オンチェーンデータによるトークン動向の洞察：OIとCVD指標の組み合わせ戦略解説

なぜOIとCVDの2つの指標に注目すべきか？

暗号市場では、多くのトレーダーが小さなコインの爆発前にそれを見つけることを夢見ています。ネット上には多くの著名なアナリストが予測を行いますが、具体的な方法論を公開していることは少ないです。今日は別の視点から、オンチェーンデータ指標体系を通じてこの問題を分析します。

低時価総額トークンを研究する際に、OI（Open Interest、未決済契約量） と CVD（Cumulative Volume Delta、累積取引量差） の2つの指標は特に注目に値します。これらは価格動向よりも早く、市場参加者の真の意図を反映することができます。

OIとCVDの核心的な意味を理解する

OIとは何か？ 市場における未決済のレバレッジ契約の総数を表します。OIが上昇すれば、より多くの資金がエントリーしていることを示し、OIが下降すれば資金が退出または決済されていることを意味します。簡単に言えば、OIは市場参加の熱意を測る風向計です。

CVDとは何か？ 買い取引量と売り取引量の差（買い量 - 売り量）を計算します。注意すべきは、ここでの蓄積は取引方向に基づく累積であり、価格の蓄積ではないことです。トレンド市場では、CVDは正または負の値が持続的に推移します；レンジ相場では、CVDはゼロ軸付近で揺れ動きます。

OIとCVDの4つの組み合わせシグナル

これら2つの指標は併用して初めて効果を発揮します。具体的には、4つのシナリオがあります：

シナリオ1：OI↑ + CVD↑ — 強気の建玉シグナル、より多くの買い手がレバレッジポジションを開いており、市場は引き続き上昇する可能性が高い

シナリオ2：OI↑ + CVD↓ — 弱気の建玉シグナル、売り手の勢力が強まっており、今後調整圧力に直面する可能性がある

シナリオ3：OI↓ + CVD↓ — 強気の損切りシグナル、買い手が決済して退出しており、市場は弱気優勢

シナリオ4：OI↓ + CVD↑ — 弱気の決済シグナル、売り手が退出し、買い圧力が一時的に息を吹き返している状態

実戦応用：Velo Dataを例に

この手法を応用したい場合は、Velo Dataなどのデータプラットフォームを操作します。まず、市場ページに入り、ドロップダウンメニューからコインの時価総額セクション（大型株、中型株、小型株など）を選択し、同時に時間周期（1時間または4時間）も選びます。

小型時価総額トークンを探す場合は、「Small Caps」オプションを選び、時間枠を短縮します。これにより、変動の大きいターゲットを捉えやすくなります。

次に、チャートの下部にある「OI変化」グラフに切り替えます。これは隣接する時間点のOI差を計算したもので、値が正なら買い手の勢力が蓄積されていることを示し、負なら売り手が優勢です。このグラフは色分けもされており、トレンドを一目で把握できます。

その後、「OI-Normalized CVD」チャートを観察します。この指標は、現在誰がレバレッジ市場でより活発か—強気か弱気か—を明確に示します。強気が優勢なら、対象のコインは上昇圧力に直面している可能性があります。

ケーススタディ：ARPAからシグナルの実際の意味を理解

例としてARPAを取り上げると、OIが上昇し、同時にCVDも上昇し始めた場合、基本的な仮説は次の通りです：短期的にARPAの価格は穏やかに上昇する可能性があります。

ただし、重要な前提条件があります—CVD曲線が依然としてゼロ軸下にある場合、多頭が力を入れているものの、売り手が依然として多数を占めていることを意味します。この状態での上昇は持続しない可能性が高く、多頭が上方の抵抗を突破し続ける必要があります。

短期取引戦略を採用する場合は、必ず利確と損切りを設定してください。なぜなら、これらの指標は過去データに基づく参考ツールであり、実際の市場動向は常に変動するからです。

他の分析強化方法

取引の勝率を高めるために、OIやCVDをEMAなどの従来のテクニカル指標と組み合わせ、多角的に比較分析するのも良いでしょう。これにより、単一指標の誤導リスクを低減し、より合理的な意思決定を支援します。

重要なリスク警告

上記内容はあくまで分析の視点と個人的な見解であり、学術的な議論や知識交流を目的としています。投資の推奨を意図したものではありません。暗号市場は非常にリスクが高いため、合理的に対処し、リスク管理意識を高め、各国・地域の法律や規制を遵守してください。