冬が来て以来、分散型金融のコースの熱気は衰えを見せていません。借り入れから取引、収益ファーミングからステークまで、新旧のプレイヤーが「最適解」を探しています。今日は市場に出回っている主流のDeFiプロトコルを一通り見て、あなたの思考を整理するお手伝いをします。
Aaveの地位はDeFi界の"宇宙行"のようなもので——規模が大きく、機能が豊富で、革新が早い。コア競争力は二文字：フラッシュローン。担保は不要で、瞬時に借り入れができ、同じ取引の中で返済すれば問題ありません。これはアービトラージャーや重課金プレイヤーにとって神スキルです。
現在、Aaveがサポートする通貨のカバレッジは非常に高く、利回りも業界の均衡レベルと考えられています。しかし、古い問題は依然として存在します——初心者は迷いやすい、さらにEthereum上のガス代は時々小額投資家を引き留めることがあります。
クイックレビュー：安定していて、安全で、機能が豊富です。唯一の欠点は、敷居が少し高いことです。
Uniswapについて言及する際には、流動性プールという概念に触れざるを得ません——Uniswapが革命的にそれを分散型金融に持ち込んだおかげで、今日の分散型取引所エコシステムが存在しています。このプロトコルの取引量の多さや、取り扱う通貨の多様性は、DEXの中で確かに敵なしです。
最近Uniswapがリミットオーダー機能を導入し、大口取引のスリッページ過大という課題を解決しました。これは以前はDEXの致命的な欠陥でしたが、今は補完されました。
欠点も明らかです：Ethereumチェーンのガスは依然として高く、UNIトークン自体は収益代表権がないため、重みが不足しています。
クイックレビュー：最も成熟したDEXですが、Ethereumの"税"を受け入れる必要があります。
大額のUSDT/USDCを頻繁に送金する場合、Curveは避けて通れない存在です。このサービスの集中力はステーブルコインの取引にあります——最適化されたアルゴリズムプールを通じて、スリッページを最小限に抑え、手数料もUniswapよりもずっと安いです。
しかし、その代償は：初心者に対してあまり友好的でないインターフェース、さらに通貨の選択肢が制限されている（安定コインエコシステムにのみ集中している）。
クイックレビュー：ステーブルコイン送金の最適な選択肢、プロの選手の料理。
2024年最も注目されている概念の一つは**重質押（Restaking）**です。Eigenlayerはこれをプラットフォームレベルの製品にしました。簡単に言うと、すでにEthereum上でステークしているETHは、さらに利息を生むことができます——Eigenlayerの安全モジュールを通じて、他の新しいプロトコルに安全性を提供し、二重の収入を得ることができます。
TVLは120億ドルを突破しており、市場の認知度は低くないことを示しています。最近、EIGENトークンが上場しましたが、市場の感情も悪くありません。
リスクも無視できません——接続しているプロトコルに問題が発生した場合、あなたのステークはスラッシュ（没収）される可能性があります。
クイックレビュー：革新的なメカニズムだが、ゼロリスクのゲームではない。
Pendleが行っていることは少し魔法のようです——未来の収益を前倒しで現金化する。
仮にあなたがある資産をステークして年間10%の利回りを得ることができるとすると、Pendleはこの投資を2つのトークンに分けます：
これにより、即座に流動性を得ることができ、YTを取引することで将来の収益がより高くなるかどうかを賭けることができます。従来の金融におけるオプションに似ていますが、暗号資産に適用されています。
クイックレビュー：コンセプトは新しく、アプローチは柔軟ですが、学習コストは急上昇します。
dYdX = Ethereumチェーン上の永続契約プラットフォームで、レバレッジは最大20倍です。Layer 2ソリューション（StarkWare）を利用することで、ガス代を非常に低く抑えられ、手数料はBinanceのようなCEXを上回ることもあります。派生商品を遊びたいが中央集権的取引所に上がりたくない人にとって非常に魅力的です。
GMX = ソラナエコシステムのもう一つの道。永続的な契約でもあり、レバレッジは100倍まで可能（リスクが非常に大きい）。GLP（複数の資産をパッケージ化したインデックストークン）を購入すると、取引手数料の配当を受け取ることができます。ただし、GMXトークンのパフォーマンスは一般的です。
クイックレビュー：2つの道には市場があり、どちらのチェーンを選ぶかはあなた次第。
RaydiumのSolanaでのポジショニングは、UniswapのEthereumでの役割に似ています。このチェーンは速度が速く、コストが低く、memecoin文化が豊かです。Raydiumはこの波の主要な取引所となりました。
取引ができ、流動性プロバイダーとして手数料を稼ぎ、さらにイールドファーミングやステークにも参加できます。多層の収益が重なり、魅力は小さくありません。
しかし、天井もあります——Solanaのエコシステムの規模はEthereumよりも小さく、流動性の深さは限られています。
クイックレビュー：Solanaエコシステムの必通の場所ですが、その通貨の流動性がUniswapと比べられることは期待しないでください。
Ethena（ENA）：アルゴリズムステーブルコインで、法定通貨の準備ではなく、永続的な契約メカニズムでペッグを維持します。より高い分散化の程度を持ち、USDC/USDTにあまり信頼を置いていない人に適しています。
Toncoin（TON）：Telegramエコシステムのインフラストラクチャコイン。Telegramの14億月間アクティブユーザーの可能性がここにあり、TONの分散型金融の想像空間は巨大です。
Synthetix（SNX）：合成資産取引プラットフォームで、伝統的資産のトークン化されたバージョン（株式、商品、通貨ペアなど）を取引できます。暗号と伝統的金融の橋を構築しました。
Radiant（RDNT）：クロスチェーン借貸プロトコル。利点は流動性が複数のチェーンを越えることで、ユーザー体験がよりスムーズになることです。
1. CEXから始めて慣れる
最初からDEXで複雑な操作をするのはやめましょう。CoinbaseのようなCEXは機能がシンプルですが、基本的な概念を学ぶのにとても役立ちます。
2. 高収益の背後にある真実
分散型金融の利回りは確かに驚異的ですが、惑わされないでください。ほとんどの場合、あなたが得るのはプロトコルトークンであり、ステーブルコインではありません。これらのトークンは、あなたが引き出している間に暴落する可能性があります。見かけ上30%の年利が、トークンが80%下落すれば、最終的に大きな損失を被ることになります。
3. ラグプルに注意してください
新しいプロジェクトに参加する前に、必ず公式の身分を確認してください。Twitterアカウント、監査報告、スマートコントラクトコードをチェックします。分散型金融では信頼が最も貴重です。
4. 取引の前に熟考する
小数点の誤り、間違ったアドレス、資金は永遠に戻ってこない。20-25%のビットコインはこのように失われている——すべて誤ったアドレスへの送金によるものだ。
最後の言葉：分散型金融エコシステムは急速に進化しており、機会とリスクが共存しています。新しいコンセプトを追いかけるにしても、安全性と理解が常に最優先です。行動を起こす前にしっかりと準備をし、FOMOに財布を壊されないようにしましょう。
28.65K 人気度
29.15K 人気度
27.04K 人気度
18.13K 人気度
106.68K 人気度
12月分散型金融エコシステムマップ：どのプロトコルが参入ポジションに値するか？
冬が来て以来、分散型金融のコースの熱気は衰えを見せていません。借り入れから取引、収益ファーミングからステークまで、新旧のプレイヤーが「最適解」を探しています。今日は市場に出回っている主流のDeFiプロトコルを一通り見て、あなたの思考を整理するお手伝いをします。
借入と貸出の競技場：Aaveそれともリーダー
Aaveの地位はDeFi界の"宇宙行"のようなもので——規模が大きく、機能が豊富で、革新が早い。コア競争力は二文字：フラッシュローン。担保は不要で、瞬時に借り入れができ、同じ取引の中で返済すれば問題ありません。これはアービトラージャーや重課金プレイヤーにとって神スキルです。
現在、Aaveがサポートする通貨のカバレッジは非常に高く、利回りも業界の均衡レベルと考えられています。しかし、古い問題は依然として存在します——初心者は迷いやすい、さらにEthereum上のガス代は時々小額投資家を引き留めることがあります。
クイックレビュー：安定していて、安全で、機能が豊富です。唯一の欠点は、敷居が少し高いことです。
取引市場：Uniswapは自分が2番目だと言っているが、誰も1番だとは言えない
Uniswapについて言及する際には、流動性プールという概念に触れざるを得ません——Uniswapが革命的にそれを分散型金融に持ち込んだおかげで、今日の分散型取引所エコシステムが存在しています。このプロトコルの取引量の多さや、取り扱う通貨の多様性は、DEXの中で確かに敵なしです。
最近Uniswapがリミットオーダー機能を導入し、大口取引のスリッページ過大という課題を解決しました。これは以前はDEXの致命的な欠陥でしたが、今は補完されました。
欠点も明らかです：Ethereumチェーンのガスは依然として高く、UNIトークン自体は収益代表権がないため、重みが不足しています。
クイックレビュー：最も成熟したDEXですが、Ethereumの"税"を受け入れる必要があります。
ステーブルコイン取引：Curveはこの分野で無敵です
大額のUSDT/USDCを頻繁に送金する場合、Curveは避けて通れない存在です。このサービスの集中力はステーブルコインの取引にあります——最適化されたアルゴリズムプールを通じて、スリッページを最小限に抑え、手数料もUniswapよりもずっと安いです。
しかし、その代償は：初心者に対してあまり友好的でないインターフェース、さらに通貨の選択肢が制限されている（安定コインエコシステムにのみ集中している）。
クイックレビュー：ステーブルコイン送金の最適な選択肢、プロの選手の料理。
ヘビーステーキングアウトレット:アイゲンレイヤーの野望
2024年最も注目されている概念の一つは**重質押（Restaking）**です。Eigenlayerはこれをプラットフォームレベルの製品にしました。簡単に言うと、すでにEthereum上でステークしているETHは、さらに利息を生むことができます——Eigenlayerの安全モジュールを通じて、他の新しいプロトコルに安全性を提供し、二重の収入を得ることができます。
TVLは120億ドルを突破しており、市場の認知度は低くないことを示しています。最近、EIGENトークンが上場しましたが、市場の感情も悪くありません。
リスクも無視できません——接続しているプロトコルに問題が発生した場合、あなたのステークはスラッシュ（没収）される可能性があります。
クイックレビュー：革新的なメカニズムだが、ゼロリスクのゲームではない。
インカムデリバティブ:ペンドルのルーチン
Pendleが行っていることは少し魔法のようです——未来の収益を前倒しで現金化する。
仮にあなたがある資産をステークして年間10%の利回りを得ることができるとすると、Pendleはこの投資を2つのトークンに分けます：
これにより、即座に流動性を得ることができ、YTを取引することで将来の収益がより高くなるかどうかを賭けることができます。従来の金融におけるオプションに似ていますが、暗号資産に適用されています。
クイックレビュー：コンセプトは新しく、アプローチは柔軟ですが、学習コストは急上昇します。
デリバティブ取引：dYdX vs GMX
dYdX = Ethereumチェーン上の永続契約プラットフォームで、レバレッジは最大20倍です。Layer 2ソリューション（StarkWare）を利用することで、ガス代を非常に低く抑えられ、手数料はBinanceのようなCEXを上回ることもあります。派生商品を遊びたいが中央集権的取引所に上がりたくない人にとって非常に魅力的です。
GMX = ソラナエコシステムのもう一つの道。永続的な契約でもあり、レバレッジは100倍まで可能（リスクが非常に大きい）。GLP（複数の資産をパッケージ化したインデックストークン）を購入すると、取引手数料の配当を受け取ることができます。ただし、GMXトークンのパフォーマンスは一般的です。
クイックレビュー：2つの道には市場があり、どちらのチェーンを選ぶかはあなた次第。
Solanaチェーンのメモコインハブ：Raydium
RaydiumのSolanaでのポジショニングは、UniswapのEthereumでの役割に似ています。このチェーンは速度が速く、コストが低く、memecoin文化が豊かです。Raydiumはこの波の主要な取引所となりました。
取引ができ、流動性プロバイダーとして手数料を稼ぎ、さらにイールドファーミングやステークにも参加できます。多層の収益が重なり、魅力は小さくありません。
しかし、天井もあります——Solanaのエコシステムの規模はEthereumよりも小さく、流動性の深さは限られています。
クイックレビュー：Solanaエコシステムの必通の場所ですが、その通貨の流動性がUniswapと比べられることは期待しないでください。
新戦力の補足観測
Ethena（ENA）：アルゴリズムステーブルコインで、法定通貨の準備ではなく、永続的な契約メカニズムでペッグを維持します。より高い分散化の程度を持ち、USDC/USDTにあまり信頼を置いていない人に適しています。
Toncoin（TON）：Telegramエコシステムのインフラストラクチャコイン。Telegramの14億月間アクティブユーザーの可能性がここにあり、TONの分散型金融の想像空間は巨大です。
Synthetix（SNX）：合成資産取引プラットフォームで、伝統的資産のトークン化されたバージョン（株式、商品、通貨ペアなど）を取引できます。暗号と伝統的金融の橋を構築しました。
Radiant（RDNT）：クロスチェーン借貸プロトコル。利点は流動性が複数のチェーンを越えることで、ユーザー体験がよりスムーズになることです。
DeFi投資のリアリティレビュー
1. CEXから始めて慣れる
最初からDEXで複雑な操作をするのはやめましょう。CoinbaseのようなCEXは機能がシンプルですが、基本的な概念を学ぶのにとても役立ちます。
2. 高収益の背後にある真実
分散型金融の利回りは確かに驚異的ですが、惑わされないでください。ほとんどの場合、あなたが得るのはプロトコルトークンであり、ステーブルコインではありません。これらのトークンは、あなたが引き出している間に暴落する可能性があります。見かけ上30%の年利が、トークンが80%下落すれば、最終的に大きな損失を被ることになります。
3. ラグプルに注意してください
新しいプロジェクトに参加する前に、必ず公式の身分を確認してください。Twitterアカウント、監査報告、スマートコントラクトコードをチェックします。分散型金融では信頼が最も貴重です。
4. 取引の前に熟考する
小数点の誤り、間違ったアドレス、資金は永遠に戻ってこない。20-25%のビットコインはこのように失われている——すべて誤ったアドレスへの送金によるものだ。
12月に注目すべきいくつかのシグナル
最後の言葉：分散型金融エコシステムは急速に進化しており、機会とリスクが共存しています。新しいコンセプトを追いかけるにしても、安全性と理解が常に最優先です。行動を起こす前にしっかりと準備をし、FOMOに財布を壊されないようにしましょう。