ナイキは風口にあるが、私はクロックスの方がより期待している。

ビル・アックマンが2.75億ドルでナイキを購入し、新しいCEOが就任した。確かにストーリーがある。しかし、財務面から見ると、クロックスの方が実際にはお得だ。

**利益率**：クロックスの粗利率は26%以上、ナイキはわずか12%——直接倍増

**評価**：ナイキのP/Eは23倍で、見た目は安いが、これは通常の評価です。クロックスは11倍で、確かに市場全体に比べて安いです。

**成長の余地**：ナイキは成長が鈍化しており、クロックスは上半期に5%しか上昇しなかったが、買収したヘイデュードには回復の可能性があると経営陣は年末までに反発すると述べている。

**自社株買いの強度**：両社の長期的な成長は一般的ですが、Crocsの株価は安いため、同じ利益でより多くの株を買い戻すことができ、長期的には株主にとってより有利です。

もちろん、Nikeの新CEOの話も悪くはありませんが、成功が保証されるわけではありません。Crocsのデータはより堅実で、評価もより安全マージンがあります。

皆さんはどう思いますか？Nikeに乗っかるのか、それともファンダメンタルを重視するのか？