ブラックスワン対グレーサイ：暗号投資家が罠にかかる方法

暗号市場で何が起こっているのか？

あなたは、クリプトニュースがしばしば「ブラックスワン」と「グレーライノ」と呼ばれる二つの奇妙な用語に言及することに気づいたことがありますか？それは奇妙なメタファーのように思えますが、実際にはそれは全く異なる二種類の危機であり、それぞれ異なる方法で発生します。

ブラックスワンとは、誰もが以前に見たことがないものです。この用語は作家ナシーム・ニコラス・タレブによって導入されました：出来事は非常に稀で予測不可能であり、従来の統計モデルではその発生を捉えることができません。過去の安全な経験は未来の繁栄を保証するものではありません。

2020年3月12日、COVID-19パンデミックが始まったとき、クリプト市場は13時間の間隔で2回の急落を経験しました—これは7年ぶりの最悪の下落です。アナリストはこれをシステム的な崩壊と呼びました。また、2021年5月18日：3つの中国の金融協会がすべてのクリプトビジネスを禁止しました。市場は13,591ドル下落しました。1日で清算は90億ドルを超えました。これは本当にブラックスワンです。

グレーのサイとは何ですか？

グレーなサイとは、全く異なる獣です。著者ミシェル・ウォーカーは、私たちがはっきりと見ているが無視しているリスクをこう呼びました。これは突然のことではなく、私たちがただ…先延ばしにしている明らかな危険です。

クラシックな例は、Terra/LUNAの崩壊が2022年5月に起こったことです。アナリストたちは年初から問題を警告していました。MakerDAOのルーン・クリステンセンは1月に公然と次のように書いていました:

«USTとMIMはポンziスキームです。これらで利益を得ることはできますが、安定性のためには作られていません。市場が資金を引き出すと、彼らは消えるでしょう。」

しかし、何が起こったのですか？人々は信号を無視しました。USTは「アルゴリズミックな安定性」についての大きな言葉でお金をどこにも持って行きました。尻尾は迅速な利益を求めて破損しました。結果：ユーザーはほぼすべてを失い、ベンチャーキャピタルは被害を受け、LUNAはゼロにまで下落しました。

重要な違い

次の危機を回避するには？

タレブは感情的に述べました：もし「均衡」や「正規分布」について話している経済学者を聞いたら、無視してください。

暗号投資家向け:

1. ブラックスワン — 予測不可能なものが存在することを受け入れてください。分散投資を行い、すべての資産を一つのプールに入れないでください。

2. グレーサイ — それはあなたの本当の問題です。技術アナリストや経験豊富な開発者がポンジスキーム、実際のユースケースの欠如、再構築されたエミッションについて警告するときは、聞いてください。遅延はリスクを増大させるだけです。

3. 倫理 vs 利益 — 暗号の世界はしばしば現実よりもホットなストーリーを選びます。LUNAは崩壊の数ヶ月前に灰色のサイでした。EthのマージはGPUマイナーの経験を持っていました — もう一つの灰色のサイが必然的に始まりました。

タレブのビットコインに関する話は示唆に富んでいる：最初は「インフレに対する保険」と呼び、その後180度転換し、愚か者のゲームとして批判した。なぜ？それは彼がハイプではなく、実際のデータを考慮したからだ。

結論: ブラックスワンは避けられない。しかし、グレーのサイはあなたの常識テストです。懐疑的な意見に耳を傾け、数字を確認し、ここにお金を投資する前にメカニズムを2-3回見てください。それは楽しくはありませんが、効果があります。