株式市場では、マーケットメイカーの資金の動向がしばしば相場の流れを決定します。個人投資家として、マーケットメイカーの撤退の兆候を理解することは非常に重要です。この記事では、投資において警戒を保つための2つの重要な特徴を明らかにします。

まず、マーケットメイカーの資金は通常、低位で撤退することはなく、連続して上昇した後の高位で行動を開始します。最初に注目すべき特徴は、高位での放量上昇や大幅な高寄りが発生した後に、激しい取引量の変動が続くことです。この段階では、マーケットメイカーは一方で株価を引き上げてフォローマネーを引き寄せると同時に、裏で徐々に持ち株を減らしています。手元に大量のチップを持っているため、マーケットメイカーは一度にすべてを売却することができず、「まだ買い入れ中」との偽装を作り出します。

この操作は、当日の高騰とその後の反落や、翌日のオープニングでの圧力後の昼間の反発などの形で現れる可能性があります。このような状況に直面して、多くの個人投資家は「これ以上下がらない」と誤解し、逆にポジションを増やします。繰り返しの操作を通じて、マーケットメイカーは最終的にチップを個人投資家に移転し、「狼が来た」という話に似ています。本当の危機が訪れるとき、投資家はすでに警戒を失っているかもしれません。

第二の特徴は意外に思われるかもしれません：頂点に近づくほど、株価の動きは逆に強く見えることがあります。これは、マーケットメイカーの売却が非常に難しい作業であり、市場の信頼を維持しながら裏で売りを行うバランスを取る必要があるためです。操作を誤ると、個人投資家が先に撤退し、逆にマーケットメイカーが困難な状況に陥る可能性があります。したがって、マーケットメイカーは、繰り返し価格を押し下げたり、上昇させたり、さらには新高値を作り出すことで個人投資家の欲望を刺激します。

この表面的に強い動きは、実際には売りの信号である可能性があります。テクニカル分析の観点から見ると、通常は振動後のダイバージェンスや連続上昇後のトップダイバージェンス現象が見られます。覚えておいてください：市場の雰囲気が最も熱烈な時、マーケットメイカーが静かに撤退するのが最も容易なタイミングです。

投資家として、市場に対する敏感さと理性的な判断能力を養うことは非常に重要です。短期的な市場の熱気に惑わされることなく、ファンダメンタルズと長期的な価値に注目すべきです。同時に、自分自身のリスク管理システムを構築し、投資判断において冷静かつ客観的でいることが必要です。こうすることで、複雑で変化の激しい市場の中で不敗の地位を維持できるのです。