美联储政策転向は、全体の資本市場の期待を再形成しています。もし年内に約150ベーシスポイントの大幅な利下げが見られる場合、米国債の利回りは下落余地を広げ、世界的な流動性の格局に根本的な変化をもたらすでしょう。これは暗号市場だけの問題ではなく、伝統的な金融機関も事前に動き始めています。

重要な問題は次の通りです：ドル高圧力が解放された場合、海外資本の流れはどうなるでしょうか？米国株のバスケットに引き続き資金を積み増すのか、それとも新たな収益機会を探すのか？
バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーの最新見解によると、市場のコンセンサスは変化しています。2026年の資金の流れは、過大評価されたテクノロジーやイノベーション資産から、金融、工業、エネルギーなどの景気循環の強い分野へと顕著にシフトする可能性があります。この背後にある論理は、米国経済の弾力性が依然として存在し、企業の収益の基本的な支えがこのローテーションを支えているということです。

暗号資産にとって、これはマクロリスク許容度の再評価を意味します。伝統的な金融がファンダメンタルズとキャッシュフローを重視し始めると、キャッシュフローの支えがない資産は評価ロジックを見直す必要があります。同時に、利下げサイクルは通常、流動性緩和資産に有利に働きますが、これら二つをどうバランスさせるかは、投資家のサイクル理解にかかっています。
今の選択は単に強気か弱気かを見るだけではなく、この資産ローテーションの中で自分の立ち位置を見つけることです。歴史的に見て、大きな政策転向は勝者と敗者を再び分化させてきました。