微芯科技は2026年度第2四半期の成績表を発表しましたが、データはまだ堅調です——

売上高は114億ドルで、基本的には予想通りですが、前年同期比では2%減少しました。調整後のEPSは0.35ドルで、予想の0.34ドルをわずかに上回っています。粗利率は56.7%を維持しており、かなり良好です。

しかし、Q3のガイダンスはやや保守的です：売上高の範囲は110-115億で、市場の予想である118億を明らかに下回っています；EPSは0.34-0.40ドルで、中値は0.37で、ちょうど予想の境界にあります。粗利率は57.2%-59.2%に向上する見込みです。

いくつかの注目すべき点：
- 注文が前月比で10%増加し、出荷比率は1.06で、需要が徐々に回復していることを示しています。
- Q2は株主に2.458億ドルの配当を直接支給し、12月の四半期では1株あたり0.455ドルを維持します。
- 製品ラインに大きな一手を打ちました：業界初の3nmプロセスのPCIe Gen6スイッチで、AIとデータセンター市場を主にターゲットとしています。

CEOスティーブ・サンギの言葉は「Q2の収益は前四半期比で6%増加し、市場の回復ペースは遅いものの、ガイダンスの中央値を上回った」とのことです。CFOエリック・ビョルンホルトはキャッシュフローマネジメントを強調し、今後数四半期は優先的に債務返済を計画しています。

チップ業界は今まさにそうで、AIインフラの需要が引っ張っていますが、全体のサイクルはまだ底を打っています。