CME、予測市場はFRBの四半期ポイント利下げで一致

先物および予測市場のトレーダーはほぼ一致している: 連邦準備制度理事会は9月の会合で金利を引き下げると予想されており、25ベーシスポイントの引き下げが明確な支持を得ている。

FRBの決定が迫る中、市場は緩和に備える

次回の連邦公開市場委員会(FOMC)の会合は9月17日に予定されており、今からわずか2週間を切っています。FOMCは連邦準備制度の政策決定機関であり、金利の決定を通じて金融政策を導く責任があります。年に8回の定期的な会合が開催され、当局者は経済状況を評価し、連邦基金金利の目標範囲の変更について投票します。

Source: CME Fedwatch tool on Sept. 6, 2025. 市場参加者は期待を測るために、CME Fedwatchツールに目を向けることがよくあります。CME Groupが運営するこのツールは、連邦基金金利に関連する先物契約を分析することで、今後の連邦準備制度理事会の会議の確率を計算します。これは、トレーダーが政策の結果に織り込んでいるものをリアルタイムで示します。9月について、Fedwatchツールは現在、9月6日土曜日に4.00%–4.25%への25ベーシスポイントの引き下げの89%の確率と、3.75%–4.00%へのより深い50ベーシスポイントの引き下げの11%の確率を示しています。

Source: Polymarket Fed Bet on Sep. 6, 2025. 予測市場は洞察の別の層を追加します。Polymarketは、参加者が経済や政治の決定を含むイベントの結果に賭けることを可能にするブロックチェーンベースの取引プラットフォームです。現在、国際的に運営されていますが、同社は近く米国に拡大する計画を明らかにしました。Polymarketのトレーダーは、9月に四分の一ポイントの利下げを圧倒的に予想しており、その結果に86%の確率を割り当てています。50ベーシスポイントの大きな動きには11%の確率が置かれ、変化なしを期待するのはわずか3%です。利上げの可能性は1%未満で価格が付けられています。

Kalshiは、米国に拠点を置く別の規制された予測市場で、経済指標や連邦準備制度の決定に関連する契約を提供しています。Kalshiは以前、商品先物取引委員会(CFTC)によって承認され、イベントベースの契約に対する国内での足場を築きました。今日のKalshiのデータによると、25ベーシスポイントの利下げの確率は87%、より大きな動きの可能性は11%、連邦準備制度が金利を据え置くと予想するのは4%です。利上げに対する賭けは1%未満です。

Source: カルシFRBは2025年9月6日に賭けました。 CMEの先物と予測市場データは、同じ結論を示しています: 複数のプラットフォームのトレーダーは緩和を期待しています。四半期ごとの0.25ポイントの引き下げに対するほぼ均一な期待は、投資家が連邦準備制度が次回の会合で借入コストを引き下げると強く信じていることを際立たせています。それでも、より攻撃的な引き下げの可能性はわずかに残っており、中央銀行が驚かせた場合に市場の反応の余地を残しています。