モルフォ – DeFiがDeFiの本来の精神に忠実に戻るとき

現在のほとんどのDeFiプロトコルが「ハイプ」の熱狂、騒がしいマーケティング、そして巨額のファーム報酬を追い求める中、@MorphoLabsは異なる道を選びました – 静かに、効率に焦点を当て、持続可能なものです。最も言及される名前になろうとするのではなく、Morphoは静かにDeFiの貸し出し(の中で最も効率的なプラットフォームになりつつあります。そして、それは実際のデータによって証明され始めています。

1. アイデアの改善からDeFiのコアインフラへ #Morphoは完全に新しいプロジェクトではなく、DeFiの伝統的なレンディングモデルの進化版です。最初は、AaveやCompoundなどのプロトコルを最適化するために構築され、貸し手と借り手の間の直接的な接続を助け、両方の側を改善することを目指しています：貸し手はより高い利息を受け取り、借り手はより低い利息を支払います。 平均的な利回りでプールに流動性を放置する代わりに、Morphoは)ピアツーピアマッチング(の直接マッチングモデルを作成し、資本の使用効率を最適化しつつ、下層の主要プロトコルのセキュリティと流動性を保持します。 このソリューションは一見単純に見えますが、実際にはDeFiにおける長年の根本的な問題を解決しています: 低効率と最適化されていない資本コスト。
2. 大きな転機:Morpho V2と非営利モデル ここ数ヶ月で、Morphoは「レンディング最適化ツール」としての役割を超え、独立したインフラプロトコルへと成長してきました。 最初のハイライトはMorpho V2で、固定金利・固定期間)fixed-rate, fixed-term(モデルが紹介されています。これは非常に重要な進歩であり、現在のほとんどのDeFiプロトコルは変動金利を使用しているため、ユーザーは長期的な財務計画を立てるのが難しくなっています。 固定金利の提供は安定性を生み出すだけでなく、組織的な資金の流入を促進します。大規模な投資家は常に資金の予測可能性と安全性を必要としています。 その時、Morphoは暗号世界では珍しい決定を下しました：)非営利モデル(に移行すること。 当初の開発会社であるMorpho Labsは、プロトコル開発の方向性全体を運営する非営利団体であるMorpho Associationに統合されました。 これは単なる法的措置ではなく、哲学的宣言でもあります：Morphoは短期的な利益を追求するのではなく、DeFiの公共インフラ、つまり真の「公共財」となることを望んでいます。
3. データの力: TVLが大幅に増加し、実際にユーザーが参加している 視野だけでなく、Morphoは印象的な結果も示しています。CoinbaseのBase Network )Layer 2上で、Morphoは最大の貸付プロトコルの1つとなり、総ロック価値(TVL)が20億USDに近づいています。 特別なこと: Morphoは流動性を引き寄せるためにトークンインセンティブやイールドブライブを全く使用していません。流入資金は自然で有機的であり、プロトコルの実際の効果から来ています - 伝統的なプラットフォームと比較して、より良い利回りを提供し、同様のリスクを伴います。 プロトコルが報酬の「餌」なしでユーザーを引き付けることができるとき、それは真の強力な製品の兆候です。
4. (RWA)実物資産への拡大 – DeFiとTradFiの架け橋 Morphoもリアルワールドアセット(RWA)の分野に進出しています。これはDeFiの次の大きなトレンドです。 最近、このプロジェクトはPharos Networkと提携して、暗号資産をトークン化された実資産(に接続するlendingインフラを構築しています。現金フロー、請求書、または担保付き債務など。 これは戦略的な方向性であり、Morphoを従来の金融世界に近づけ、DeFiがもはや孤立したエコシステムではなく、グローバル金融に対する追加の流動性層であることを示しています。
5. スマート構造 – アップグレード、競争しない Morphoの重要な違いの一つは、「対立ではなく協力」というアプローチです。ユーザーを獲得するためにAaveやCompoundと競争するのではなく、Morphoは彼らのプラットフォームの上に構築し、古い構造を壊すことなくパフォーマンスを向上させる手助けをします。 そのため、Morphoは既存の流動性源に自然に統合され、スケーラブルであり、流動性の戦争ではなく協力的なエコシステムを生み出します。これは、多くの他のDeFiプロトコルが見落としてきた貴重な教訓です。
6. モルフォとそのベースネットワークにおける戦略的優位性 CoinbaseのBaseは現在、最も急速に発展しているLayer 2の一つとなっています。 MorphoがBase上でリーディングのlendingプロトコルの一つであることは、プロジェクトにとって非常に強力な戦略的地位を持つことを助けています。小売ユーザーと機関資金の流入が信頼性が高く効果的なLayer 2に徐々にシフトしているためです。 将来的には、これがMorphoの流動性とグローバルな採用を拡大するための大きなレバレッジになる可能性があります。
7. 未来:効率的、持続可能、そして真に分散化 Morphoは明確な3つの成長の柱を目指しています： 機関投資家の資金を引き付けるために固定金利商品を拡大する。実資産)RWA(への貸付を強化し、ブロックチェーン外の経済との接続を構築する。Morpho Associationを通じて分散化を促進し、プロトコルが真の公共インフラとして機能するようにする。 特筆すべきは、Morphoが他の多くのプロジェクトのように「トークンファーム競争」や「ミームナラティブ」に参加していないことです。各アップグレードは慎重に設計されており、短期的な「価格上昇」ではなく、長期的な安定性を目指しています。
8. トークン MORPHO – 高く飛ぶ前にしっかりと基盤を築く 現在、MORPHOトークンは約2 USDの範囲で推移しており、市場全体の動きが反映されています。しかし、価格は中心的な要素ではなく、実際の使用の成長が重要です。 TVLは着実に増加しています。貸出量は安定しています。戦略的な協力は継続的に拡大しています。 これは持続可能な価値蓄積モデルです - 投機ではなく、プラットフォームからの成長です。
9. 結論: 本物のDeFiを構築する – 騒がなくても大丈夫 Morphoは非現実的な約束をしません。DeFiの初期のビジョンである透明性、公平性、効率性を静かに構築し、堅持しています。 非営利団体になる決定から、固定金利のレンディングモデルを先駆け、RWAに拡大するまで、すべてが成熟したチームを示しており、彼らが何を構築しているのか、そして誰のためにそれをしているのかを理解しています。 騒音が本当の価値をかき消す市場において、Morphoは最も偉大なプロジェクトが静かに築かれることの証明です。大声で叫ぶ必要もなく、ファーミングする必要もなく、ただ正しく行い、良い結果を出すだけです。 MorphoはDeFiを置き換えているわけではありません。DeFiを洗練させているのです – このシステムをよりスマートに、より公正に、より効率的にしています。そして、おそらく、この「静かで持続的な」アプローチがMorphoを将来の分散型金融の背骨にするでしょう。 ) (