AUD/USDは政策の乖離からサポートを見出す一方、下落圧力は0.6630付近で持続

AUD/USDは4日連続で弱含み、0.6630付近に張り付いたまま、相反する要因が交錯しています。 この通貨ペアは、構造的な課題と市場センチメントの変化の組み合わせから逆風に直面し続けています。中国の経済指標の失望や世界的なリスク志向の軟化が、利回りの高いとされる豪ドルに圧力をかけており、先週の豪州の雇用統計の結果も支援材料とはなりませんでした。

しかし、売り圧力は主要なテクニカルレベルで停滞しています。これは、主に金融政策の期待の変化によるものです。オーストラリア準備銀行の最近のシグナル—ミシェル・ブルロック総裁は、追加の利下げは必要ない可能性を示唆し、必要に応じて引き締めに転じる可能性も示唆しています—が、豪ドルにハト派的な背景を作り出しています。これは、連邦準備制度の利下げ継続への市場の期待や、ジェローム・パウエルFRB議長の後任に対するよりハト派的な見方の高まりと対照的です。

政策の方向性の違いが、豪ドルの下落に底を打たせています。 米ドル指数(DXY)は、10月上旬以来の最安値に下落し、ドル買いの確信が薄れていることを反映しています。トレーダーは今後のFRBの緩和策を織り込みつつあり、これが自然とUSDに対して豪ドルなどの通貨を不利にしています。参考までに、1000豪ドルは現在のレートで約663米ドルに換算されており、最近の弱さを示しています。

マクロ経済データのタイミングが慎重さを生んでいます。 10月の米国非農業部門雇用者数の遅れた報告は、今週の重要なイベントリスクとなっています。その数字が出るまでは、多くの参加者が新たな方向性のポジションを取ることに慎重になっています。このような重要な経済指標の前に積極的にポジションを取ることへの躊躇は、近い将来、上昇または下落の大きなブレイクアウトが限定的であることを示唆しています。

テクニカルトレーダーは、AUD/USDが0.6650を回復し、その水準を維持できるかどうかを注視すべきです。これができれば、上昇の勢いが再び強まる兆候となります。一方、0.6600を明確に下回ると、新たな売り圧力を招く可能性があります。現状では、景気循環の弱さと政策の分岐によるサポートの両方が交錯しており、雇用統計の結果を待つのが賢明なアプローチといえます。