#CryptoMarketWatch 来週を見据えると、市場が明確さと混乱が繊細なバランスで共存するフェーズに入っていると感じざるを得ません。私の鷹の目で見ると、先週金曜日のショックは単なる一時的な異常ではなく、より広範なセンチメント再調整の最初の波だったように思われます。そして今、トレーダーたちがデスクに戻ってくる中で、自信がどのように再構築されるのか…それとも崩れるのかを注視しています。

私の立場から最も興味深いダイナミクスは、ナラティブがいかに素早く変化するかということです。わずか1週間前には、テックやAI銘柄は手が届かないモメンタムエンジンと見なされていましたが、今ではトレーダーたちはバリュエーションが次の上昇前に冷却される必要があるのではないかと疑問を持ち始めています。個人的には、好調な決算に対して弱い値動きを見ると、まだ価格発見が終わっていないことを示していると考えます。市場がリスクをよりクリーンにリバランスするまで、ボラティリティは高止まりするかもしれません。

また、流動性フローもいつも以上に注意深く分析しています。もし先週の下落がレバレッジ解消と強く結びついていたなら、スムーズで自信に満ちた買い戻しよりも、断続的で不安定な反発が見られるかもしれません。しかし、買い手が着実に—たとえ日中の下落時でも—参入するなら、機関投資家は今回の調整を警告ではなく、チャンスと見なしているサインとなるでしょう。いずれにせよ、私は出来高に注目しています。本当の確信は常にテープに現れるものです。

マクロ面では、これから高インパクトな経済指標が連続して発表されることを無視できません。インフレ指標、雇用統計、政策の示唆が次の方向性を決定づけるでしょうし、私は過去のマーケットで、センチメントが1つのデータポイントで一変するのを何度も見てきました。ここでの最善策は、マインドセットを柔軟に保ち、上振れサプライズにも、より厳しいマクロ逆風にも備えておくことだと考えています。

セクターに関して言えば、AIやハイグロース・テックは依然として主戦場です。私の鷹の目の直感では、次のポジショニングの波は、純粋な投機ではなく、実際に収益力を示している企業に有利に働くでしょう。市場は依然としてイノベーションを評価していますが、その背景に数字が伴わないハイプには、ますます寛容でなくなっています。これは長期的なナラティブを否定するものではなく、より選別的な視点を強いるだけです。

私の今後の見通しは？今週はノイズよりもシグナルが重要になると予想しています。市場が回復を選ぶか、再び下落するかにかかわらず、決定的なサインは早期に現れると信じています：クレジットスプレッド、データに対する価格反応、主要サポートレベルでの買い手の動きなどです。現時点では慎重ながらも楽観的に構えていますが、リスクを見落としてはいません。このような波乱の局面は、しばしば次の持続的なトレンドの舞台となるため、どちらにバランスが傾くのかを注意深く見守っています。