暗号化支払いチャネル：未来の支払いの超伝導体

2025年、ブロックチェーンは伝統的金融システムと並行して金融決済エコシステムを徐々に構築しています。暗号化決済チャネルは2000億のステーブルコインのボリュームと2024年の5.62兆ドルのステーブルコイン取引額を支えています。このデータはすでにMastercardの年間取引額に近づいています。ARK Investのレポートによると、2024年のステーブルコインの年換算取引額は15.6兆ドルに達し、それぞれVisaとマスターカードの119%と200%に相当します。

暗号化決済の普及と大規模な採用は、不争の事実となっています。特に、StripeがステーブルコインサービスプロバイダーのBridgeを買収したこのケースがその例です。暗号化決済チャネルは、決済の超伝導体となりつつあります。それらは、並行金融システムの基盤を構成し、より迅速な決済時間、低コスト、およびクロスボーダーのシームレスな運営能力を提供します。この概念は、10年の発展を経て徐々に成熟し、今では数百社がこれを現実のものにするために取り組んでいます。今後10年間、暗号化チャネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を促進するでしょう。

現在も多くの問題を解決する必要があります。包括:

• 16兆ドルの取引市場
• 89兆ドルの貿易ファイナンス
• 4兆ドルの送金前払い資金 *国際送金の平均料金は7%近くです
• 3-5営業日
• 14億人の人口が銀行口座を持っていない

本稿では、従来の決済の観点から、ブロックチェーンに基づく暗号化決済経路が従来の決済経路にどのような効用をもたらすかを包括的に探討し、複数の現実的な応用シーンと将来の予測を提供します。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

一、既存の支払いチャネル

暗号化されたチャネルの重要性を理解するには、まず既存の支払いチャネルの重要な概念とそれらの運用メカニズムを理解する必要があります。

1.1 カード組織ネットワーク

クレジットカード組織のネットワーク構造は複雑ですが、過去70年間、クレジットカード取引の主要な参加者は基本的に変わっていません。クレジットカードの支払いは主に4つの参加者が関与しています:

1. 商人
2. カード保有者
3. 発行銀行
4. アクワイアリング・バンク

発行銀行は顧客にクレジットカードまたはデビットカードを提供し、取引を承認します。加盟店管理機関は、商人のために支払いを受け取り、資金が商人の口座に到達することを保証します。

クレジットカード組織ネットワークは、クレジットカード決済のための通路とルールを提供し、加盟店と発行銀行を接続し、清算機能を提供し、参加ルールを定め、取引手数料を決定します。ISO 8583は、クレジットカード決済情報がネットワーク参加者間で交換される方法を定義する主要な国際基準です。

クレジットカードの組織ネットワークは「オープンループ」と「クローズドループ」の2種類に分かれます。VisaやMastercardなどのオープンループネットワークは複数の参加者が関与します。それに対して、アメリカン・エキスプレスなどのクローズドループネットワークは1社が取引プロセス全体を処理します。

支払いの経済学は非常に複雑で、ネットワークには多層の料金があります。主に交換手数料、カードグループ手数料、決済手数料が含まれます。料金の水準は地域や取引の種類によって異なります。

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1.2 自動決済機関(ACH)

ACHはアメリカ最大の決済ネットワークの一つで、これを利用する銀行が所有しています。1970年代に設立され、アメリカ政府が社会保障金を送信するために使用した後、普及し始めました。現在は給与処理、請求書支払い、B2B取引に広く利用されています。

ACH取引には主に送金と引き出しの2つのタイプがあります。取引プロセスには、発起人、ODFI、RDFI、およびACHオペレーターが関与します。毎日の終了時に、オペレーターはメンバー銀行のネット決済総額を計算します。

ACHシステムは常に現代のニーズを満たすために努力しています。2015年に「当日ACH」が導入され、支払いをより迅速に処理できるようになりました。しかし、それは依然としてリアルタイム送金ではなく、バッチ処理に依存しており、いくつかの制限があります。

1.3 電信送金

電信送金は高価値の支払い処理の核心であり、アメリカの2つの主要なシステムはFedwireとCHIPSです。これらのシステムは、即時決済が必要な時間的に厳しい保証された支払いを処理します。電信送金が実行されると、通常は取り消し不可能です。

現代の電信送金はリアルタイム全額決済システム(RTGS)を使用しており、各取引は発生時に個別に決済されます。Fedwireは、参加する金融機関が当日資金移動を送受信できるRTGSシステムです。CHIPSは民間部門の代替案で、ネット決済システムを使用しています。

SWIFTは金融機関向けのグローバル情報ネットワークで、世界中の銀行や証券会社が安全な構造化情報を交換できるようにします。

次に、実際のユースケース

暗号化支払い経路は、伝統的なドルの使用が制限されているが需要が旺盛な場所、例えばアルゼンチン、ベネズエラ、ナイジェリア、トルコ、ウクライナなどの国で最も効果的です。

暗号化支払いのルートの利点は、支払いのグローバル化のシーンにおいて最も明らかです。それらは既存のインターネット接続に依存し、グローバルなカバレッジを提供します。暗号化支払いルートは異なる支払いシステム間の接着剤として機能することができます。

暗号化支払いは、特に時間が厳しい場合や通常の時間の好みが高い支払い、例えば国境を越えた供給者への支払いおよび外援の支払いに適しています。

2.1 マーチャント決済

商人決済は、フロントエンド統合とバックエンド統合の2つのユースケースに分けることができます。フロントエンドの方法では、商人が顧客の支払い方法として直接暗号通貨を受け入れることができます。バックエンドの方法は、商人により迅速な決済時間と資金調達の手段を提供します。

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2.2 デビットカード

デビットカードを非保管型スマートコントラクトウォレットに直接リンクさせることで、ブロック空間と現実世界の間に強力な橋を築いています。新興市場では、これらのカードが主要な消費ツールになっています。通貨が安定している国でも、消費者はこれらのカードを利用してドルの貯蓄を蓄積しています。

2.3 送金

送金は、海外に移住して働く人が、働いている国から祖国に資金を送ることを指します。2023年の世界の送金総額は約6560億ドルです。従来の送金システムはコストが高く、暗号化支払いはより迅速で安価な海外送金の方法を提供できます。

2.4 B2B決済

クロスボーダーB2B決済は、暗号化決済の最も有望なアプリケーションの一つです。代理銀行システムを通じた支払いは、決済に数週間かかる可能性がありますが、暗号化決済は速度を大幅に向上させ、コストを削減することができます。

B2B支払いの主なユースケースには:

• XBサプライヤーへの支払い
• XB売掛金
• 財務業務
• 対外援助支出

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2.5 給与計算

フリーランサーと契約者は、特に新興市場において初期の採用者の一人です。暗号化された支払いは、より多くの資金を仲介機関に流れるのではなく、彼らのポケットに入れることができます。また、すでに大部分の資金を暗号通貨の形で保有している企業にとっても非常に有用です。

2.6 預金および引き出しの通貨受け入れ

入出金通貨の受け入れは競争の激しい市場です。それらは独立した製品として使用することも、支払いプロセスの重要な部分として使用することもできます。入出金通貨の受け入れを構築するには、通常、ライセンスの取得、地元の銀行パートナーの確保、およびマーケットメイカーやOTCカウンターとの接続が含まれます。

P2Pチャネルは「代理店」ネットワークに依存しており、特にアフリカで一般的です。このシステムは特に強力で、正式な許可や統合なしで、さまざまなローカルな支払い方法をサポートできるためです。

三、コンプライアンス規制許可

規制の許可を得ることは、暗号化支払いの適用範囲を拡大するための必要なステップです。スタートアップは、許可を得た実体と提携するか、独自に許可を取得することを選択できます。各地域には独自の通貨移転規制があり、グローバルな許可のカバーを実現することは非常に挑戦的です。

第四に、課題

支払い方法の普及は通常困難です。なぜなら、それは先に鶏がいるのか、先に卵があるのかという問題だからです。私たちはまだ、ステーブルコインでの支払いが特に有利であるか、完全に必要なユースケースを目にしていませんが、デビットカードや送金アプリがその瞬間に近づけていることは確かです。

出入金貨幣の承認には、依然としていくつかの問題が存在します。例えば、高い失敗率、ユーザーエクスペリエンスの障害、高額な手数料、品質の不一致などです。プライバシーも潜在的な問題です。

銀行関係を築くことはしばしば最も困難な部分であり、これは別の「先に鶏がいるのか、それとも先に卵があるのか」という問題です。コンプライアンスはまだ従来の決済会社のレベルには達しておらず、これは継続的な課題です。

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V. 今後の展望

消費者の観点から、私たちは特定の人々がステーブルコインを受け入れ始めている段階にいます。ビジネスの観点から、私たちは主流の採用の初期段階にいます。

今後5年間の20の予測:

1. 毎年暗号化されたチャネルを通じて行われる支払いの量は2000億から5000億ドルです。

2. 世界中で30以上の新しい銀行が暗号化決済チャネルでネイティブに立ち上げました。

3. 数十社の暗号化ネイティブ企業が買収されました。

4. 一部の暗号化通貨会社がフィンテック企業や銀行を買収する。

5. 約3つの支払い専用に設計された暗号ネットワークが登場。

6. 80%のオンライン商人が暗号化通貨の支払いを受け入れる。

7. カード組織ネットワークは約240の国と地域に拡大します。

8. 世界の15の主要な送金ルートは主に暗号化された支払いルートを通じて完了します。

9. チェーン上のプライバシープリミティブは、企業や国家に採用される。

10. 10%の外国援助支出は暗号化された支払いチャネルを通じて送信されます。

11.入出金通貨受け入れ市場の構造は安定する傾向があります。

12. P2P通貨受け入れ流動性プロバイダーの数が大幅に増加します。

13. 1000万人以上のリモートワーカーが暗号化された支払いチャネルを通じて報酬を得る。

14. 99%のAI代理ビジネスはブロックチェーン上で行われます。

15. 25社以上のアメリカの有名な提携銀行が暗号化支払いチャネル会社をサポートします。

16. 金融機関は自らのステーブルコインの発行を試みる。

17. 大型メッセージプラットフォームは暗号化された支払いチャネルを統合します。

18. ローンおよびクレジット会社は、暗号化された支払いチャネルを介して送受信を開始します。

19. いくつかの非米ドルステーブルコインが大規模なトークン化を開始します。

20. CBDCはまだ実験段階にあり、商業規模には達していません。

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VI. おわりに

暗号化チャネルは支払いの超伝導体となり、平行金融システムの基盤を形成しています。それらはより迅速な決済時間、より低い手数料、そして国境を越えたシームレスな運営能力を提供します。今後10年で、暗号化チャネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を促進するでしょう。

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