海の上を航海するシーンを想像してみてください。

あなたは強力な船を持っているかもしれません——それはあなたの取引システムです。手には正確な海図とナビゲーション装置があり——これがあなたのテクニカル分析ツールです。また、リアルタイムで天候警報を受け取ることができ——ファンダメンタル情報が絶え間なく流れています。しかしそれでも、突然の海上の嵐があなたを驚かせることがあります。これが市場の現実です：取引の不確実性は、この海そのものなのです。

価格は瞬間ごとに変動し、実際には市場の参加者全員——あなたや私、機関投資家、アルゴリズム取引、さらには予期しない出来事——がそれぞれ持っている限られた情報、異なる期待、そして複雑で変わりやすい感情に基づいて、共同でゲームを行う即時の結果です。次の瞬間は上がるのか下がるのか？まったく確定できません。

では問題が浮かび上がります：この不確実な市場でお金を稼ぎたいなら、何に頼るべきでしょうか？答えは：あなたが確実に把握でき、コントロールできるものを見つけることです。

制御可能とは何ですか？例えば：

明日外出する予定ですが、天気予報は必ずしも正確ではないので、傘を持っていくのは間違いありません。運転技術がどれほど優れていても、突然現れる馬鹿には対処できませんので、強制保険に加えて商業保険も準備しておく必要があります。面接の際、面接官の気性を測るのは難しいですが、事前にしっかりと準備し、さまざまな質問に対する対策を考えておけば、結果はあまり悪くならないでしょう。

すべては準備があれば立ち、準備がなければ廃れる。取引も同様です。誰もが取引のリスクが大きいことを知っており、レバレッジをかけるリスクはさらに大きい。しかし皮肉なことに、取引の中で本当にコントロールできるのは、リスクそのものと損失の額だけです。利益は？それはリスクを負うことから自然に生まれ、逆に自分から積極的に管理するのは非常に難しいのです。

したがって、取引の核心は結局のところ、二つのことに帰着します。第一にリスクをどのように選択するか、第二に損失をどのように管理するかです。

下落反転について言えば、最初にトレンドラインを突破した時に直接ロングするのと、下落の二度目の反発後にロングするのでは、この二つのエントリー方法のリスクレベルは全く同じではありません。後者の勝率とリスク比は、前者よりもはるかに優れています。