多様化投資としてのドルは贅沢品ではなく、予測不可能なシナリオにおける必要な選択です。

ソース: Exame 原題：ドルでの多様化は贅沢ではなく、不確実なシナリオでの生存です 元のリンク: 2025年、ブラジルの投資家は、地元のリスクだけでなく、統合の少ない、より不安定で予測不可能な動きを伴う世界にも直面しています。現在のアメリカにおけるブラジル製品への50%の関税や、海外への資金送金に対するIOFの引き上げといった国内措置の進展がその一例です。

この文脈では、資産を100%単一の経済にさらすことは、単なるリスクのある選択ではありません。それは論理に対する賭けです。

国際的な多様化の説は、リスクを軽減しようとする人々によって常に支持されてきました。しかし今、それは単なる説ではなく、緊急性を帯びています。最近のデータによると、年初はより良いスタートを切ったものの、レアルは再び力を失い、10月初めには1ドルあたりR$ 5.47にまで下落しました。

ブラジル経済の冷え込みを反映した通貨は、前四半期比でわずか0.4%の成長にとどまり、前年同期比で2.2%の成長を記録しました。これは、IBGEによると、3年以上で最も遅いペースです。同じ四半期に、投資は2.2%減少し、高い信用コストに圧迫されました。Selicは年15%で、20年ぶりの高水準に近づいています。

アナリストによると、このシナリオは、財政的不確実性や脆弱な対外経済状況の中で、今後数ヶ月間、為替が新たな変動にさらされることを維持しています。

ポイントは為替を予測することではない。それは、為替の変動が利益を侵食し、投資を高くし、すべてを一つの通貨に結びつけている人々の購買力を制限する可能性があることを理解することである。

多様化はそれだけではなく、ブラジルが規模で単純に提供していない市場にアクセスすることを意味します。例えば、テクノロジー、半導体、人工知能、バイオテクノロジーなどです。これらのセクターは、ここに存在している場合でも、十分な流動性や代表性がないため、堅牢なポートフォリオを構成することができません。

この意味で、ETFなどの金融商品は、ブラジルの投資家に対して、経済や全体のセクターに対するより効率的で分散されたエクスポージャーを提供し、摩擦を減らし、混乱の時期におけるレジリエンスの可能性を高めます。

それでも注意が必要です。分散投資は散発的な投資を意味するわけではありません。自分の目標を明確にすることが出発点であり続けます。短期的な流動性を重視したポートフォリオは、20年または30年の投資を考えている人と同じ戦略を必要としません。

国際的なエクスポージャー、特にドル建てのエクスポージャーが、単に重要であるだけでなく、構造的なものであることが示されるのは、まさにその長期的な視点においてです。

この議論における暗号通貨の役割についても言及する価値があります。分散型に広く関連付けられているにもかかわらず、暗号のグローバル市場は、主に規制されたプラットフォームと構造を通じて運営されており、大規模な取引所に上場されたETFもあります。それでも、彼らは依然として重要な外貨保護の選択肢であり、特に新しい強い通貨が従来の回路の外で出現する可能性がある世界では、なおさらです。

今まで以上に、多様化は変化する世界に参加するための賢く戦略的な方法です。これを無視することは、内外のショックに脆弱な市場への集中を慣性で選ぶことを意味します。

保護は、今日、計画から始まります。そして、それは必然的に、あなたがどこで、どの通貨で未来を築いているのかを理解することを通じて行われます。