ETP BTC/ETH: ArbitrumのChainlink Proof of Reserveによるオンチェーン検証済み埋蔵量

ビットコインとイーサリアムに基づく2つの物理的裏付けのETPが、Chainlink Proof of Reserveを通じてArbitrum上で公開されたオンチェーンの準備金証明を導入しました。これはCrypto Financeによって確認され、Chainlinkと公式ブログの関連技術的詳細によって文書化されています。このデータは公開されており、暗号化されており、独立して検証可能であるため、投資家や監査人は資産の裏付けを透明に検証することができます。この発表は2025年9月24日に伝えられ、Crypto Finance (規制されたカストディアン、Deutsche Börseグループ)の一部、nxtAssets (発行者)、Chainlink (オラクル)が関与しました。

Chainlinkの公開データによると、Proof of Reserveソリューションは170億ドル以上の準備金を検証し、40以上のアクティブフィードをサポートしています。data.chain.linkで入手可能な公共フィードとArbitrum上の記録された出力を分析することで、タイムスタンプと更新履歴を確認でき、監査可能性のための具体的な要素を提供します。業界のアナリストは、Arbitrumのようなレイヤー2でのPoRの採用がスケーラビリティとオンチェーンの書き込みコストを促進し、監査人や機関投資家のためのデータの可用性を加速させると観察しています。

オンチェーン更新モデルは、従来の終日のレポートと比較して、より継続的な準備金監視を可能にし、投資家や監査人に対して敏感なアドレスを公開することなく、測定可能な透明性を提供します。この文脈では、自動化された確認手続きによってデータの可視性が向上します。

アクティベーション: アクター、製品、及び規制の周辺

関係者: nxtAssets (発行者/管理者 ETP)、Crypto Finance (規制されたカストディアンで、デューシュ・ボルセグループの一部、Chainlink (オラクルおよび準備金の証明)。

製品：BTCおよびETHに基づく2つの物理的に裏付けられたETP、すでに運用中。

データの公開:Chainlinkランタイム環境(CRE)の出力はArbitrumに書き込まれます。

規制：Crypto Finance AGはFINMAによって監視されています；Crypto Finance (Deutschland) GmbHは、Crypto Financeによって報告されたように、2025年1月25日にMiCARライセンスを取得しました；カストディはSIXによって承認されています。

発表日:2025年9月24日

ETPは上場投資商品を表す略語であり、NAV (ネット資産価値)およびAUM (運用資産合計)はそれぞれネット資産価値と運用資産の総額を示しています。MiCARは暗号資産市場のためのEUの規制フレームワークであり、CREはオフチェーンオーケストレーションのためのChainlinkランタイム環境です。これらの参照は、運営および規制の境界を定義していることに注意が必要です。

仕組み: アービトラムにおけるチェーンリンクの準備証明

このソリューションは、分散型オラクルを使用して、保管されている準備金のオンチェーン集約指標を公開します。準備金証明は、暗号学的検証および認証プロセスを通じて、保有残高がETPを完全にカバーしていることを示し、既に運用されている従来の終値認証を置き換えることはありません。実際、これら二つのシステムは補完的です。

データはアービトラムに記録され、不変性を確保し、取引の履歴追跡を可能にします。出力はアドレスやキーの露出を避けるように設計されており、これにより運用リスクを低減し、規制されたカストディアンに課せられた基準に準拠しています。つまり、設定は透明性と機密性のバランスを取ることを目的としています。

なぜ重要なのか：市場、投資家、コンプライアンスへの影響

日次報告を超えた透明性: オンチェーン台帳は検索可能な履歴と繰り返し検証を提供します。

NAV/AUMと担保の整合性: これは、申告された価値と実際の準備金との間の不一致のリスクを低減します。

規制当局、監査人、機関投資家のための監査可能性。

発行者と保管者のための報告の効率性。

採用されたアプローチは、ETPのガバナンスや規制遵守を置き換えるものではなく、むしろ制御とデューデリジェンスを容易にする観察可能な層を追加するものです。この意味において、追加的で独立した検証チャネルが作成されます。

証明と透明性：オンチェーンデータを見る場所

データセットは、ChainlinkのCREによって更新されたフィードと契約を通じてArbitrumに公開されています。データを実際に検証するために、公共の独立したツールを介してアクセスが提供されます。

Arbitrumエクスプローラーにアクセスする、例えば、arbiscan.io。

発行者/保管者が提供した準備証明フィードアドレスを入力してください。

最新の価値と取引履歴を確認して、更新情報を取得してください。

ETP管理者が公表したNAV/AUMとデータを比較してください。

注意: Arbitrum上のフィード/契約への直接リンクは公式資料に含まれておらず、発行者または保管者の公式チャンネルを通じて取得する必要があります。ただし、アドレスが特定されると、相談は即座に行われます。

技術的な詳細と操作

Chainlinkランタイム環境は、コネクタと公開ジョブを調整します。カストディアルバランスは集約され、デジタル署名され、オラクルに送信され、その後オンチェーンに記録されます。これにより、アドレスとキーの機密性を維持しながら、永続的で容易に検証可能なトレイルを作成することが可能になります。

オンチェーンの公開は、日次でのみ行われる確認への依存を減らすことを目的としていますが、更新の頻度に関する公式な詳細はまだありません。それにもかかわらず、システムの設計はデータの継続性に向けられています。

制限：それが証明するものと証明しないもの

示す: ETPに関連する準備金の存在とその総額、オンチェーン履歴を持つ。

プライベートキーの保有、内部保管プロセス、KYC/AML管理、またはバランスシート外の負債を示していません。

それは依然として必要です:公式のNAV / AUMおよび第三者監査との直接比較。

よくある質問

継続的な準備金確認の利点は何ですか？

継続的な検証は、独立した繰り返しのチェックを可能にし、NAVと実際に保有されている準備金との間の不一致のリスクを減らし、より徹底的なデュー・ディリジェンスをサポートします。このようにして、可視性が向上し、プロセスに負担をかけることなく実現されます。

規制されたETPとどのように統合されますか？

管理者は引き続き日末のNAVを公開します; 準備金証明は、運営ガバナンスに影響を与えることなく、追加の公共で自動化された透明性の層を加えます。それにしても、規制の責任は変わりません。

どのエンティティが保管と公開を担当していますか？

暗号資産ファイナンスは、スイスの規制フレームワークと、2025年1月25日に暗号資産ファイナンス ( Deutschland) GmbHが取得したMiCARライセンスによって確認された規制されたカストディを管理します(暗号資産ファイナンス)。一方、Chainlinkはオラクルインフラストラクチャと準拠証明を提供し、オンチェーンデータが高いコンプライアンス基準を満たすことを確保します。