暗号通貨市場サイクルにおける新たな課題

現在の暗号資産市場の周期は以前よりも厳しい。参加者の数が増え、経験が蓄積されるにつれて、競争が激化している。熊市の期間中に主流の暗号資産を保有していなければ、損失や困難に直面する可能性が高い。

! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2385aef740ce23ac8d38b487db642919.webp)

周期が厳しい理由

1. 心理的要因

過去2回の大型アルトコインサイクルの中で、大多数のトークンは90-95%急落し、いくつかの重大な出来事の悪影響が市場参加者に深刻な心理的トラウマをもたらしました。これにより、以下の現象が発生しました：

• 投資家は長期保有を望まず、再び重大な損失を被ることを心配しています。
• 感情の変動が激しくなり、市場のトップを頻繁に探す
• プロジェクトはより厳しい審査に直面しており、信頼のハードルが上がっています。
• 合法プロジェクトが注目を集めるのが難しくなっている

2. イノベーションの鈍化

基盤施設は不断に改善されているが、初期のような破壊的な革新が不足している。これにより：

• 人々は暗号資産の進歩に疑問を呈しています
• 「暗号通貨の無用さ」などのネガティブなレトリックが増えた
• 数億のユーザーを惹きつけるキラーアプリが不足している

3. 規制の圧力

規制当局のいくつかの施策は、業界の発展に対して障害をもたらしている。

• 特定の潜在能力の高い分野（DeFiなど）の発展を制限しました
• 保有者に価値を伝達することを阻止し、"無用通貨"の言説を悪化させた
• 一部の建設者を業界から追い出す
• 従来の金融と暗号業界の相互作用を妨げる
• 業界のリスク投資への過度な依存を促進し、不良な供給と価格動態を引き起こす

4. 金融ニヒリズムの台頭

多重要因が金融の虚無主義を今回のサイクルの重要な特徴にしている。

• 投資家はミーム通貨に転向し、"より公平"な機会を求めている
• 若者は高リスクの投機を通じて早く富を得ようとする
• ギャンブル系アプリは暗号資産分野で強い製品市場適合性を持っています
• "堕落"文化が主流になる
• 投資期間が短縮され、短期取引に重点が置かれる
• 極端なレバレッジと冒険的な行動が常態化している
• 基本的な分析に対して無関心な態度を持つ

! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp)

5. 経験の誤解

過去の周期の経験は今回の周期の障害となる可能性があります：

• 多くの人々は、アルトコインを購入することでベアマーケットで利益を上げることを期待しています
• 今回のサイクルは保有者よりもトレーダーに適しています
• 一部の新興分野（AIエージェントなど）の投機サイクルは、市場の変化を示しています。

6. バイヤー構造の変化

ビットコインと他の暗号資産の分化がより明確になってきています：

• ビットコインは、従来の金融機関からの新たな需要を引き寄せています。
• 山寨通貨は新しい買い手が不足しており、個人投資家の流入が不十分です。
• 暗号資産全体は依然として評判の問題に直面している

7. イーサリアムの役割の変化

イーサリアムのパフォーマンスがアルトコイン市場に与える影響が変化した：

• イーサリアムのファンダメンタルは不調で、アルトコイン市場を効果的に牽引できていない
• 投資家はプロジェクトのファンダメンタルとバリュープロポジションをより深く理解する必要があります

! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp)

投資戦略アドバイス

1. 以下の特徴を持つプロジェクトを探す：

   • 明確な収入モデル
   • 実際の製品と市場の適合性
   • サステナブルなトークノミクス
   • 力強いナarrativeサポート（AIや実物資産のトークン化など）

2. バーベル戦略を採用することを検討する：

   • 主流暗号資産（如ビットコインとSolana）は70-80%を占める
   • 少ない資金を配分して投機的な投資を行う
   • 定期的にポートフォリオを再バランスする

3. 個人の状況に応じて戦略を調整する：

   • 投入できる時間と労力を評価する
   • 様々な分野の戦略を組み合わせることを考える、例えばエアドロップを受け取ることや初期のエコシステムへの参加など

4. 警戒心を保ち、柔軟に対応する：

   • 山寨通貨市場は成長する可能性がありますが、実際に優れたパフォーマンスを発揮するプロジェクトは限られているかもしれません
   • ショートコインのローテーション速度はさらに加速する可能性があります
   • グローバル流動性トレンドに注目する

このサイクルは挑戦に満ちていますが、市場には依然として機会があります。重要なのは、新しい市場のダイナミクスに適応し、十分なリサーチを行い、慎重なリスク管理を維持することです。

! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp)