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米連邦準備制度理事会が金利を25ベーシスポイント引き下げ：世界経済戦略の新たな章
2025年11月、米国連邦準備制度理事会は政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、4.00%にしました。この決定は、米国経済の軌道の変化を示し、世界市場全体で新たな方向性を模索するきっかけとなります。
FRBの決定の背景
2022年と2023年にインフレとの戦いのために積極的な利上げを行った後、連邦準備制度は2024年中頃からより慎重な姿勢を採用し始めました。2025年の最終四半期におけるこの二回目の利下げは、連邦準備制度がより緩和的な金融政策を通じて成長を支援することにより意欲的であることを示唆しています。
連邦準備制度理事会の議長ジャレーム・パウエルは、決定後の声明で次のことを強調しました：
>「インフレーションは私たちの目標を上回っていますが、労働市場の鈍化と消費者支出の減少は、より緩和的な金融政策を求めています。」
市場の反応
- 米国株式市場: 金利引き下げに続き、S&P 500とナスダックは上昇しました。特にテクノロジー株は低金利環境の期待から恩恵を受けました。
- 債券市場：10年物米国債の利回りは4.45%から4.30%に低下し、投資家が新しい金利環境に適応していることを示しています。
- ドルインデックス (DXY): 金利引き下げ後、ドルが弱まり、新興市場通貨に短期的なサポートを提供する可能性があります。
暗号市場への影響：ビットコインとアルトコインの春が来るか？
連邦準備制度の利下げは暗号空間にも響いた。ビットコイン (BTC) やイーサリアム (ETH) などの主要なデジタル資産は、好意的に反応した。
- ビットコイン (BTC): BTCは4%以上急騰し、38,000ドルのレベルを試しています。投資家はリスクの高い資産にシフトしているようです。
- イーサリアム (ETH): ETHは約3.5%上昇し、DeFiおよびNFTプロジェクトへの関心が再燃しました。
- アルトコイン: Solana (SOL)、Avalanche (AVAX)、Chainlink (LINK)などのプロジェクトは、特にステーキングやレイヤー2ソリューションを提供するものが二桁の利益を見ました。
なぜ暗号通貨は高騰しているのか？
- 低金利 = より多くの流動性: 金利の低下は伝統的な資産のリターンを減少させ、投資家が代替手段を探ることを促します。ドル安: ドルの価値が下がることで、ビットコインのような供給が限られたデジタル資産の魅力が高まります。ビットコインはしばしば「デジタルゴールド」と呼ばれています。
- ETFモメンタム：現物ビットコインETFの承認の可能性と金利の引き下げが相まって、暗号市場で強い上昇を引き起こしました。
消費者への影響：借入コストとクレジットレート
- モーゲージ: 30年固定モーゲージ金利は6.9%から6.6%に低下し、住宅購入者にわずかな救済を提供しました。
- クレジットカード：平均クレジットカード金利は20.5%から20.1%に低下し、借り手の月々の支払いがわずかに軽減される可能性があります。
- 貯蓄口座：低い金利は貯蓄のリターンを減少させ、貯蓄者は代替の投資オプションを探すことを促しています。
- インフレーションと通貨バランス: しかし、低金利は商品価格を押し上げ、輸入依存型経済にインフレ圧力を生み出す可能性があります。
今後の展望:2025年12月以降
市場は12月に再度の利下げを期待していますが、パウエルの慎重な口調はそれが保証されているわけではないことを示唆しています。今後の決定はインフレデータと労働市場の指標に依存します。