暗号資産におけるスリッページ：なぜ指値注文が異なる価格で約定されるのか

あなたはビットコインの買い注文を42,000ドルで設定しましたが、約定は42,500ドルで行われました。その$500 差異(？それがスリッページです—そして、これはトレーダーに年間数十億ドルの損失をもたらしています。

スプレッドとスリッページの違いは何ですか？

次のように考えてください：

• 買値-売値のスプレッド：買い手が提示する価格と売り手が要求する価格の差。ビットコインの場合、たとえば42,000ドル)買値(と42,001ドル)売値(のようなものです。
• スリッページ：十分な流動性がないために、注文が目標価格で約定できない場合に起こる現象です。より高く買わざるを得なかったり、安く売らざるを得なくなったりします。

伝統的な市場では、市場参加者が常に流動性を提供しているため、スプレッドは狭いです。暗号資産市場はそうではありません。アルトコインの高いボラティリティと低い流動性により、1回の取引でスリッページが2〜5％動くこともあります。

プラスのスリッページとマイナスのスリッページ

はい、スリッページはあなたに有利に働くこともあります。例えば、42,000ドルで成行買いを設定したとしますが、フラッシュクラッシュで41,500ドルに下落した場合、注文はその安い価格で約定します。これがプラスのスリッページです。一方、ポンプ時には42,000ドルのつもりが42,500ドル支払うことになってしまうこともあります。これがマイナスのスリッページであり、トレーダーを夜も眠れなくさせる原因です。

スリッページの罠を避ける方法

1. 指値注文を使用する )遅くても安全(
注文はあなたの価格に到達しない限り約定しません。確かに時間はかかるかもしれませんが、過剰に支払うという嫌なサプライズを避けられます。

2. 大きな注文を小分けにする
例えば、10BTCを一度に成行で買うのではなく、1BTC×10回に分けて買うのです。これにより、注文板を一気に消費して価格を自分に不利に動かすのを防ぎます。

3. 流動性の低いトークンは避ける
潜在的に10倍のリターンが期待できる新しいアルトコイン？50,000ドルの買い注文一つで15％のスリッページを引き起こす可能性があります。ダイヤモンドハンドを持ち、待つ時間がある場合を除き、避けた方が良いでしょう。

4. ガス代やDEXの手数料を考慮する
分散型取引所では、ネットワークのガス代)ガス(とプラットフォームの手数料が合わさって、追加の1〜3％のスリッページ相当になることがあります。取引前に確認しましょう。

5. ピーク時間に取引する
取引参加者が多いほど流動性が高まり、スプレッドが狭くなります。UTCの午後2時にビットコインを取引する方が、午前2時よりもスリッページが少なくなります。

まとめ

暗号資産市場ではスリッページはなくなりません。しかし、スマートな注文サイズの設定、忍耐強さ、流動性の高いペア)BTC、ETH、ステーブルコインを選ぶことで、損失を大きく減らすことができます。プロのトレーダーは、少しのスリッページコストを、より悪い約定を防ぐ保険と考えています—あなたもそうすべきです。