AUDからUSDへは0.6650付近で推移し、市場はFRBの決定と中国の貿易データを待っています

オーストラリアドルは、金融政策期待の相違の中で米ドルに対して堅調を維持しています。 RBAのハト派的な姿勢は、FRBのタカ派的な傾きと対照的であり、通貨ペアを支えています。 トレーダーは、中国の重要な中央銀行発表や経済指標の発表を前に慎重な姿勢を取っています。

AUD/USDペアは0.6640付近の調整範囲内を推移し、9月中旬以来の最も高い水準に近づいています。通貨は二つの対立する力の間に挟まれています：RBAの関係者は2025年の利上げの可能性を示唆している一方、連邦準備制度は今週後半に利下げを行う準備をしているようです。この政策の乖離が、オーストラリアドルにとっての保護的な下支えとなっています。

対照的な中央銀行の方針が通貨ペアを動かす

RBAのミシェル・ブルロック総裁は最近、インフレ率が中央銀行の快適ゾーンである年率2-3%を上回っていることを指摘しました。一方、オーストラリア経済は2年ぶりの最速成長を記録し、堅調な雇用状況も伴っています。これらの要因により、市場ではRBAによる利上げの可能性についての憶測が高まっており、これはFRBの動きから大きく乖離しています。

米国の中央銀行は、追加の利下げの準備を進めている状況です。米国の最近の経済データは明らかに景気の減速を示しており、FRBの政策担当者も金融緩和を支持する姿勢を示しています。CMEグループのFedWatchツールによる市場の見積もりでは、今週水曜日の会合でFRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率は約90%と見られています。

短期的な方向性を形成する主要な要因

オーストラリア準備銀行とFRBの政策見通しの対照的な状況は、AUD/USDの為替レートに持続的な支援をもたらす環境を作り出しています。トレーダーは、主にFRBのジェローム・パウエル議長の会見後の発言や最新の経済予測を待ちながら、様子見を続けています。

月曜日の午前中に発表される中国の貿易収支報告は、市場に変動をもたらす可能性があります。オーストラリアの主要な貿易相手国であり、世界的なセンチメントに影響を与える中国の貿易結果が予想外に良好であれば、リスク志向の高まりを通じてオーストラリアドルを押し上げる可能性があります。

市場構造はさらなる上昇を示唆

テクニカルおよびファンダメンタルの背景は、AUD対USDの継続的な強さを支持する方向に傾いているようです。調整の下落局面は、むしろ押し目買いの機会となる可能性が高く、トレンドの反転よりも買い場として捉えられるでしょう。外部ショックが現在の金融政策の乖離の物語を崩さない限り、上昇方向への道筋は最も抵抗の少ないものとなり続ける見込みです。

トレーダーは、FRBの決定とパウエル議長のコメントを主要なリスクイベントとして注視すべきであり、中国の税関データも日中のポジション調整において重要なきっかけとなる可能性があります。