著者：ボーボン
「目を閉じて何を買っても儲かる時代は、もう終わった。」友人との集まりでの話題は、昨年の不動産や株式投資から、いつの間にか「どこに少しお金を投資できるか」に移っている。
2025年第2四半期、住民の新規預金が再び1兆を突破しました。それに対して、ある宝の7日間年率が2%を下回り、銀行の資産運用商品の大多数が3%以下に低下しています。株式市場の変動が激化し、「マオ指数」、「ニン組合」が交互に調整され、多くの投資家がジェットコースターのような相場を体験しました。
ますます明確になっている合意は、堅実に価値が増す高品質な資産が不足しつつあるということです。
一方、ソーシャルメディアでは、#若者が金の延べ棒をため始めるというトピックの閲覧数が10億を突破しました。小紅書では、素人が「金の豆をためる」投稿に数万のいいねを獲得しました。
ここ2年、金は強力に注目を浴びています。ライブ配信では、各大手の金のジュエリーブランドのホストが速いスピードで商品を紹介し、ますます多くの消費者が金の購入を無痛の「貯蓄型消費」として位置づけています---- 同時に消費の喜びと資産の価値保持の効果を実現し、必要に応じて換金することも可能です。
投資の面では、金価格の急騰が進行中です。昨日、国際金価格は1オンスあたり4400ドルに達し、2025年初めの1オンス2600ドル超から急上昇しました。国内金価格も1グラム600元から900-1000元の大台を突破し、60%以上の上昇を見せています。特に注目すべきは、市場が2024年に30回以上の歴史的高値を記録し、2025年に入ってからはその回数が50回を超えたことです。金価格の上昇とともに、話題はニュースのヘッドラインやソーシャルメディアのトレンドに絶えず押し上げられています。
「国内の金価格が1グラム300元のとき、高いと思って買わなかった。600元のときはもう頂点だと思ったが、今は900元だ。これより辛いことはあるのか？」30歳のインターネット製品マネージャー、張晨は友人の集まりで自嘲した。
今、張晨は真剣に一つの問題を考え始めた。「黄金、結局どうやって投資すればいいのか？」
01 不確実な世界で、私たちはなぜまだ金を信頼できるのか
金の価格の高低は、しばしば国際ニュースの「賑やかさ」と正の相関関係があります。最近、ロシアとウクライナの交渉の見通しは依然として不透明で、アメリカはベネズエラに対しても攻撃的です。そして、世界金協会のデータによれば、2025年には世界中の中央銀行が金を引き続き購入するとのことです。小品のセリフを借りれば「世界は乱れに乱れて、毎日心の駆け引きが繰り広げられ、世界の動向を見渡すと、（金は）こちらの風景が一番美しい。」
この背後には、時代を超えた合意があります：先行きが不透明なとき、金は最も信頼できる富の証です。中国の古い言葉にあるように、「盛世の古董、乱世の黄金」です。世界が挑戦と新たな不確実性に直面する中、特定の文化的文脈や安定した社会に依存する古董や玉石などの資産価格は急落し、金の避難所としての特性が再び際立ちます。
人類文明の歴史を振り返ると、金の役割は持続的で普遍的かつ多様です。金は物理的な状態と価値の認識という二重の安定性を持ち、流通性も高く、いつでも現金化できるため、古くから世界的に「価値保存の神器」として認識されています。古代エジプト人は金を「触れることのできる太陽」と呼び、メソポタミア文明の金のマスクからブレトンウッズ体制の金本位制まで、金は常に究極の価値の保存と信用のアンカーポイントであり続けました。
古代エジプト、ツタンカーメンの黄金のマスク
株式や不動産、資産運用といった投資対象は、よく一緒に上がったり下がったりします。しかし、金はまるで「孤高の存在」のようで、その動きはしばしばそれらとは異なります。
歴史は最も強力な証明です。2020年のパンデミックによって引き起こされた市場の大震撼の中で、米国株式は何度もサーキットブレーカーが発動され、原油先物は負の値にまで下落し、世界経済は一時停止ボタンが押されました。金はその特性を示し、年初の1500ドル付近からスタートし、同年8月には2000ドルを超える歴史的な高値に達し、その年に最も目立った主流資産の一つとなりました。最近の例としては2022年があり、数十年ぶりの強い世界的なインフレーションと地政学的な対立に直面し、伝統的な株式と債券の組み合わせはダブルパンチを受け、S&P500指数は20%近く下落しましたが、金は再び足場を固め、相対的な弾力性を維持しました。
金は、いかなる政府や機関の信用に依存しない通貨資産として、世界的に認められた独立性、流動性、価値保存機能を持ち、究極の避難先の選択肢となります。この避難需要は不確実性が高まる時に集中して発生し、金価格を押し上げることで、投資ポートフォリオ内の他の資産の損失をある程度ヘッジします。
リスクヘッジの手段として機能するだけでなく、避難資産としての役割を果たす金は、何千年もの間、通貨の背後にある究極の「アンカー」としての特性も持っています。この烙印はすべての人の心に深く刻まれています。金は利息を生まないものの、長期的に安定した価値の増加を示します。
印刷機が常に稼働していることを知っておくべきであり、現金の購買力は静かに減少しています。工場は絶えず携帯電話や衣服を生産できますが、地下の金は限られており、急速に増やすことはできません。したがって、金は一般の人々の富が印刷の速度に勝ち、購買力を守るための重要なツールの一つです。それが守るのは帳簿上の数字ではなく、その数字がどれだけ実体のあるものに交換できるかということです。
金の埋蔵量と採掘速度は、その供給量が急速に増加することが難しいことを決定します。
過去20年間、人民元建ての金価格の年平均上昇率は10％を超え、上海株価指数に勝っているだけでなく、10年物国債のような安定した投資の利回りよりも高い。
今や一般市民だけでなく、大手投資機関や各国中央銀行も大量に金を蓄積しています。これには逆グローバリゼーションとドル脱却の大きな流れが背景にあり、金は富の蓄積において最も堅実なカードとなりつつあります。
02 バラストからエンジンへ、資産配分にも「ゴールド」比率がある
2025年の今日、世界の中央銀行が金の準備を増やし続け、機関投資家がそのポートフォリオを再評価している中で、金の役割は静かに昇華しています：古くからの価値保全資産から、現代の投資ポートフォリオにおいて不可欠な戦略的な基盤へと進化しています。
個人、家庭、さらには機関投資において、金は徐々に戦術的な短期的役割から、長期的な戦略資産へと進化し、バランスを保つ役割を果たしています。資産ポートフォリオがサッカーチームであるなら、金の投資はチーム内の守備的ミッドフィールダーのようなもので、あなたがフェンスをしっかりと固定し、防御を組織し、相手の攻撃（市場のシステミックリスク）を解消するのを助け、守備から攻撃に転じる際には最初のパス出し点となり、チーム全体をつなげ、安定した収益をもたらします。その存在は、チーム全体のフォーメーションをより堅固にし、プレースタイルをより落ち着いてし、さまざまな突発的な状況により良く対応できるようにします。
他の製品への投資の傍ら、一定の割合の積立金を購入したり、定期的にファンドに金をテーマにした部分を配置したり、毎年習慣的に1、2本の小さな金のインゴットを購入することも、金を多様な投資ポートフォリオに組み込む配置理念を実践していることになります。これにより、リスクヘッジ、資産保全、長期的な価値増加の効果を実現できます。今、長期主義に基づいて金を配置するこの理念を表現するための流行の言葉があります - 「ゴールド+」。
金を多様な投資ポートフォリオに組み込むことで、リスクヘッジ、資産保全を図り、長期的な価値増加を追求することができます。
上海のあるプライベートファンドのパートナーである李薇は、この理念の忠実な実践者です。結局のところ、「市場は私に授業をしてくれました」。
李薇は2022年の市場の揺れを鮮明に覚えている。「私のポートフォリオにはその時金がなかった。A株が深く調整したとき、債券の防御効果も心もとないもので、全体の下落で眠れない夜を過ごした。」その経験の後、彼女はデータを深く研究し、金とCSI 300などの国内の主要資産との相関係数が長期的にゼロに近いことを発見した。
典型的な非信用資産である金の変動ロジックは、企業の利益や金利に依存せず、他の投資商品との関連性が低いです。私たちはよく「卵は一つのバスケットに入れてはいけない」と言いますが、金と他の「卵」は同じバスケットに入っているだけでなく、同じテーブルにも置かれていません。これは、株式と債券が「機能しなくなる」時に、金がしばしば貴重で非関連の収益源を提供し、ポートフォリオの真の安定剤となることを意味します。それで、李薇は金を長期的な固定配置として考え始めました。
「金は買うか買わないかの問題ではなく、どう加えるかの問題です。」現在、リー・ウェイはクライアントにアカウントの構成のスクリーンショットを示します：60%の債券商品、30%の株式ファンド、10%の金ETF。
「多くの人が金を道具として扱い、恐慌時に高値で買い、波動の中で慌てて売ってしまう。」と李薇はまとめた。「しかし実際には、金は毎日食べるビタミンのようなものです。急病を治すものではありませんが、長期的には体質を強化（リスク耐性の向上）し、生活の波（市場の変動）に対処するための自信を与えてくれます。」
金の投資は他の投資商品との関連性が低く、価値が比較的安定しており、リスクに対する抵抗力を持っています。
もしあなたの家の投資ポートフォリオを「半分は株式、半分は債券」の貯金箱だと想像した場合、過去20年間、そこにさらに10%の金を追加するだけで、この貯金箱は最悪の市場状況でもそんなに激しく落ち込むことはなく、長期的に見ればリターンもより安定しているでしょう。過去20年間、人民元の金価格は年平均で10%以上のリターンを記録しており、かなりのものでしたが、それ以上に貴重なのは：みんなが最も不安になる時にこそ、逆に安定し、さらには少しずつ上昇することが多く、まるで安心感を与えるものを飲んだかのようです。
単純な比較を示すと、もし10年前、つまり2015年12月に1万元を使って上海証券市場のA株を追跡する上証総合指数ETFを購入した場合、10年の浮き沈みを経て、現在の保有資産価値は約8500元です。しかし、もしその年に10%の割合で金ETFに配置し、残りの90%を上証総合指数ETFにした場合、現在の総資産価値は約1.2万元になります。
普通の人として、どのように金に投資すればよいのでしょうか？原理は理解できたが、自分でやろうとすると難しくなります。「私も金を少し加えるべきだと知っていますが、どのくらい加えるのが適切ですか？今、金の価格がこんなに高いのに買ってもいいのでしょうか？万が一間違えて買ったらどうしますか？」健康にはバランスの取れた栄養が必要だと知っていても、様々な食材や複雑なレシピを前にすると、料理をしたいという欲望が瞬時になくなってしまいます。
李薇のように投資経験と明確な理念を持つ人は少数派です。より多くの人々は金の投資商品や投資タイミングについて理解と把握が不足しているため、直接的な金投資を恐れています。
では、一つの「ゴールド投資栄養パッケージ」というものはありますか？今のゴールド投資商品は非常に多様化しており、金塊を自宅の金庫に保管することも、銀行の積立金のような物理的なゴールドの現代的な形態を選ぶこともできます。金をグラム単位、あるいはそれ以下の単位で定期的または不定期に購入する権利を持ち、参入障壁が低く、貯蓄と投資の特性を兼ね備えています。また、証券口座、銀行口座、さらにはインターネットプラットフォームを通じて、国内の金価格を追跡するゴールドETFを直接売買することもできます。これは株式のように取引が容易で流動性が高く、金価格の動向を効率的に追跡するためのツールです。さらに、さまざまな構造のゴールドテーマファンドや、ゴールドに連動した金融商品もあります。
しかし、心配せず効率的な投資を追求する大多数の投資家にとって、これらの製品を一つ一つ研究し、自己判断で配分比率や売買タイミングを決めることは、依然として時間と労力を要する専門的な仕事です。普通の人が必要とするのは、より多くの選択肢ではなく、専門的な判断に基づいて最適化された答えかもしれません。
03 プロフェッショナリズムが孤独な戦いに取って代わり、金投資の新しい方法
そこで、「ゴールド+」タイプの投資ポートフォリオ商品が登場しました。これは、専門的な資産配分のロジックを、一般の投資家が手に届く金融商品にパッケージ化した、慎重に配分された投資ポートフォリオのセットのようなものです。
王涛は典型的なケースです。「私は投資初心者で、市場を研究する時間もなく、自分の操作ミスを恐れています。」忙しい大企業の従業員として、24年初めに王涛は銀行の投資アドバイザーの勧めで、10%の金を含むマルチアセットの資産管理商品を購入しました。
王涛が購入した「ゴールド+」タイプの投資商品は、専門の金融機関によって発行され、パフォーマンス基準または資産配分戦略において5%以上のゴールドを配分するマルチアセットコラボレーション商品です。これは、投資家に「今ゴールドを買うべきか」という難題に答えることを要求するのではなく、製品管理者が既定の投資目標と戦略に基づいて、ゴールドと他の資産（株式、債券など）を系統的に組み合わせ、複雑な配分工程をワンクリックで購入できるソリューションに変えることで、戦略的なゴールド配分が成熟した資産運用計画を選ぶのと同じくらいシンプルで直接的になります。
「私は常に金の相場を見守る必要はなく、株や債券の具体的な配分を理解する必要もありません」と王涛は言いました。「専門機関が私のためにすでに配置を整えてくれています。私が知っておけばいいのは、私の投資ポートフォリオに金という安定剤があるということだけです。1年以上が経過し、私の総合収益はすでに10％を超えていますし、いくつかの「金+」商品では、2年での最高回収率がすでに40％を超えているのを見ています。」
王涛の経験は、「ゴールド+」が利益をもたらすだけでなく、彼に認識の変化ももたらしたことを示しています。「私は徐々に、金のような資産について、一二年の価格の上下を見ているのはあまり意味がないことに気づきました。持ち続けることができてこそ、戦略的な底倉の役割を際立たせることができます。」現在、王涛は短期的な変動を頻繁にチェックすることはなく、むしろ長期的な資産配置の論理自体により注目しています。
長期保有することで、金投資の価値をより実感できます。
もちろん、金の価値を認めることは、すべての資金をそこに投入すべきだということではありません。単一資産の「オールイン」戦略は、対象が何であれ、巨大な価格変動リスクと心理的ストレスを伴うことが多く、再びすべての卵を同じバスケットに賭けることに等しいのです。
金に興味がある多くの投資家は、いくつかの実際的な問題に直面することがよくあります：適切な比率をどれだけ配分すればよいのかわからない、買うタイミングをつかめない、さらには価格の上下に伴う感情の変動を克服することが難しいのです。しかし、「ゴールド+」系の製品は、これらの問題を大いに解決することができます。これはまるで「資産配分のプライベートトレーナー」のようで、製品が定めた戦略（例えば、明確な金の配分比率、専門的なマクロの判断調整メカニズム、そして長期保有を促す構造）を通じて、複雑な意思決定を標準化する手助けをします。同時に、一般的な投資家はしばしば規律が欠如する問題を抱え、少し下がると心臓がドキドキし、少し上がるとすぐに現金化したくなります。映画『夏洛特烦恼』では、大春が夏洛のアドバイスを聞いて早めに家を買い、また早く売却するという物語が、投資の規律が欠如していることを劇的に表現しています。「ゴールド+」系の製品も同様に、揺れ動く感情を規律化し、普通の人々が比較的安定して長期的な金の配分計画を実行できるようにします。
世界ゴールド協会の統計によると、2021年から2025年上半期までに国内で「ゴールド+」を戦略として明確にした製品の数は最初の1つから24に増加しました。2025年6月時点で、中国の515のFOF製品の中で、45%が金を保有しています。「ゴールド+」はもはや周辺的な試みではなく、資産管理業界の一般的な合意に徐々に成りつつあります。
要するに、この種の製品は巧妙な変換を遂げました：専門的な資産配分の知識、マクロ分析のロジック、そして人間の感情の変動に対抗するための規律要件を融合させ、明確な製品形態にしました。それにより、金の「テコ」の戦略的価値が抽象的な理念や複雑なデータから脱し、投資家の口座において実行可能で保有できる具体的なプランに変わりました。
黄金投資の価値は安定性にあるだけでなく、多様な形態にもあり、誰もが自分に適した黄金投資の方法を見つけることができます。今日の時代において、私たち一人一人は「時代の恩恵」を黄金を通じてどうつかむかを考えることができるようです。多くの黄金投資商品がある中で、操作の面から見れば、「黄金+」は間違いなく一般の人々にとって最もフレンドリーな製品の一つです。
真の富の管理とは、一夜にして富を得る近道を探すことではなく、サイクルを通じてあなたと共にある、非常に弾力性のある長距離のメカニズムを構築することです。
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金価格がまた急騰しましたが、普通の人は参入ポジションを取ることができるのでしょうか？
著者：ボーボン
「目を閉じて何を買っても儲かる時代は、もう終わった。」友人との集まりでの話題は、昨年の不動産や株式投資から、いつの間にか「どこに少しお金を投資できるか」に移っている。
2025年第2四半期、住民の新規預金が再び1兆を突破しました。それに対して、ある宝の7日間年率が2%を下回り、銀行の資産運用商品の大多数が3%以下に低下しています。株式市場の変動が激化し、「マオ指数」、「ニン組合」が交互に調整され、多くの投資家がジェットコースターのような相場を体験しました。
ますます明確になっている合意は、堅実に価値が増す高品質な資産が不足しつつあるということです。
一方、ソーシャルメディアでは、#若者が金の延べ棒をため始めるというトピックの閲覧数が10億を突破しました。小紅書では、素人が「金の豆をためる」投稿に数万のいいねを獲得しました。
ここ2年、金は強力に注目を浴びています。ライブ配信では、各大手の金のジュエリーブランドのホストが速いスピードで商品を紹介し、ますます多くの消費者が金の購入を無痛の「貯蓄型消費」として位置づけています---- 同時に消費の喜びと資産の価値保持の効果を実現し、必要に応じて換金することも可能です。
投資の面では、金価格の急騰が進行中です。昨日、国際金価格は1オンスあたり4400ドルに達し、2025年初めの1オンス2600ドル超から急上昇しました。国内金価格も1グラム600元から900-1000元の大台を突破し、60%以上の上昇を見せています。特に注目すべきは、市場が2024年に30回以上の歴史的高値を記録し、2025年に入ってからはその回数が50回を超えたことです。金価格の上昇とともに、話題はニュースのヘッドラインやソーシャルメディアのトレンドに絶えず押し上げられています。
「国内の金価格が1グラム300元のとき、高いと思って買わなかった。600元のときはもう頂点だと思ったが、今は900元だ。これより辛いことはあるのか？」30歳のインターネット製品マネージャー、張晨は友人の集まりで自嘲した。
今、張晨は真剣に一つの問題を考え始めた。「黄金、結局どうやって投資すればいいのか？」
01 不確実な世界で、私たちはなぜまだ金を信頼できるのか
金の価格の高低は、しばしば国際ニュースの「賑やかさ」と正の相関関係があります。最近、ロシアとウクライナの交渉の見通しは依然として不透明で、アメリカはベネズエラに対しても攻撃的です。そして、世界金協会のデータによれば、2025年には世界中の中央銀行が金を引き続き購入するとのことです。小品のセリフを借りれば「世界は乱れに乱れて、毎日心の駆け引きが繰り広げられ、世界の動向を見渡すと、（金は）こちらの風景が一番美しい。」
この背後には、時代を超えた合意があります：先行きが不透明なとき、金は最も信頼できる富の証です。中国の古い言葉にあるように、「盛世の古董、乱世の黄金」です。世界が挑戦と新たな不確実性に直面する中、特定の文化的文脈や安定した社会に依存する古董や玉石などの資産価格は急落し、金の避難所としての特性が再び際立ちます。
人類文明の歴史を振り返ると、金の役割は持続的で普遍的かつ多様です。金は物理的な状態と価値の認識という二重の安定性を持ち、流通性も高く、いつでも現金化できるため、古くから世界的に「価値保存の神器」として認識されています。古代エジプト人は金を「触れることのできる太陽」と呼び、メソポタミア文明の金のマスクからブレトンウッズ体制の金本位制まで、金は常に究極の価値の保存と信用のアンカーポイントであり続けました。
古代エジプト、ツタンカーメンの黄金のマスク
株式や不動産、資産運用といった投資対象は、よく一緒に上がったり下がったりします。しかし、金はまるで「孤高の存在」のようで、その動きはしばしばそれらとは異なります。
歴史は最も強力な証明です。2020年のパンデミックによって引き起こされた市場の大震撼の中で、米国株式は何度もサーキットブレーカーが発動され、原油先物は負の値にまで下落し、世界経済は一時停止ボタンが押されました。金はその特性を示し、年初の1500ドル付近からスタートし、同年8月には2000ドルを超える歴史的な高値に達し、その年に最も目立った主流資産の一つとなりました。最近の例としては2022年があり、数十年ぶりの強い世界的なインフレーションと地政学的な対立に直面し、伝統的な株式と債券の組み合わせはダブルパンチを受け、S&P500指数は20%近く下落しましたが、金は再び足場を固め、相対的な弾力性を維持しました。
金は、いかなる政府や機関の信用に依存しない通貨資産として、世界的に認められた独立性、流動性、価値保存機能を持ち、究極の避難先の選択肢となります。この避難需要は不確実性が高まる時に集中して発生し、金価格を押し上げることで、投資ポートフォリオ内の他の資産の損失をある程度ヘッジします。
リスクヘッジの手段として機能するだけでなく、避難資産としての役割を果たす金は、何千年もの間、通貨の背後にある究極の「アンカー」としての特性も持っています。この烙印はすべての人の心に深く刻まれています。金は利息を生まないものの、長期的に安定した価値の増加を示します。
印刷機が常に稼働していることを知っておくべきであり、現金の購買力は静かに減少しています。工場は絶えず携帯電話や衣服を生産できますが、地下の金は限られており、急速に増やすことはできません。したがって、金は一般の人々の富が印刷の速度に勝ち、購買力を守るための重要なツールの一つです。それが守るのは帳簿上の数字ではなく、その数字がどれだけ実体のあるものに交換できるかということです。
金の埋蔵量と採掘速度は、その供給量が急速に増加することが難しいことを決定します。
過去20年間、人民元建ての金価格の年平均上昇率は10％を超え、上海株価指数に勝っているだけでなく、10年物国債のような安定した投資の利回りよりも高い。
今や一般市民だけでなく、大手投資機関や各国中央銀行も大量に金を蓄積しています。これには逆グローバリゼーションとドル脱却の大きな流れが背景にあり、金は富の蓄積において最も堅実なカードとなりつつあります。
02 バラストからエンジンへ、資産配分にも「ゴールド」比率がある
2025年の今日、世界の中央銀行が金の準備を増やし続け、機関投資家がそのポートフォリオを再評価している中で、金の役割は静かに昇華しています：古くからの価値保全資産から、現代の投資ポートフォリオにおいて不可欠な戦略的な基盤へと進化しています。
個人、家庭、さらには機関投資において、金は徐々に戦術的な短期的役割から、長期的な戦略資産へと進化し、バランスを保つ役割を果たしています。資産ポートフォリオがサッカーチームであるなら、金の投資はチーム内の守備的ミッドフィールダーのようなもので、あなたがフェンスをしっかりと固定し、防御を組織し、相手の攻撃（市場のシステミックリスク）を解消するのを助け、守備から攻撃に転じる際には最初のパス出し点となり、チーム全体をつなげ、安定した収益をもたらします。その存在は、チーム全体のフォーメーションをより堅固にし、プレースタイルをより落ち着いてし、さまざまな突発的な状況により良く対応できるようにします。
他の製品への投資の傍ら、一定の割合の積立金を購入したり、定期的にファンドに金をテーマにした部分を配置したり、毎年習慣的に1、2本の小さな金のインゴットを購入することも、金を多様な投資ポートフォリオに組み込む配置理念を実践していることになります。これにより、リスクヘッジ、資産保全、長期的な価値増加の効果を実現できます。今、長期主義に基づいて金を配置するこの理念を表現するための流行の言葉があります - 「ゴールド+」。
金を多様な投資ポートフォリオに組み込むことで、リスクヘッジ、資産保全を図り、長期的な価値増加を追求することができます。
上海のあるプライベートファンドのパートナーである李薇は、この理念の忠実な実践者です。結局のところ、「市場は私に授業をしてくれました」。
李薇は2022年の市場の揺れを鮮明に覚えている。「私のポートフォリオにはその時金がなかった。A株が深く調整したとき、債券の防御効果も心もとないもので、全体の下落で眠れない夜を過ごした。」その経験の後、彼女はデータを深く研究し、金とCSI 300などの国内の主要資産との相関係数が長期的にゼロに近いことを発見した。
典型的な非信用資産である金の変動ロジックは、企業の利益や金利に依存せず、他の投資商品との関連性が低いです。私たちはよく「卵は一つのバスケットに入れてはいけない」と言いますが、金と他の「卵」は同じバスケットに入っているだけでなく、同じテーブルにも置かれていません。これは、株式と債券が「機能しなくなる」時に、金がしばしば貴重で非関連の収益源を提供し、ポートフォリオの真の安定剤となることを意味します。それで、李薇は金を長期的な固定配置として考え始めました。
「金は買うか買わないかの問題ではなく、どう加えるかの問題です。」現在、リー・ウェイはクライアントにアカウントの構成のスクリーンショットを示します：60%の債券商品、30%の株式ファンド、10%の金ETF。
「多くの人が金を道具として扱い、恐慌時に高値で買い、波動の中で慌てて売ってしまう。」と李薇はまとめた。「しかし実際には、金は毎日食べるビタミンのようなものです。急病を治すものではありませんが、長期的には体質を強化（リスク耐性の向上）し、生活の波（市場の変動）に対処するための自信を与えてくれます。」
金の投資は他の投資商品との関連性が低く、価値が比較的安定しており、リスクに対する抵抗力を持っています。
もしあなたの家の投資ポートフォリオを「半分は株式、半分は債券」の貯金箱だと想像した場合、過去20年間、そこにさらに10%の金を追加するだけで、この貯金箱は最悪の市場状況でもそんなに激しく落ち込むことはなく、長期的に見ればリターンもより安定しているでしょう。過去20年間、人民元の金価格は年平均で10%以上のリターンを記録しており、かなりのものでしたが、それ以上に貴重なのは：みんなが最も不安になる時にこそ、逆に安定し、さらには少しずつ上昇することが多く、まるで安心感を与えるものを飲んだかのようです。
単純な比較を示すと、もし10年前、つまり2015年12月に1万元を使って上海証券市場のA株を追跡する上証総合指数ETFを購入した場合、10年の浮き沈みを経て、現在の保有資産価値は約8500元です。しかし、もしその年に10%の割合で金ETFに配置し、残りの90%を上証総合指数ETFにした場合、現在の総資産価値は約1.2万元になります。
普通の人として、どのように金に投資すればよいのでしょうか？原理は理解できたが、自分でやろうとすると難しくなります。「私も金を少し加えるべきだと知っていますが、どのくらい加えるのが適切ですか？今、金の価格がこんなに高いのに買ってもいいのでしょうか？万が一間違えて買ったらどうしますか？」健康にはバランスの取れた栄養が必要だと知っていても、様々な食材や複雑なレシピを前にすると、料理をしたいという欲望が瞬時になくなってしまいます。
李薇のように投資経験と明確な理念を持つ人は少数派です。より多くの人々は金の投資商品や投資タイミングについて理解と把握が不足しているため、直接的な金投資を恐れています。
では、一つの「ゴールド投資栄養パッケージ」というものはありますか？今のゴールド投資商品は非常に多様化しており、金塊を自宅の金庫に保管することも、銀行の積立金のような物理的なゴールドの現代的な形態を選ぶこともできます。金をグラム単位、あるいはそれ以下の単位で定期的または不定期に購入する権利を持ち、参入障壁が低く、貯蓄と投資の特性を兼ね備えています。また、証券口座、銀行口座、さらにはインターネットプラットフォームを通じて、国内の金価格を追跡するゴールドETFを直接売買することもできます。これは株式のように取引が容易で流動性が高く、金価格の動向を効率的に追跡するためのツールです。さらに、さまざまな構造のゴールドテーマファンドや、ゴールドに連動した金融商品もあります。
しかし、心配せず効率的な投資を追求する大多数の投資家にとって、これらの製品を一つ一つ研究し、自己判断で配分比率や売買タイミングを決めることは、依然として時間と労力を要する専門的な仕事です。普通の人が必要とするのは、より多くの選択肢ではなく、専門的な判断に基づいて最適化された答えかもしれません。
03 プロフェッショナリズムが孤独な戦いに取って代わり、金投資の新しい方法
そこで、「ゴールド+」タイプの投資ポートフォリオ商品が登場しました。これは、専門的な資産配分のロジックを、一般の投資家が手に届く金融商品にパッケージ化した、慎重に配分された投資ポートフォリオのセットのようなものです。
王涛は典型的なケースです。「私は投資初心者で、市場を研究する時間もなく、自分の操作ミスを恐れています。」忙しい大企業の従業員として、24年初めに王涛は銀行の投資アドバイザーの勧めで、10%の金を含むマルチアセットの資産管理商品を購入しました。
王涛が購入した「ゴールド+」タイプの投資商品は、専門の金融機関によって発行され、パフォーマンス基準または資産配分戦略において5%以上のゴールドを配分するマルチアセットコラボレーション商品です。これは、投資家に「今ゴールドを買うべきか」という難題に答えることを要求するのではなく、製品管理者が既定の投資目標と戦略に基づいて、ゴールドと他の資産（株式、債券など）を系統的に組み合わせ、複雑な配分工程をワンクリックで購入できるソリューションに変えることで、戦略的なゴールド配分が成熟した資産運用計画を選ぶのと同じくらいシンプルで直接的になります。
「私は常に金の相場を見守る必要はなく、株や債券の具体的な配分を理解する必要もありません」と王涛は言いました。「専門機関が私のためにすでに配置を整えてくれています。私が知っておけばいいのは、私の投資ポートフォリオに金という安定剤があるということだけです。1年以上が経過し、私の総合収益はすでに10％を超えていますし、いくつかの「金+」商品では、2年での最高回収率がすでに40％を超えているのを見ています。」
王涛の経験は、「ゴールド+」が利益をもたらすだけでなく、彼に認識の変化ももたらしたことを示しています。「私は徐々に、金のような資産について、一二年の価格の上下を見ているのはあまり意味がないことに気づきました。持ち続けることができてこそ、戦略的な底倉の役割を際立たせることができます。」現在、王涛は短期的な変動を頻繁にチェックすることはなく、むしろ長期的な資産配置の論理自体により注目しています。
長期保有することで、金投資の価値をより実感できます。
もちろん、金の価値を認めることは、すべての資金をそこに投入すべきだということではありません。単一資産の「オールイン」戦略は、対象が何であれ、巨大な価格変動リスクと心理的ストレスを伴うことが多く、再びすべての卵を同じバスケットに賭けることに等しいのです。
金に興味がある多くの投資家は、いくつかの実際的な問題に直面することがよくあります：適切な比率をどれだけ配分すればよいのかわからない、買うタイミングをつかめない、さらには価格の上下に伴う感情の変動を克服することが難しいのです。しかし、「ゴールド+」系の製品は、これらの問題を大いに解決することができます。これはまるで「資産配分のプライベートトレーナー」のようで、製品が定めた戦略（例えば、明確な金の配分比率、専門的なマクロの判断調整メカニズム、そして長期保有を促す構造）を通じて、複雑な意思決定を標準化する手助けをします。同時に、一般的な投資家はしばしば規律が欠如する問題を抱え、少し下がると心臓がドキドキし、少し上がるとすぐに現金化したくなります。映画『夏洛特烦恼』では、大春が夏洛のアドバイスを聞いて早めに家を買い、また早く売却するという物語が、投資の規律が欠如していることを劇的に表現しています。「ゴールド+」系の製品も同様に、揺れ動く感情を規律化し、普通の人々が比較的安定して長期的な金の配分計画を実行できるようにします。
世界ゴールド協会の統計によると、2021年から2025年上半期までに国内で「ゴールド+」を戦略として明確にした製品の数は最初の1つから24に増加しました。2025年6月時点で、中国の515のFOF製品の中で、45%が金を保有しています。「ゴールド+」はもはや周辺的な試みではなく、資産管理業界の一般的な合意に徐々に成りつつあります。
要するに、この種の製品は巧妙な変換を遂げました：専門的な資産配分の知識、マクロ分析のロジック、そして人間の感情の変動に対抗するための規律要件を融合させ、明確な製品形態にしました。それにより、金の「テコ」の戦略的価値が抽象的な理念や複雑なデータから脱し、投資家の口座において実行可能で保有できる具体的なプランに変わりました。
黄金投資の価値は安定性にあるだけでなく、多様な形態にもあり、誰もが自分に適した黄金投資の方法を見つけることができます。今日の時代において、私たち一人一人は「時代の恩恵」を黄金を通じてどうつかむかを考えることができるようです。多くの黄金投資商品がある中で、操作の面から見れば、「黄金+」は間違いなく一般の人々にとって最もフレンドリーな製品の一つです。
真の富の管理とは、一夜にして富を得る近道を探すことではなく、サイクルを通じてあなたと共にある、非常に弾力性のある長距離のメカニズムを構築することです。