暗号市場がポジションを手放すとき：降伏を見極めてそこから利益を得る方法

暗号市場の降伏は単なる価格の下落ではありません。それは、最後の楽観論者たちが敗北を認める瞬間です。最長期の投資家、いわゆる「ブル」たちさえも突然「ベア」に変わり、多数の資産を売却する瞬間です。この現象は周期的に繰り返されますが、そのたびに予測するのは困難です。

暗号市場の降伏を見極める方法

想像してください：あなたが投資した暗号通貨が一夜にして価値の3分の1に下落しました。投資家たちはパニックに陥ります。何とか少しでも取り戻そうと急ぐ者、回復を期待する者などさまざまです。しかし、多くの人が売却を選ぶと、市場はただ崩壊します。この段階では売り手からの圧力が耐え難くなります。最終的に、下落の余地がなくなり、底に達します。

暗号市場の専門家は、降伏の兆候としていくつかのサインを挙げています：

• 価格上昇なしの過去最高の取引量
• 急激かつ長期にわたる資産価値の下落
• 短期間での極端な価格変動
• チャートが技術的な過剰売りを示す
• ネガティブなニュースや不安定要因が積み重なる
• 大手プレイヤー(「ホエール」)が徐々に市場から撤退

FTXのクラッシュは典型的な例です。ほぼすべての兆候が同時に現れ、取引プラットフォームのチャートに反映されました。時価総額の小さい資産は最も被害を受けます。降伏時のボラティリティは非常に高くなります。

なぜ降伏が脅威ではなくチャンスになり得るのか

しかし、経験豊富なトレーダーは降伏を異なる視点で捉えます。資産が実際に底に達した瞬間は、将来の利益を狙ったエントリーポイントとして最適です。BitcoinやEthereumは過去8年間にわたり、このシナリオを何度も示しています。2020年3月の大崩壊はその典型例で、その後市場は上昇に転じました。

経験豊富な投資家は、パニック売りの最中でもしばしばコインを保持します。これにより、パニックの圧力を吸収し、次の強気の動きに備えます。同時に重要なプロセスも進行します：短期投資家は市場から退き、長期投資家は自らのポジションを強化します。これが「古いコイン」と呼ばれる指標に現れます。これは、6か月以上動きのない資産です。

Glassnodeの調査によると、興味深いパターンが見つかりました：弱気トレンド中にこのようなコインの数が増加します。これは資本が新たな投機家から忍耐強いホルダーへと移行している兆候です。これらの「古いコイン」はほとんど即座に使われることはなく、長期的な展望を持つポートフォリオに留まります。

最も難しいのは、底値を見極めること

しかし、重大な問題もあります。降伏の真の底を見つけるのは非常に難しいのです。この過程は数か月、あるいは数年にわたって続くこともあります。Bitcoinは2014-2016年にそれを証明しています。トレーダーは通常、過去の最低値や歴史的な日付を頼りに、どこで下落が止まるかを推測します。そのために、多くのテクニカル指標や分析手法を用います。

暗号市場の降伏は、しばしば転換点を示します。適時にシグナルを見抜き、パニックに惑わされない者は、次の成長サイクルで大きな優位を得ることができます。