9月のトークンロック解除警告:トランプ氏とSVLは1億7800万ドルの売り圧力に直面しており、BTCとSOLの流動性は安全な避難所として安定しています

DefiLlamaのデータによると、9月には83億8500万ドル規模のトークンロック解除のピークが訪れ、その中でトランプトークン（TRUMP）の1回あたりのロック解除が循環供給の6.83%（約17億8600万ドル）を占め、市場に警戒を引き起こしています。ビットコインとソラナはロック解除の割合が0.5%未満であるため、耐圧性を示していますが、月の中旬に集中ロック解除と連邦公開市場委員会（FOMC）会合が重なることで流動性ショックが発生する可能性があります。この記事では、ロック解除のタイムテーブルとテクニカル指標を組み合わせて、投資家に暗号資産の保有調整戦略を提供します。

トークンロック解除スケジュールが9月の流動性リスクを明らかにする

! トークンロック解除

(ソース: DeFilLama)

DefiLlamaの最新データによると、8月末から9月にかけて3回の顕著なロック解除ラッシュが発生する予定です：8月25日に最初の4000万ドルのトークンのロック解除が完了し、8月29日には2.8億ドル規模のロック解除が来る予定で、9月中旬には1.8億ドルと3.5億ドルの2波の集中ロック解除が見込まれています。注目すべきは、9月21日以降のロック解除量が5000万ドル以下に減少し、市場の圧力が徐々に緩和されると予想されることです。

短期流動性承圧テストサポートライン

現在の週次解除規模は2.278億ドルで市場が耐えられる範囲内ですが、30日間累計8.385億ドルの解除量（約流通時価総額の0.8%）は段階的な売り圧力を引き起こす可能性があります。特に注意が必要なのは、9月中旬の最大解除量が連邦公開市場委員会（FOMC）会合のウィンドウに重なることで、パウエル議長が以前にタカ派的なシグナルを出している背景を考えると、リスク資産は二重の圧力テストに直面する可能性があります。

高リスクトークンと安定資産の明確な分化

! トークンロック解除

(ソース: トークノミスト)

データによると、トランプトークン（TRUMP）は6.83%の循環供給解放比率でリスクランキングのトップに立っており、1.786億ドルの潜在的な売り圧力に相当します。次にSVLなどの中小型市場のトークンも高い希薄化リスクに直面しています。一方で、主流資産であるビットコイン（BTC）の月間解放比率はわずか0.07%（約158億ドル）、ソラナ（SOL）の解放比率は0.36%であり、両者の構造的な供給の安定性は天然の防御壁を形成しています。

チェーン上のデータが機関の保有動向を明らかにする

ブロックチェーンアナリストは、機関投資家が事前に保有構造を調整していることを指摘しています：BTC取引所の準備量は週ごとに1.2%減少し、ETHのステーキング量は歴史的な新高値を突破しました。デリバティブ市場のデータによると、TRUMP契約の資金調達率は継続的にマイナスで、高いロック解除量のトークンに対する相場の弱気感が広がっていることを反映しています。

テクニカル指標と取引戦略の提案

テクニカル面から見ると、BTCの日足RSIは中立的な領域である45にあり、売られすぎのシグナルは出ていない。一方、TRUMPトークンは30日移動平均線のサポートを下回った。投資家には段階的な防御戦略を採用することを推奨する：70%のポジションをBTC/ETHなどの低ロック資産に配分し、20%をSOLなどの中リスク資産に配分し、高ロック比率のトークン保有は10%以内に厳格に制限する。

まとめ

9月のトークンのロック解除イベントは市場の流動性の試金石となり、投資家は9月12日から15日の重要な時間ウィンドウに注目する必要があります。ダイナミックな利益確定と損切り戦略を採用し、低吸高ロック解除比率のトークンに対する恐慌売りを行うことをお勧めします。また、BTCやSOLの安定性を利用してヘッジ取引を行います。中長期的に見ると、ファンダメンタルズが良好なプロジェクトはロック解除の影響を受けた後にしばしばゴールデンバケーションの機会が現れ、プロジェクトの開発進捗とエコシステムデータを総合的に判断する必要があります。

（この記事の分析は参考のみに供されており、投資の助言を構成するものではありません。暗号通貨への投資は非常に高いリスクを伴いますので、慎重に判断してください。）