クジラ保有分析が暗号資産市場の分化トレンドを明らかに

変幻自在な暗号資産市場において、大口の動向は常に市場トレンドの重要な指標です。ある分散型デリバティブ取引所の最新ランキングデータを深く分析することで、「スマートマネー」の真の流れを垣間見ることができました。7月30日現在、この取引所のランキングにおける大口は合計460億ドルの保有を開設し、そのうちロングポジションは300億ドルを占めています。しかし、この一見楽観的な全体データの背後には、全く逆の戦略の分岐が隠れています：トレーダーたちはBTCやETHなどの主流資産に対して強気ですが、一方で多くの小型トークンに対して大規模なショートを仕掛けています。この顕著な分化は、一体どのような市場の動向を示唆しているのでしょうか？

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全体のトレンド：強気が依然として支配的ですが、熱気に冷却の兆しがあるようです

マクロデータを見ると、現在は買い勢力が優勢です。7月30日時点で、この取引所のトップトレーダーの総保有量は約460億ドルであり、そのうち買いポジションは約300億ドル、売りポジションは約157億ドルで、全体の買い売り比率は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後には慎重なシグナルが潜んでいます。まず、強気のトレンドは下降傾向を示しており、長短比は7月27日の76%の高値から後退しています。次に、利益効率の観点から見ると、弱気のパフォーマンスがより優れています：大口が弱気のトークンの中で、なんと79%のポジションが利益を上げています。一方、彼らが強気のトークンの中では、この割合はわずか53.5%です。これは、大口が全体としては強気である傾向があるものの、短期的な弱気の決定の方がより利益を得やすいことを示しています。

さらに、あるデータプラットフォームによると、この取引所のトップ125のウォレットアドレスの中で、空売りの保有が主力に転換しており、これは小さなウォレットアドレスと対立しています。小額のアドレスのポジションは、一般的に引き続き上昇を見込んでいることを示しています。

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大口のビッグデータ：主流を守り、小型株をショートする

大口の人たちの最も核心的な戦略の違いはトークンの選択に表れ、"主流を守り、小型時価総額を空売りする"という明確な図を示している。

主流資産に関して、大口投資家は強気の姿勢を示しています。ポジションが最も高いBTCとETHを例に挙げると、そのロング・ショート比は66%を大きく上回っています。具体的にはBTCの場合、ロングポジションの総額は12億ドルに達し、ショートは4.79億ドルにとどまります。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3%に達し、ロングの14%を大幅に上回っています。これは、多くのショートポジションが単純な弱気ではなく、リスクヘッジのためのヘッジオーダーであることを示唆しています。さらに、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンもロング・ショート比が高く、大口投資家に支持されている数少ない小型市場トークンとなっています。

しかし、小型市場価値の代替通貨に関しては、クジラの態度は全く逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連の代替通貨の多空比はすべて50%未満であり、空売りが主導しています。また、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどの代替通貨においては、多空比が10%にも満たず、極端な弱気の感情を示しています。これらの空売りポジションは一般的に利益を上げており、再びクジラの空売り判断の有効性を証明しています。

全体のデータによれば、すべてのトークンの強気トレンドは依然として主流ですが、7月27日以来、下落傾向を示しています。7月28日には前日の76%の多空比から66%に減少しました。大口が強気なトークンの中で、53.5%のトークンが全体的に利益状態にあります。全体的に弱気な29のトークンの中で、79%が全体的に利益状態にあります。

BTCのデータに具体的に関して言うと、ランキングの71.7%のトレーダーはロングポジションを持っており、合計で12億ドルのロングポジションを開いています。平均エントリー価格は約11.4万ドルで、平均清算距離は14%です。現在、全体の利益は2782万ドルです。ショートポジションのデータに関しては、ポジションが明らかに少なく、約4.79億ドルで、平均エントリー価格は11.5万ドルですが、平均清算距離はまだ48.3%あります。これは、大口のショートポジションがヘッジオーダーに偏っていることを示しています。

ポジションの大きさから見ると、BTCの大口保有者のロング平均ポジションは1000万ドル、ショート平均ポジションは約798万ドルです。

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トップトレーダー：長期的に強気、短期的には様子見またはショート

全体データに加えて、トップトレーダーたちの態度も市場に対するいくつかの見解を垣間見ることができるようです。

この取引所で最も利益を上げているトレーダーの総利益は約5486万ドルであり、そのトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、比較的安定した持続型のトレーダーです。

彼のポジションは現在、総額から見ると比較的均一で、ロングとショートのポジションがそれぞれ6300万ドル程度です。そして、具体的なトークンの選択においては、ほとんどがショートポジションを保有し、少数がロングポジションを保有しています。その中で、最も利益が出ているポジションはFARTCOINで、1.44ドルでショートをしており、現在の未実現損益は112万ドルに達しています。彼の利益が出ている16の注文の中で、ロングポジションで利益が出ているのは2つだけです。AAVEの未実現損益は97.6万ドルです。彼のポジションを見ると、基本的に大データと一致しており、BTCとETHでロングポジションを保有していますが、短期間では小型市場を見越してショートをしています。

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ランキング第2位のトレーダーの現在の利益は約3500万ドルです。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的な楽観的な態度を持っており、彼の保有はすべてロングポジションで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。周期的に見て、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、彼のETHのロングポジションの開設価格は2812ドル、BTCのロングポジションの開設価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼすべてが長期保有となっています。ただし、彼の長期ロングポジションもすべて利益を実現しているわけではなく、FARTCOINの含み損は23.5万ドル、BIGTIMEの含み損は4.5万ドル、STRKの含み損は1.8万ドルです。残りの注文はすべて利益状態にあり、その中でETHのロングポジションだけで彼は含み益721万ドルを得ています。

第3位のトレーダーの浮利益は4000万ドルに達しました（実際には彼は浮利益が2位のトレーダーであるべきです）。このトレーダーのポジションの中で、78%がショートポジションです。このトレーダーは短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在彼のポジションはそれほど大きくなく、市場への参入を様子見しているようです。

この数人のトレーダーの保有状況から見ると、長期トレーダーは今後について依然として楽観的な姿勢を保っており、短期トレーダーはより弱気またはポジションを減らして様子見をする傾向があります。

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以上のように、この取引所の大口データは「主流を守り、小型株をショートする」という市場の景観を描いています。全体のポジションは強気に偏っていますが、この上昇感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性は減少傾向にあります。一方で、大口は小型トークンにおいてショートポジションを多く持っており、利益の割合も高く、高リスク資産に対する一般的なネガティブな見方と効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個人的な戦略から見ると、長期投資家は依然として楽観的で忍耐強くあり、短期トレーダーはより慎重にショートしたり、保有して様子を見たりする傾向があります。一般の投資家にとって、大口のこの「二面性」の戦略を理解することは、単に強気または弱気の方向に従うよりも重要かもしれません。

リスク提示：この記事の内容は公開データ分析に基づいており、情報参考のみを目的とし、投資の助言や意見を構成するものではありません。暗号資産市場はリスクが非常に高く、価格の変動が激しいため、投資には慎重に行動する必要があります。必ず独立した思考を行い、すべてのリスクを自己責任で負ってください。