ビットコインは4月のラインサポートで停滞、マクロおよびオンチェーン指標は分岐

出典: CryptoNewsNet
原題: ビットコインは4月ラインのサポートで踏みとどまる中、マクロ・オンチェーンシグナルは分岐
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ビットコインは重要な0.382フィボナッチサポート上に位置し、トレーダーはFRB、軟調なETFフロー、オンチェーンの「ライブリネス」上昇に注目。価格は脆弱だが、リリーフバウンスの準備が整っている。

要約

• ビットコインは重要な0.382フィボナッチサポートで取引されており、これを割り込むと4月の安値を再テストし、長期的な市場構造に損傷を与えるリスクがある。
• FRB会合、雇用・インフレ指標、弱いETF流入と低ボリュームが上値を抑制し、ボラティリティ縮小が短期リスクを下方に偏らせている。
• オンチェーン「ライブリネス」や一部取引所のシグナルは長期保有者の再参入を示唆しており、価格の安定化とリリーフバウンスの条件が整っている。

ビットコイン、重要なテクニカルレベルに到達

ビットコイン (BTC) は、暗号資産の短期的な動向を決定づける重要なテクニカルレベルで取引されていると、主要サポートゾーンを監視する市場アナリストは指摘している。

このデジタル資産は、重要なフィボナッチサポートレベルに位置しており、市場参加者が共有したテクニカル分析によると、これを下抜けると4月以来の水準まで価格が押し下げられる可能性が警告されている。

市場アナリストは、0.382フィボナッチリトレースメントゾーンを強気派にとっての重要な閾値と特定している。「これは4月の安値を再度テストする前の最後の主要サポートでもあり、これを割ると長期的市場構造が崩れる」と市場コメントで述べられている。

ビットコイン、重要サポート割れ

ビットコインは週末、一時的に主要サポートを下回った。この動きはアナリストによってレバレッジ清算イベントと特徴づけられ、その後回復した。典型的な流動性の低い週末の値動きで、ロング・ショート両方のポジションが清算された。

現在、市場の注目は今週の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合に集まっており、トレーダーの間では利下げが広く予想されている。しかし、暗号資産市場は昨年10月の利下げ以降、FRBパウエル議長が慎重な金融政策を強調していることもあり、低調なパフォーマンスが続いている。

マクロ追い風 vs. 市場構造

「強気派は米財務省一般勘定の再構築、量的引き締めの終了、差し迫る利下げをビットコインにとっての流動性追い風と指摘するだろう」とアナリストはリサーチノートで述べている。しかし、「仮にマクロ環境が追い風であっても、根底に確信がなければ、また市場構造が持続的な上昇を支えなければ無意味だ」と付け加えている。

今後発表される米雇用統計やインフレ指標も同様に影響力を持つ可能性がある。経済データが金融緩和継続への期待を強めるならば、新たな流動性流入がデジタル資産全体の回復を後押しする可能性がある。

オンチェーンシグナルが需要回復を示唆

アナリストがブロックチェーンデータを監視する中、価格が停滞する一方で「ライブリネス」と呼ばれるオンチェーン指標が上昇している。この指標は、コインの年齢に基づき、取引されるコインと保有されるコインのバランスを測定するもの。アナリストは、この乖離が根底の需要回復を示唆しており、何年も動かなかった休眠コインが動いていることから、長期保有者が市場に再参入している可能性を指摘している。

この指標は、強気相場では古いコインが高値で動くことで上昇し、新たな流入や市場参加者の確信の高まりを反映するという。

売り手の消耗と安定化シグナル

直近の市場分析では、短期保有者の大量損切りや退場を経て「売り手の消耗」が見られるとされている。「極端なレバレッジ解消、短期保有者の投げ売り、売り手消耗の初期兆候が重なり、価格安定化とリリーフバウンスの条件が整った」と市場分析レポートで述べられている。