この強気相場はどれくらい続くのか？データに基づく分析

ビットコインのブルランピークを予測するのはほぼ推測のゲームですが、過去のサイクルと現在のカタリストを考慮すれば、役立つロードマップが見えてきます。実際のデータが示すのは次の通りです。

半減期の前例

2017年：ビットコインのピークは半減期の約12ヶ月後、2016年6月の半減期後に訪れ、2017年12月に頂点を迎えました。

2021年：こちらは長めで、2020年5月の半減期から18ヶ月後の2021年11月にピーク。COVIDの刺激策と機関投資家のFOMO（取り残される恐怖）がこの上昇を長引かせました。

2024年のパターン：ビットコインは4月に半減しました。歴史が韻を踏むなら（しばしばそうなる）、ピークは2024年第4四半期から2025年第2四半期の間に訪れると予想されます。今から6〜14ヶ月の範囲です。

今このサイクルを駆動しているもの

1. スポットビットコインETF：2024年に流入額は150億ドル超。機関投資家の資金はリテールのFOMOよりもはるかに持続力があります。
2. イーサリアムETFの登場：いつ？2024年後半〜2025年前半にイーサリアムのスポットETFが承認されれば、もう一波の勢いが期待できます。
3. FRBの金利引き下げ：金利のヒント一つでリスク資産は暴走します。タイミングが重要です。

このサイクルを短縮させる可能性のある逆風

• 地政学的ショック：地域紛争、規制の核爆弾、取引所の崩壊など、一つの危機が瞬時にスイッチを切ることも。
• リテールの熱狂ピーク：おばあちゃんの友達がメイムコインを3倍で買うのを見たら、それが最後の警告サイン。
• 機関投資家の利益確定：一つの大口取引やETFの資金流出が連鎖的な清算を引き起こす。

2つの現実的なシナリオ

シナリオA：短期サイクル（6〜9ヶ月）

• 2024年第4四半期までにピーク：ETFの流入が止まり、マクロ経済環境が悪化、またはビットコインが抵抗線を突破できない場合。
• これは、リテールの極端な投機やメイムコイン熱狂が続き、堅実なファンダメンタルが伴わない場合に起こりやすい。

シナリオB：長期サイクル（12〜18ヶ月）

• 2025年中頃まで続く：FRBが実際に金利を引き下げ、イーサリアムETFが成功裏にローンチされ、DeFiやRWA（現実資産）、AIトークノミクスなどのアルトコインストーリーが資金を引き続き惹きつける場合。
• 機関投資家の継続的な買いとブラックスワンイベントの不在が条件。

実際に注目すべき指標

• ビットコインの支配率：これが急落すると、アルトコインがスポットライトを浴びる—これは通常、サイクル後半の熱狂フェーズの兆候です。
• ETFの資金流動性：安定した流入はブルランのエンジンが動いている証拠。急激な流出は最初の赤信号。
• メイムコインの動き：SHIBやPEPE、WIFのようなトークンが数日で10倍に跳ねるとき、リテールのFOMOはピークに達している。過去の歴史はこれが調整の前兆を示しています。
• FRBのコミュニケーション：金利引き下げは追い風。ハト派へのピボットは逆風。

現実的な見通し

音楽が止まるのは6〜18ヶ月後と見ています。正確なピークを誰も予測できないため、戦略はこうです：計画的に積み増し、ラリーで利益確定し、センチメントが過熱したときにレバレッジを控えること。

一つの黄金ルール：ブル市場は「古くなった」から死ぬのではなく、最大の熱狂に達したときに死ぬ。賢い資金は混乱の中に退出します。