暗号資産の世界には「鉄の掟」がなくなった：強気と弱気のサイクルは時代遅れで、適者生存こそが新しいルールだ

以前、暗号資産の世界について話すと、皆が「四年ごとに強気と弱気のサイクルがある」という鉄則を信じていた。しかし2025年になってみると、この論理はもう通用しなくなっていた。市場は変わり、遊び方も変わらなければならない——かつてはサイクルを待ってお金を稼ぐ時代は終わり、今生き残ってお金を稼げるのは、市場のリズムに合わせて調整できる人々だけだ。

なぜ古い強気と弱気の法則が機能しなくなったのか？

まず、根源について話しましょう。最も核心的な2つの変化が、過去の周期的ロジックを完全に打破しました：

最初のビットコインの半減期の「神話」が壊れた。
古参者にとって、最初の二回の半減（2012年、2016年）は本当に大きな相場を引き起こすものでした——発行量が50枚から25枚、さらに12.5枚に減少し、毎回50%の減少があり、供給と需要が厳しくなると、価格は自然に激しく変動し、大きなチャンスをつかむことができました。しかし、2024年の三回目の半減では、発行量が6.25枚から3.125枚に減少するだけで、減少幅はわずか6.25%であり、市場への刺激はほとんどありません。大牛市はおろか、まともな変動すら起こせません。「半減待ち」で利益を得るという考え方は、もう時代遅れです。

2つ目はビットコインETFが市場の構図を完全に書き換えたことです。
ETFが出ると、従来の資本に「直接通路」を開いたのに相当します——以前は暗号資産の世界は小さな池でしたが、今は従来の金融の広大な海に直接つながっています。しかし、新たに入ってくる資金はほとんどビットコインに集中していて、全くアルトコインには流れません。
以前、強気市場は「ビットコインが先に上がり、その後資金が流出してアルトコインが飛ぶ」というものでしたが、今はどうでしょうか。伝統的な資金はビットコインという「規制された対象」しか認識しないため、周辺のアルトコインは高速道路の脇にある屋台のようで、顧客は全て交差点の大スーパー（ビットコイン）に吸い取られています。そのため、以前のように三年間も耐えられる長い弱気市場はなくなりましたが、マクロ経済に少しでも風が吹くと市場は短期的に低迷します——例えば昨年、実際に利益を得られる機会があったのは、10月から12月の2ヶ月だけでした。

今の暗号資産の世界の新しい機会：市場は小さいがホットな話題が密集しており、サイクルを待つよりも回転を捉える方が信頼できる。

今は以前のような「全面的な強気市場」がないように見えるかもしれませんが、実際に利益を得る機会は減っていません。ただ形式が変わっただけで、「周期に頼って一波を得る」から「ホットなテーマに順番に利益を得る」へと移行しました。
2024年11月はmeme通貨が爆発的に人気を博し、12月にはAIコンセプトが主導市場となり、2025年1月にはインテリジェントエージェントが新たなトレンドとなるでしょう。これらのホットトピックは急速に現れ、回転も早く、規則性はありませんが、一つを掴めば利益を得ることができます。
これは、暗号資産の世界がもはや「強気と弱気に駆動される」単一の市場ではなく、「多様なホットスポットの循環」という新しい段階に入ったことを示しています。この段階では、誰も「寝ている間に稼ぐ」ことはできず、むしろ自らの認識を高める必要があります。ホットスポットが活発になるときには論理を迅速に理解し、相場が冷え込むときにはタイムリーに身を引くことが求められます。戦いに執着せず、過去の経験にこだわらないこと——言い換えれば、今の暗号資産の世界では、競争は「耐え忍ぶ」ことではなく「迅速に適応する」ことです。

結局、暗号資産の世界には永遠の「鉄則」は存在せず、常に市場に合わせた「生存法則」がある。以前は周期を待ち、半減に依存していたが、今はホットな話題を追い、反応を鍛える——古い経験を手放し、新しいルールに従って自分を調整できる人だけが、今の市場で安定して利益を得ることができる。