ダウ・ジョーンズで最も高配当の3つの株を買うべきか？

神様、私はこれらの「ダウの犬」戦略が魔法の公式として売り込まれるのにうんざりしています。これらのいわゆる高利回りの不動産投資信託について私が本当に思っていることをお話ししましょう。

全体のコンセプトは過剰に宣伝されています - 魅力的な配当を持つ打撃を受けたブルーチップを見つけて、それらを再び上昇させるのです。理論上は素晴らしいですが、現実は？ あなたはしばしば一時的な後退ではなく、根本的な問題を抱えた落ちているナイフをつかんでいます。

私はこれらの「お買い得品」を直接見てきましたので、これらの3つの宝石とされるものについて詳しく説明しましょう。

ベライゾン: 6.2% 利回り ( しかし、そのコストは何か？)

確かに、その6.2%の配当は魅力的に見えますが、ベライゾンは投資家にとっては災難で、5年間で-25.4%のリターンを記録しています！ 配当を考慮に入れなければ、わずか0.1%の総リターンで損益分岐点に達します。すごいですね、お金を失わなかったことをおめでとうございます！

問題は一時的なものではありません - T-Mobileは5.5%の加入者増で彼らの昼食を奪っていますが、Verizonは1.2%でよろよろしています。これは短期的な問題ではなく、構造的な市場シェアの侵食です。

あなたは実質的に、スローモーションでの下降を見ているために報酬を受け取っています。その配当は、元本が減少するのを見守るための口止め料です。

シェブロン: 4.3% 利回り (昨日のエネルギー)

シェブロンはバイオディーゼルや水素の取り組みで関連性を維持することについて大きなことを語っていますが、現実を見てみましょう - 彼らは自らのコアビジネスから急速に離れている世界で何とか関連性を保とうと必死になっています。

彼らの財務は真実を語っています - 2022年以降、収益とフリーキャッシュフローが減少しています。「再生可能な代替品」についてのすべてのグリーンウォッシングPRは、最終的な成長にはつながっていません。

私は、今日の配当がどれほど「安定」しているように見えても、主な製品が存在の危機に直面している会社から配当を集めることには興味がありません。

メルク: 3.7% 利回り (特許崖が迫っている)

これはあなたのクラシックな「犬」候補です - 1年で29%の下落。しかし、なぜかは何も神秘的ではありません - 彼らの金の卵であるキイトルーダは2028年に特許の期限を迎えます。

彼らの戦略？静脈内投与の代わりに皮下注射。勘弁してくれ。ジェネリックが利用可能になると処方の変更に対処してきた者として言えるのは、保険会社は「患者の便利さ」よりもお金を節約することに関心がないということだ。

これは一時的な市場の過剰反応ではなく、彼らが埋めなければならない巨大な収益の穴についての正当な懸念です。

私の意見

市場は愚かではありません。これらの利回りが高いのは、実際のリスクが存在するからです。取引プラットフォームは、手数料を両方向で徴収しながら、あなたにこれらの"お買い得品"を喜んで購入させます。

もし本当に配当収入を求めているなら、これらの問題のある巨大企業よりも良い選択肢があります。クラシックな「ドッグス」戦略は、情報の非対称性がより大きく、市場の反応がより極端だった別の時代に機能しました。

今日の市場は、なぜこれらの株が安いのかを正確に知っていますが、その答えはどれにとっても美しいものではありません。単にコラムスペースを埋めるために単純な戦略を押し付ける金融ライターに騙されないでください。