投資界のプロについて言えば、ウォーレン・バフェットは確実にその名を挙げることができます。彼のバークシャー・ハサウェイ社は複数の子会社を管理しているだけでなく、3000億ドルを超える株式ポートフォリオを持っています。バフェットの投資戦略はこれまで比較的慎重でしたが、2018年以降の株式買い戻し計画は驚異的な79億ドルの資金投入で注目を集めました。

1965年に時間を戻すと、バフェットはバークシャーのCEOになり、それ以来彼はこの巨大な投資帝国を構築し始め、さまざまな株式を購入しました。その中で最も有名なのはおそらくアップルでしょう。2016年から2023年までに、彼のアップルへの投資総額は380億ドルに達し、2024年初頭にはこの投資の価値が1700億ドル以上に急騰しました。そして、もう一つの秘密の投資はさらに注目を集めています。2018年以降、バフェットはある株式プロジェクトに近く78億ドルを投入しました。この金額は彼のアップルへの投資を超えていますが、人々はこのプロジェクトをバークシャーの投資ポートフォリオの中で見つけることができません。

バフェットにとって、シンプルな投資戦略が信じられないほどのリターンをもたらしました。彼は成長が安定していて、利益が信頼でき、経営陣が優秀な企業を選ぶ傾向があります。彼は特に株主に優しい政策を採用している企業、例えば株式の買戻しや配当を行っている企業を好む傾向があり、これらは投資リターンの複利を大幅に加速させることができます。

そして、バークシャーの株式時価総額は現在、1兆ドルの大台を突破しました。バフェットと彼のチームは世界中で新しい投資機会を絶えず探していますが、彼らの基準に合うプロジェクトは依然として少ないです。したがって、バフェットは配当よりも現金の買い戻しを優先することを選びました。買い戻しを通じて、市場に出回っているバークシャー株の総数が減少し、株価は自然に上昇し、株主の会社における持株比率もそれに伴い高まります。

しかし、バフェットの自社株買い計画は過去1年間停止しています。おそらくこれはバークシャーの現在の株式評価に関連しており、価格売上比率が歴史的平均を31%上回っているため、バフェットは今市場に入るには早すぎると感じているのかもしれません。

一時停止しているにもかかわらず、バークシャーは依然として3440億ドルの現金および現金同等物を保有しており、いつでも自社株買いプログラムを再開できる状況にあります。また、バフェットが年末に退任し、次のリーダーであるグレッグ・アベルに会社を引き継ぐ準備を進めていることから、これは新しいリーダーに決定の余地を与え、この巨額の現金をどのように処理するかを決める手助けとなるかもしれません。

いずれにせよ、株主にお金を返す意欲のある企業は常に投資家の好意を得ることができ、しばしばそのためにより高い市場評価を与えられます。したがって、バークシャーの自社株買い計画は再び戻ってくる可能性があり、注目してみる価値があります。