に直接影響を与えます。## インフレーション：投資家のための完全ガイド**インフレーション**は、商品やサービスの価格水準が継続的に上昇する現象です。価格が上がると、手元の貨幣の価値が下がり、同じ金額で買えるものが少なくなります。簡単な例を挙げると、あなたが50バーツでご飯を買ったとき、複数の皿を買えたとします。しかし、現在では同じ金額で1皿だけしか買えなくなった場合、これは**インフレーション**によるもので、物価が継続的に高騰していることを示しています。## デフレーション：インフレーションの逆の現象**デフレーション**は、その逆の状況です。商品やサービスの価格が継続的に下落すると、購買意欲が減少し、経済の循環する資金量も不足します。デフレーションは、企業が生産を増やしたくなくなり、雇用を減らし、最終的に経済が停滞します。**インフレーション**と**デフレーション**は、長期化するとともに悪影響を及ぼします。## インフレーションの原因：思ったよりも複雑**インフレーション**の主な原因は3つあります。**1. 需要引き上げ型インフレーション（Demand Pull Inflation）** - 需要が増加する一方で供給が追いつかず、売り手が価格を引き上げる。**2. コストプッシュ型インフレーション（Cost Push Inflation）** - 原材料コストの上昇（例：原油、天然ガス、半導体）により、生産コストが増加し、そのコストが消費者に転嫁される。**3. 通貨発行インフレーション（Printing Money Inflation）** - 政府が大量に通貨を発行し、市場の貨幣供給量が需要を超える。現在の世界的な**インフレーション**は、複数の要因の組み合わせによるものです。COVID-19の経済回復遅延、過剰な消費、エネルギーコストの高騰、輸送問題、商品不足などが影響しています。## インフレーションの測定：CPIが指標毎月、タイ商務省は430品目の商品の価格を収集し、**消費者物価指数（CPI）**を算出します。CPIの変動は、前年と比較して一般的な**インフレーション率**を示します。2024年1月のデータによると、CPIは110.3で、前年より0.3%上昇しています。これにより、一般的なインフレーション率は年間1.11%に低下し、過去35か月で最低水準となっています。これはエネルギーと生鮮食品の価格が下落したためです。## 誰がインフレーションの恩恵を受ける？**事業者** - 物価上昇に伴い価格を引き上げ、利益を増やすことができる。**債権者** - 高インフレーション時には、借り手が返済する金額は変わらないが、貨幣の価値が下がるため、実質的な負担が軽減される。**株主** - 企業は価格を引き上げることで利益を増やすことができる。**実例**：PTT公社（タイ国営石油会社）は、2022年前半に純利益64,419百万バーツを記録し、前年同期比12.7%増加しました。これは原油価格の高騰によるものです。**不利益を被る人** - 給与所得者。インフレーションにより給与の上昇が追いつかず、実質的な購買力が低下します。## インフレーションが日常生活に与える影響必需品の価格は年々大きく変動しています。- **豚肉（赤身肉）**：137.5バーツ/kg（2021年）→ 205バーツ/kg（2022年）→ 133.31バーツ/kg（2024年）- **ディーゼル油**：28.29バーツ/l（2021年）→ 40.24バーツ/l（2024年）- **ガソリン（ガソリンエタノール混合）**：28.75バーツ/l（2021年）→ 39.15バーツ/l（2024年）- **唐辛子**：45バーツ/kg（2021年）→ 250バーツ/kg（2023年）生活費の上昇は、購買力の低下を意味し、消費者の他の支出が減少します。## インフレーション時の投資戦略( 利益を得られる株式に投資**銀行株** - 利ざやから利益を得る。金利上昇に伴い、利益も増加。**保険株** - インフレ連動債など、インフレに連動した金融商品に投資。**食品株** - 必需品であり、消費者はどんな状況でも購入し続けるため、価格を引き上げることができる。) 不動産賃料はインフレに連動し、株式市場の変動に左右されにくい。十分な資金があれば、不動産投資は資産の価値保護に役立つ。( 金（ゴールド）**金**はインフレと同じ方向に動く資産です。インフレが高まると金価格も上昇します。) 変動金利債（Floating Rate Bond）やインフレ連動債（Inflation Linked Bond）金利がインフレに応じて調整される債券を選ぶ。( 高金利預金定期預金は普通預金よりも高い利回りを提供します。## インフレーションに対処するための資金計画**1. 収益を生まない借金を避ける** - 目的のない借金は控え、必要のない買い物は慎重に。**2. 経済ニュースを追う** - インフレーションは投資に影響するため、経済動向を把握する。**3. ポートフォリオの多様化** - 株式、不動産、金、債券などに分散投資しリスクを軽減。**4. 実質的な数字を考慮** - 投資のリターンとインフレ率を比較し、リターンが低い場合は資産価値が減少していることに注意。## タイのインフレーション歴史：過去から学ぶ教訓1974年、タイは24.3%の高インフレーションを経験。中東戦争による石油危機が原因。1980年代、イラク・イラン戦争により再びインフレが高騰。1998年のアジア通貨危機後、タイバーツは大きく下落し、インフレ率は7.89%に達した。それ以降、タイ中央銀行はインフレを5%以下に抑える政策を長期間維持。2022年、ロシア・ウクライナ戦争とサプライチェーンの問題により、インフレは7.10%に達した。## スタグフレーション：最悪のシナリオ**Stagflation**は、高インフレーションと経済停滞が同時に起こる状態です。これは誰にとっても良くありません。貨幣の価値が下がると、消費者は支出を控え、企業は売上が伸びず、価格を下げ、利益も減少します。企業は投資を控え、従業員を解雇し、失業率が上昇します。GDPの成長も鈍化し、この状態は誰も望みません。現在のタイ経済は本格的なスタグフレーションには至っていませんが、引き続き注視が必要です。## インフレーション vs デフレーション：違いのまとめ| | **インフレーション** | **デフレーション** ||---|---|---|| **定義** | 商品・サービスの価格上昇 | 商品・サービスの価格下落 || **原因** | 需要増加、コスト上昇 | 需要減少、資金不足 || **影響** | 通貨価値の低下、生活費の上昇 | 通貨価値の上昇、経済停滞 || **恩恵を受けるのは** | 事業者、債権者、株主 | 債権者、現金保持者 || **損をするのは** | 給与所得者、貯金者 | 生産者、消費者 |## IMFの世界経済予測IMFの2024年1月時点のデータによると、- **世界経済は2024年に3.1%の成長**、2025年は3.2%- 過去平均より低い成長率。金融政策の引き締めや支援縮小、低い生産性が原因- **インフレは世界的に低下傾向**だが、地政学的緊張や供給障害のリスクは残る- 政策当局は**インフレ抑制**と成長維持のバランスを取る必要がある## まとめ：インフレ時代の株・資産・金の活用**インフレーション**は適切な範囲内であれば、悪いことではありません。経済は成長し、雇用も維持され、資金循環が良好です。ただし、インフレが制御不能になったり、スタグフレーションに突入した場合は危険です。インフレ時代を生き抜くための鍵は、**何もしないで放置せず**、投資によってインフレ率を上回るリターンを得ることです。利益を得られる株式、資産、金、変動金利債など、多角的な投資戦略を実行しましょう。経済ニュースを追い、資金計画を立て、多様な投資を行うことが、インフレとデフレーションに適切に対処する方法です。
インフレ vs デフレ：投資家が知るべき違いと正しい対処法
お金の管理について話すとき、インフレーションとデフレーションを理解することは非常に重要です。これらの経済状況は、私たちの投資戦略や資金計画に直接影響を与えます。
インフレーション：投資家のための完全ガイド
インフレーションは、商品やサービスの価格水準が継続的に上昇する現象です。価格が上がると、手元の貨幣の価値が下がり、同じ金額で買えるものが少なくなります。
簡単な例を挙げると、あなたが50バーツでご飯を買ったとき、複数の皿を買えたとします。しかし、現在では同じ金額で1皿だけしか買えなくなった場合、これはインフレーションによるもので、物価が継続的に高騰していることを示しています。
デフレーション：インフレーションの逆の現象
デフレーションは、その逆の状況です。商品やサービスの価格が継続的に下落すると、購買意欲が減少し、経済の循環する資金量も不足します。
デフレーションは、企業が生産を増やしたくなくなり、雇用を減らし、最終的に経済が停滞します。インフレーションとデフレーションは、長期化するとともに悪影響を及ぼします。
インフレーションの原因：思ったよりも複雑
インフレーションの主な原因は3つあります。
1. 需要引き上げ型インフレーション（Demand Pull Inflation） - 需要が増加する一方で供給が追いつかず、売り手が価格を引き上げる。
2. コストプッシュ型インフレーション（Cost Push Inflation） - 原材料コストの上昇（例：原油、天然ガス、半導体）により、生産コストが増加し、そのコストが消費者に転嫁される。
3. 通貨発行インフレーション（Printing Money Inflation） - 政府が大量に通貨を発行し、市場の貨幣供給量が需要を超える。
現在の世界的なインフレーションは、複数の要因の組み合わせによるものです。COVID-19の経済回復遅延、過剰な消費、エネルギーコストの高騰、輸送問題、商品不足などが影響しています。
インフレーションの測定：CPIが指標
毎月、タイ商務省は430品目の商品の価格を収集し、消費者物価指数（CPI）を算出します。CPIの変動は、前年と比較して一般的なインフレーション率を示します。
2024年1月のデータによると、CPIは110.3で、前年より0.3%上昇しています。これにより、一般的なインフレーション率は年間1.11%に低下し、過去35か月で最低水準となっています。これはエネルギーと生鮮食品の価格が下落したためです。
誰がインフレーションの恩恵を受ける？
事業者 - 物価上昇に伴い価格を引き上げ、利益を増やすことができる。
債権者 - 高インフレーション時には、借り手が返済する金額は変わらないが、貨幣の価値が下がるため、実質的な負担が軽減される。
株主 - 企業は価格を引き上げることで利益を増やすことができる。
実例：PTT公社（タイ国営石油会社）は、2022年前半に純利益64,419百万バーツを記録し、前年同期比12.7%増加しました。これは原油価格の高騰によるものです。
不利益を被る人 - 給与所得者。インフレーションにより給与の上昇が追いつかず、実質的な購買力が低下します。
インフレーションが日常生活に与える影響
必需品の価格は年々大きく変動しています。
生活費の上昇は、購買力の低下を意味し、消費者の他の支出が減少します。
インフレーション時の投資戦略
( 利益を得られる株式に投資
銀行株 - 利ざやから利益を得る。金利上昇に伴い、利益も増加。
保険株 - インフレ連動債など、インフレに連動した金融商品に投資。
食品株 - 必需品であり、消費者はどんな状況でも購入し続けるため、価格を引き上げることができる。
) 不動産
賃料はインフレに連動し、株式市場の変動に左右されにくい。十分な資金があれば、不動産投資は資産の価値保護に役立つ。
( 金（ゴールド）
金はインフレと同じ方向に動く資産です。インフレが高まると金価格も上昇します。
) 変動金利債（Floating Rate Bond）やインフレ連動債（Inflation Linked Bond）
金利がインフレに応じて調整される債券を選ぶ。
( 高金利預金
定期預金は普通預金よりも高い利回りを提供します。
インフレーションに対処するための資金計画
1. 収益を生まない借金を避ける - 目的のない借金は控え、必要のない買い物は慎重に。
2. 経済ニュースを追う - インフレーションは投資に影響するため、経済動向を把握する。
3. ポートフォリオの多様化 - 株式、不動産、金、債券などに分散投資しリスクを軽減。
4. 実質的な数字を考慮 - 投資のリターンとインフレ率を比較し、リターンが低い場合は資産価値が減少していることに注意。
タイのインフレーション歴史：過去から学ぶ教訓
1974年、タイは24.3%の高インフレーションを経験。中東戦争による石油危機が原因。
1980年代、イラク・イラン戦争により再びインフレが高騰。
1998年のアジア通貨危機後、タイバーツは大きく下落し、インフレ率は7.89%に達した。
それ以降、タイ中央銀行はインフレを5%以下に抑える政策を長期間維持。
2022年、ロシア・ウクライナ戦争とサプライチェーンの問題により、インフレは7.10%に達した。
スタグフレーション：最悪のシナリオ
Stagflationは、高インフレーションと経済停滞が同時に起こる状態です。これは誰にとっても良くありません。
貨幣の価値が下がると、消費者は支出を控え、企業は売上が伸びず、価格を下げ、利益も減少します。企業は投資を控え、従業員を解雇し、失業率が上昇します。GDPの成長も鈍化し、この状態は誰も望みません。
現在のタイ経済は本格的なスタグフレーションには至っていませんが、引き続き注視が必要です。
インフレーション vs デフレーション：違いのまとめ
IMFの世界経済予測
IMFの2024年1月時点のデータによると、
まとめ：インフレ時代の株・資産・金の活用
インフレーションは適切な範囲内であれば、悪いことではありません。経済は成長し、雇用も維持され、資金循環が良好です。ただし、インフレが制御不能になったり、スタグフレーションに突入した場合は危険です。
インフレ時代を生き抜くための鍵は、何もしないで放置せず、投資によってインフレ率を上回るリターンを得ることです。利益を得られる株式、資産、金、変動金利債など、多角的な投資戦略を実行しましょう。経済ニュースを追い、資金計画を立て、多様な投資を行うことが、インフレとデフレーションに適切に対処する方法です。