資金調達レートの解説：なぜあなたは(を支払っているのか、または)を8時間ごとに受け取っているのか

もしあなたが永続的な先物取引を行っているなら、あなたが完全には理解していないかもしれない隠れたコスト、または利益があります：資金調達率。8時間ごとに、トレーダー間でお金が移動し、ほとんどの人はその仕組みを理解していません。それを分解してみましょう。

資金調達が実際にどのように機能するか

無期限契約は実際の価格に結びついている必要があります。契約があまりにも遠くに離れると、トレーダーはそのギャップを利用します。そこで資金調達が登場します—それは契約を正直に保つ接着剤です。

こう考えてみてください: もし皆が価格が上がると賭けているなら(強気のバイアス)、ロングがショートを上回ります。取引所はロングに手数料を課し、ショートに支払ってバランスを取ります。基本的には取引の異なる側間での富の移転です。

ポジティブ資金調達: あなたが支払い、ベアが報酬を得る

資金調達がプラスの場合(は8時間ごとに+0.01%):

• ロングが支払う, ショートが受け取る
• これは市場が積極的に強気の時に起こります
• $100K のポジションでは、8時間ごとに$10 を失います

1ヶ月で90回のインターバルです。+0.01%の資金調達率を支払うトレーダーは、手数料だけでポジションサイズの約0.3%を失います—スリッページ、手数料、または誤った判断の前に。

しかし、ここでの戦略はこうです：もしあなたが弱気でショートポジションを持っているなら、ポジティブな資金調達率があなたを優遇します。逆の立場にいるだけで得られる無料のお金です。

ネガティブ資金調達率：ベアが支払い、ブルが受け取る

資金調達がマイナスに転じると、(-0.01%が8時間ごとに発生します):

• ショートが支払い、ロングが受け取る
• 市場は過度に悲観的です
• ショートポジションはお金を失い、ロングポジションは補助金を受ける

これはダンプ中によく見られます。パニック売りはショートバイアスを生み出し、その後システムはショートを非利益にすることで修正します。

本当の戦略

スマートトレーダーは単に価格の動きに追随するのではなく、資金調達を収穫します：

• 高い正の資金調達率？ ショートするか、様子を見る。ロングするために0.05%+を支払う必要はない。
• 高い負の資金調達率？ ロングバイアスが罰せられています。ショートは損失を被るために支払われています。
• 資金調達の反転？ しばしばトレンドの疲労を示します。反転パターンに注意してください。

一部のトレーダーは、価格の動きを完全に無視して資金調達料金を集めるためだけに、文字通りマイクロポジションを取ります。華やかではありませんが、ボラティリティのある市場では機能します。

ボトムライン

資金調達率は方向性トレーダーへの見えない税金であり、逆張りトレーダーへの報酬です。ほとんどのトレーダーはこれを無視するため、損をしています。次にポジションを取る際は、まず資金調達率を確認してください。時には最も賢い選択は取引をしないこと—市場がリセットされるのを待って不利なポジションにいることで報酬を得ることです。