最近、ビットコイン市場は積極的な動きを見せており、価格は11.4万ドルの水準に戻りました。しかし、アメリカのM2マネーサプライの増加率と比較すると、ビットコインの現在の価格は依然としてその合理的な評価範囲を下回っています。

このギャップは2024年8月以来の最高レベルに達しており、歴史的データは、通常、これが有利なエントリーポイントを示唆していることを示しています。2016年、2019年、2021年の類似の状況を振り返ると、それに続いて顕著な上昇が見られました。

過去10年を振り返ると、ビットコインとM2マネーサプライには正の相関関係が見られ、マネーサプライの増加は通常ビットコインの価格に約3ヶ月先行しています。この歴史的な関連性が続くのであれば、第4四半期の資金環境と流動性環境の改善がビットコインの新たな上昇を促す可能性があります。

技術分析の観点から見ると、ビットコインは依然としていくつかの重要な抵抗に直面しています。現在、穏やかですが相対的に脆弱な上昇トレンドを形成しており、主な攻防エリアは11.2万ドル付近に集中しています。本当の挑戦は11.5万ドル付近、つまり50日移動平均線の上にあります。この水準の上に安定できれば、市場の楽観的な感情の回帰を示すことになります。注目すべきは、ビットコインのパフォーマンスが現在、歴史的高値を記録した米国株市場に対して依然として遅れをとっていることです。

オプション市場のデータは、ヘッジ需要が増加していることを示しており、短期市場の感情は中立または保守的な傾向にあります。

一方で、Solanaエコシステムは引き続き強力なパフォーマンスを示しています。オンチェーンの総ロックバリュー（TVL）は122億ドルに達し、6月から57％増加し、歴史的な新高値を記録しました。市場は一般的にSolanaが300ドルの壁に挑戦する可能性があると見ており、これはそのオンチェーンのアクティビティと流動性の持続的な向上によるものです。

総じて言えば、ビットコイン市場は重要な転換点にあります。短期的には依然としていくつかの技術的抵抗に直面していますが、長期的には通貨供給量の増加と暗号通貨エコシステムの全体的な発展がビットコインのさらなる上昇を支える可能性があります。投資家は市場の動向に注意を払い、リスクと機会を天秤にかけるべきです。