暗号資産の残骸からAIインフラのキングピンへ：CoreWeaveの予想外のカムバックストーリー

2017年、ビットコインのブームの中、3人のジャージー州の商品トレーダーがGPUマイニング事業としてアトランティック・クリプトを立ち上げました。そして2018年がやってきました—BTCは80%暴落し、一見死刑宣告のように見えたものが、偶然の天才的な行動となりました。

チームはパニックになりませんでした。彼らはLLMレースが加熱しているまさにその時にAIインフラに大きくシフトしました。2019年までに、CoreWeaveはほとんどの企業が手に入れられなかったもの、すなわちNvidiaとの深い関係、H100チップで満たされた倉庫、そして既存のデータセンターのキャパシティを持って登場しました。OpenAI、Meta、Googleがコンピューティングに数十億を費やし始めたとき、CoreWeaveはすでに配管提供者としての地位を確立していました。

今、第三四半期の決算を報告するのは月曜日の(年11月10)の市場終了後です。ストリートは12.8億ドルの収益と-0.39のEPSを予想しています。オプショントレーダーは約18%の変動を見込んでいます。

CRWVに関する本当の質問：このAIキャペックスの浪費は持続可能なのか？サム・アルトマンは、OpenAIが$13B の収益に対して1.4兆ドルの支出コミットメントを正当化する方法について尋ねられたとき、防御的になった。Metaはデータセンターのために$30B を調達した。これらの契約は現在CoreWeaveに流れているが、数学は永遠には合わない。

要点: CoreWeaveはAIインフラにおける重要なボトルネックです。支出が維持されるかどうかが、これが10年にわたる投資か、タイマー付きのバブルかを決定します。